中国平安傘下の陸金所（06623.HK、略称陸控）が最近、市場の注目を集めている。中国平安がこのほど発表した公告によると、全額出資子会社が陸金が配布する特別配当金の中で株式を代価することを選択したため、中国平安が保有する陸金所の株式は56.82%に増加し、受動的に陸金所を表わし、香港の「買収規則」の下で規定された強制的な全面的な要求をトリガする。
注：中国平安の公告
今年第1四半期の損失額は8.30億元
上記の陸金所について。同社は2014年12月2日にケイマン諸島に登録され、平安グループを背に中国最大規模のインターネット金融企業に急成長した。その後、2020年10月末と2023年4月に、それぞれ米ニューヨーク証券取引所と香港証券取引所で上場を果たした。
最新の業績によると、陸金所の第1四半期の総収入は69.64億元で、前年同期比30.9%減少した。同期は8.30億元の赤字だった。
中国平安は陸金所の特別配当金の選択に対して株式の代価でどのくらい影響しますか。
まず株式構造を見ると、陸金所の株式構造は、中国平安が全額出資子会社の安科技術と平安海外持株を通じて陸金所の株式41.40%、第2位株主のTun Kungが26.87%、公衆株主が31.73%を保有している。
陸金が特別配当を配布した後、中国は平安が株式に代え、Tun Kungが現金配当を選択し、一部の公衆株主が株式に代えて配当を選択し、新しい株式構造は：平安持株が56.82%、Tun Kung持株が17.78%、公衆持株が25.4%に下がった。
交銀国際は、この動きは中国が陸金所の業務発展の見通しを無事に見ていることを示していると指摘した。中国の平安併表陸金による財務損益の変動は、非経常項目として平安の運営利益に影響を与えない。
現在の中国平安の株価は2024年の市純率0.65倍に対応し、配当率は7%を超え、再び魅力的な区間に戻ったと推定されている。彼らは会社の2024年の営業利益が昨年の低位でプラス成長を実現するのに高い確実性があり、購入格付けと51香港ドルの目標価格を維持すると予想している。