現在の人工知能（AI）ブームは科学技術株の暴騰を牽引しているが、同時に、市場では現在のブームの中で遅れをとる株が懸念されている。ゴールドマン・サックスのデータによると、5月末にもチップ株はヘッジファンドの寵児であり、ソフトウェア株は売却される運命にある。
しかし、わずか1週間でヘッジファンドの態度は180&amp ;deg;大転換：人工知能の繁栄の恩恵を受けた半導体株を売り始め、ソフトウェア株を買い占めるようになった。
ゴールドマン・サックスグループの大口仲介部門のデータによると、ファンドマネジャーは3週連続で米テクノロジー株を純売却した。このうち、半導体や半導体デバイス系株は6月7日までの週の名目で最も多く売られ、ソフトウェア系株は最も多く買われた。これは前の週の取引戦略とは正反対だ。
スタンダードソフトウェアとサービス指数（S&amp ; P Software and Services index）は、1月以来の最高の1週間パフォーマンスを記録した。この指数は2024年の上昇幅は6%未満で、半導体プレートと大皿に遅れている。スタンダード500半導体・半導体デバイス指数（S&amp ; P 500 Semiconductors and Semiconductor Equipment index）は引き続き過去最高を更新し、今年に入ってから約67%上昇した。
Evercore ISI上級取締役社長兼テクニカルアナリストのRichard Ross氏は、「現在、ソフトウェア市場の人気と在庫がさらに悪化することはあり得ない。この業界に流入する資金はすべてソフトウェア株を購入する積極的な機会だと考えており、私たちはそれを支持しているが、半導体株を減らす機会ではない」と述べた。
後市は観察が必要
先週の倉庫調整が戦術的な取引なのか、それとも変化なのか、まだ観察する必要がある。
このような相違が発生した際、ソフトウェア株は人工知能による成長の減速の兆候を示している。投資家は半導体株に傾倒し、英偉達公司とその他のチップ株が引き続き上昇するとの自信に後押しされ、半導体株は需要が強いため急騰した。
ゴールドマン・サックスのVincent Linアナリストは、「業界レベルの立場が変化する可能性がある」とみている。同行によると、ソフトウェア事業の健全なリバウンドは、コンピュータ・セキュリティ技術会社のCrowdStrike Holdings Inc.と米国のソフトウェア会社Guidewire Software Inc.の利益の好転と超売却ポジションの動的な推進によるものだという。
ロス氏や他の人から見れば、半導体株はさらに上昇する余地がある。Ross氏は、半導体株は3カ月の調整を経て再び爆発し、戦術的にも構造的にもさらに成長する最適な位置にあるとみている。
Fairlead Strategies上級アナリストのWill Tamplin氏は、「短期的にも長期的にもソフトウェア株に対して半導体株の上昇傾向が強いため、科学技術分野のリーダーシップが変化していることを示す十分な証拠はない」と述べた。