中国網財経12月5日付（劉小菲記者）名創優品の今朝の株価が急落した。原稿を送るまでに、1株当たりのオファーは36.6香港ドルで、下落幅は20%を超えた。
先日、名創優品は2024年度第1四半期の業績を発表した。期間中、名創優品の収入は37億9100万元で、前年同期比36.7%増加した。利益は6億1800万元で、前年同期比53%増加した。
2023年9月30日現在、名創品店の数は初めて6000店を超え、6115店に達し、前年同期比819店増加した。そのうち、中国と海外にある店舗数はそれぞれ3802店、2313店で、TOP TOYの店舗数は122店だった。
名創優品によると、同社はこれまで計画していた年間国内350-450店舗の純成長目標を1四半期前に達成し、2023年の自然年間に100-200店舗の純出店を行うと同時に、年間350-450の海外店舗の純成長目標を全力で達成する予定だという。
中泰証券研によると、現在の名創優品店の拡張はS曲線の前半にあり、成長潜在力は期待できるという。製品価格帯は会社が沈下市場で強い生命力を持っていることを決定し、国内のルート沈下は将来の成長源の一つである。海外市場は成長性の核心であり、中国のサプライチェーンの優位性によって、その市場潜在力は国内にも劣らないと考えている。しかし、その研究報告書は、有名な創優品が多国籍政策に直面し、新規出店が予想に及ばず、サンプル偏差と情報遅延などの一連のリスクに直面していることを示している。
財通証券も、名創優品中長期会社の出店余地が大きく、成長性が良いと指摘している。名創優品FY 24-26の年間収入はそれぞれ148.39億元、181.57億元、212.84億元、純利益はそれぞれ23.24億元、28.65億元、34.36億元と予想され、PEはそれぞれ25.3/20.5/17.1 Xに対応し、「増持」格付けを維持する。同時に、名創優品店の拡張が予想できない、業界競争の激化、製品の反復が予想できないなどのリスクも提示した。
天風証券研によると、マクロ全体の消費潜在力が徐々に放出されていることと、会社の海外配置の全面的なスピードアップとブランド戦略の高度化に基づいて、名創優品は売上高と利益の両方の成長を実現する見込みだという。FY 2024名の創優品全体の売上高は153億元（前の値は145億元）、調整後の純利益は24億元と予想される。購入評価を維持します。同時に、天風証券は名創優品の消費回復が遅れ、拓店の予想外と海外経営リスクの激化などのリスクを示唆した。