예상을 초월한 재보수치는 엔비디아를 나흘간 하락시켰던 주가를 하룻밤 사이에 반등시켰다. 현지시간으로 2월 22일, 엔비디아의 주가는 16.4% 급등하여 다시 최고치를 기록했으며 시가는 2조딸라에 육박했다.실적 발표에 따르면 엔비디아의 순이익은 지난 2024 회계연도 4분기 (2024년 1월 28일 현재 3개월) 에 전년 동기 대비 769% 급등했다.
지난 1년여 동안 대형 모델 산업이 전 세계적으로 발효되었는데, 엔비디아라는 GPU의"패자"는 기술과 시장의 우세를 충분히 발휘하여 칩 시장과 주식 시장이 모두 큰 돈을 벌었다.그러나 이러한 배당금은 AMD와 인텔이라는 오랜 라이벌뿐만 아니라 마이크로소프트, 구글, OpenAI 등 파트너들도 GPU 분야에서 꿈틀거리고 있다.
따라서 시장과 투자자들은 엔비디아가 어떻게 미래의 이야기를 계속 쓸 것인가에 대해 매우 주목하고 있다.현재 알고 있는 소식을 보면, 엔비디아는 자신이 잘하는 업종에서 벗어나 모험을 하지 않았고, 여전히 AI 인프라 건설을 중심으로 산업 사슬을 완비하고 있는데, 예를 들면 물 맞춤형 칩 시험, AI 챗봇 출시 등을 준비하고 있다.다만 업계 관계자들의 견해에 의하면 엔비디아는 기타 분야에서 비록 일정한 경쟁잠재력을 갖고있지만 아직 경쟁실력을 보여주지 못하고있다.
실적이 예상을 초과하여 시가가 최고치를 경신하다
엔비디아가 방금 발표한 재무제보는 손꼽아 기다리던 투자자들을 실망시키지 않았다. 2월 22일, 그 주가는 16.4% 폭등하여 종가가 785.38딸라에 달했고 시가는 하룻밤 사이에 2900억딸라로 폭증하여 1조 9600억딸라로 최고치를 기록하여 구글의 1조 8100억딸라와 아마존의 1조 8100억딸라를 초과했다.
실적 발표에 앞서 엔비디아의 주가는 4거래일 연속 하락했다. 특히 2월 20일 (현지 시각) 엔비디아의 장중 하락폭은 한때 6.7% 로 확대돼 지난 4개월 만에 가장 큰 폭으로 떨어졌다.실적 발표 전 거래에서 엔비디아의 주가는 2.85% 하락해 시가총액이 1조6700억 달러였다.
최신 재무제보에 따르면 미국 통용회계준칙 (GAAP) 아래 엔비디아는 2024 회계연도 4분기 매출이 221억 달러로 지난해 동기 대비 265%, 전월 대비 22%, 순이익은 122억8500만 달러로 전년 동기 대비 769%, 전월 대비 33% 증가했다.2023년 한 해 동안 엔비디아의 매출은 609억 2200만 달러로 전년 동기 대비 126% 증가했습니다.순이익은 297억6천만 달러로 전년 대비 581% 증가했다.
실적의 대폭적인 증가는 여전히 주로 큰 모형으로 대표되는 생성식인공지능에 의거하고있는데 이를 가장 직접적으로 구현할수 있는것은 바로 데이터센터 수입의 증가폭이다.
2024 회계연도 4분기 엔비디아 데이터센터의 수입은 184억 달러로 전년 동기 대비 409%, 전분기 대비 27% 증가했습니다.2024 회계연도 내내 엔비디아 데이터 센터의 수입은 475억 달러로 전년 동기 대비 217% 증가했다.
황인훈 엔비디아 창업자 겸 CEO는 "가속컴퓨팅과 생성식 인공지능(AI)이'기폭점'에 도달했다"며 "전 세계 회사와 업계, 국가의 수요가 급증하고 있다"고 말했다.
비록 이러한 실적은 현재 글로벌 경제 상황에서 이미 충분히"충격적"이지만, 미국의 금지령으로 인한 중국 시장 소득 하락이 없었다면 이 수치는 더 높았을 것이다.
엔비디아 임원은 실적 설명회에서 4분기 중국 시장이 이 회사 데이터센터 수입에서 한 자릿수에 그쳤으며 다음 분기에는 비슷한 범위를 유지할 것으로 예상된다고 지적했다."작년 10월의 규제 시행 후, 회사의 중국 지역 데이터 센터 수입이 현저하게 감소했으며, 현재 회사는 아직 중국에 제한류 제품을 운송할 수 있는 허가증을 얻지 못했지만, 엔비디아는 이미 중국 지역에 허가증이 필요 없는 대체 제품을 운송하기 시작했다."
앞서 엔비디아 데이터센터 부문에서 중국 시장이 기여한 수입 비율은 20% 에 달했다.중국 시장을 매우 중시하는 황인훈은 올해 1월 조용히 중국에 와서 각각 베이징, 상하이, 선전에 있는 엔비디아의 사무실을 찾아 회사 연차총회 현장에 모습을 드러냈다.
데이터 센터의 강력한 성장뿐만 아니라 엔비디아의 다른 3대 분야의 업무도 상행 통로에 있다.2024 회계연도 4분기에 그 게임 분야의 수입은 29억 달러로 전년 동기 대비 56% 증가하여 전월 대비 같았습니다.전문 시각은 4억 6300만 달러로 전년 동기 대비 105%, 전월 대비 11% 증가했습니다.자동차 부문의 매출은 2억 8100만 달러로 전년 동기 대비 4%, 전월 대비 8% 증가했다.
AI 산업 사슬의 상하류를 전면적으로 배치하다
이는 엔비디아 설립 이후 가장 주목받는 실적 발표일 것으로 보인다. 많은 외신과 투자기관들은 이를'2024년 가장 중요한 증시 사건 중 하나'라고 부르기도 했다.
실적 발표 후 증권사 번스타인의 애널리스트 스테이시 라스곤은 엔비디아 주식에'대세 승리'등급을 부여하고 목표가를 700달러에서 1000달러로 상향 조정했다.
그러나 동시에 기관과 투자자들은 엔비디아의 다음 발전에 대해서도 의구심을 갖고 있다.
한편으로 엔비디아가 가장 잘하는 GPU 분야는 AMD와 인텔 등 오랜 라이벌 외에 마이크로소프트, 구글, OpenAI 등 회사들도 탐색 중이다. 특히 마이크로소프트와 구글의 강력한 연구개발 실력은 앞으로 엔비디아에 큰 시장 압력을 가할 수 있다.최근 Microsoft가 Maia 인공 지능 칩의 성능을 향상시키고 엔비디아에 대한 회사의 의존도를 줄일 수있는 새로운 네트워크 카드를 개발하고 있다는 소식도 있습니다.
이에 대해 심층과학기술연구원 원장 장효영은 ≪ 화하시보 ≫ 기자에게 비록 시장에 인텔, AMD 및 기타 AI 및 고성능계산분야에 전념하는 회사 등 강유력한 경쟁자가 존재하지만 엔비디아는 기술실력이 풍부하여 AI 산업사슬에서 경쟁력을 유지할수 있다고 표시했다.
한편, 엔비디아가 지난 1년여 동안 AI 시장에서 돌풍을 일으켰지만 큰 모델의 열기가 얼마나 지속될 수 있을지는 아직 알 수 없기 때문에 엔비디아의 다음 이야기를 어떻게 이어갈지도 업계와 투자자들의 관심사다.
이달 초 엔비디아가 데이터센터 맞춤형 칩 코스에 진입해 내부에 전담 팀을 구성한다는 소식이 전해졌다."화샤시보" 기자는 이와 관련해 엔비디아측에 증거를 구했는데 원고를 발송할 때까지 상대방은 답장을 주지 않았다.
최근 엔비디아는 AI 챗봇'챗 위드 RTX'도 선보였다. 홈페이지에 따르면 챗 위드 RTX는 사용자 자신의 자료 (문서, 메모, 동영상 또는 기타 데이터) 를 대언어 모델과 연결해 대모델을 더욱 개성화시켰다.ChatGPT와 같이 네트워크로 연결되어 사용해야 하는 챗봇과 달리 Chat with RTX는 Windows RTX PC나 워크스테이션 로컬에서 안전하게 실행됩니다.
총체적으로 볼 때 원래의 업무외에 엔비디아는 여전히 AI 기본건설산업을 둘러싸고 배치하고있다.장효영의 견해에 의하면 AI 관련 업무의 확장은 엔비디아의 전반 전략적배치의 일부분으로서 주로 시장피복을 확대하고 경쟁우세를 공고히 하며 자체의 전략적배치를 보완하기 위한것이다. 이 회사는 이미 전통적인 GPU 공급업체에서 플랫폼회사로 전환하여 더욱 광범위한 제품과 서비스를 제공했다."그러나 엔비디아의 AI 기타 산업 사슬에서의 배치는 일정한 경쟁 잠재력을 갖추고 있지만, 아직 경쟁 실력을 보여주지 못했다."
특히 최근 OpenAI가 발표한 문생 동영상 대형 모델 소라는 엔비디아의 AI 칩 분야 실력을 강화했다."소라가 필요로 하는 기술력은 엔비디아가 제공하기 때문에 대체자가 없다. 이와 함께 소라의 성공은 AI 응용의 난이도를 낮추고 AI 착지 일정이 크게 빨라져 엔비디아 GPU에 대한 시장의 수요가 다시 높아질 것임을 예고한다"고 장효영은 말했다.
엔비디아는 2025 회계연도 1분기에 240억 달러 정도의 매출을 올려 2% 를 오르내릴 것으로 전망했다.황인훈은 "근본적으로 2025년과 그 이후의 지속적인 성장 여건은 여전히 매우 좋을 것으로 본다"며 "생산형 인공지능과 업계 전체가 CPU에서 GPU로 전환하기 때문에 엔비디아 GPU의 수요는 여전히 높은 수준을 유지할 것"이라고 자신했다.