月曜日、イスラエルの中央銀行はこの4年ぶりに短期借入金利を引き下げた。2024年元日に発表されたこの金利引き下げ決定は、イスラエルの中央銀行を年内初の金利引き下げの中央銀行にしただけでなく、イスラエルを過去2年間の世界的な金利引き上げブーム後、初めて金融緩和を発表した先進国にした。
2023年には、米国家をはじめとする多くの新興経済体が、世界の金利引き下げブームの幕を開けたが、2024年に入るまでは、先進経済体が金利引き下げの決定を下したことはない。市場関係者は現在、主要先進国の中央銀行の今年の金利低下に対する予想が非常に強くなっているが、トレーダーはFRBと欧州中央銀行が年内に少なくとも6回金利を下げると予想している。
イスラエルの中央銀行は月曜日に基準金利を4.75%から4.5%に引き下げたという。10月7日のイスラエル金融市場の安定化、インフレ率の低下、経済成長の弱さを理由に、2020年4月以来初めて金利を引き下げた。
Israel Discount BankチーフエコノミストのNira Shamir氏は、「月曜日に金利引き下げの決定を下すまで、イスラエルの中央銀行は金融安定に専念してきた。今、彼らは家族を助けようとするより積極的な（緩和的な）措置を取っている」と指摘した。
イスラエル中央銀行のAmir Yaron総裁は、将来の金利引き下げのペースは財政政策と、ネタニヤフ氏が率いる政府がどのように責任ある財政政策を堅持するかにかかっていると述べた。
戦争による国防・民事コストは2100億シェケル（約580億ドル）に達する見込みで、戦争とは関係のない分野の支出を削減し、収入を増やす（通常は税収を上げることを意味する）ことで解決する必要がある「予算負担」になると指摘した。
Yaron氏はまた、「イスラエルが長期債務上昇の道を歩んでいると市場が判断すれば、収益率の上昇、通貨安、インフレを招きかねず、中央銀行の金利を引き上げる必要がある」と述べた。
彼はまた、政府がこれまで必要な予算調整（余分な省庁を削減するなど）を行う上で何もしていないと非難したが、どの省庁を指しているのか詳細には説明しなかった。
イスラエル財務省はこれまで、2024年の予算赤字はGDPの約6%になると予想していた。Yaron氏は、今は行動を取らないと付け加えた……将来的には経済にさらなる損失をもたらす可能性がある。今必要なのは責任ある予算を作ることであり、優先事項の面で容易にはできない調整と決定をする必要がある&amp ;quot;。
さらに金利を下げるには時間がかかる
イスラエル中央銀行のAndrew Abir副総裁は、インフレ率の低下と金融市場の回復で金利低下が始まったが、戦争や予算の影響でさらに緩和するには時間がかかると述べた。
彼は、「将来はさらに困難になるだろう。不確実性が多いからだ」と指摘した。私たちは今後、かなり慎重になるかもしれない。私たちはその変化を静観する。通貨政策と財政政策の間には常にバランスがある。財政政策がより拡張的であれば、通貨政策はそれを考慮する必要があるかもしれない。
イスラエルのBezalel Smotrich財務相は月曜日、中央銀行の金利引き下げ決定を賞賛したが、予算規律に関するYaronの呼びかけを黙殺しているようだ。
Smotrich氏は、「過去1年間、私たちは責任ある財政政策を推進してきたが、これはインフレ率の低下を促進する役割を果たしてきた。現在の金利引き下げは、パレスチナ紛争に対応しながら、企業と経済成長に必要な助けを提供するためのものだ」と述べた。
注目すべきは、イスラエル中央銀行が月曜日に金利引き下げ決定を発表する前に、業界アナリストの予測は一致せず、メディア調査の7人のアナリストは何の変動もないと予想し、また7人のアナリストは25ベーシスポイントの金利引き下げを予想している。
過去2年間の緊縮期間中、イスラエルの中央銀行は累計10回利上げした。2022年4月までに基準金利は一時0.1%だった。
現在、イスラエル国内のインフレ率は10月の3.7%から11月の3.3%に減速しているが、イスラエル中央銀行が策定した1～3%の年間目標の範囲を上回っている。
中央銀行のスタッフは2023年と2024年の2%の経済成長予想を維持し、2025年の経済成長予想を5%に設定した。同行によると、今年のインフレ率は最終的に2.4%に減速し、年末までに金利が4%から3.75%に徐々に低下する見通しだ。