米株は月曜日に「マーティン・ルーサー・キング記念日」のため休場した。取引はありませんが、今週の米株式市場では、2023年第4四半期の財務諸表を発表する企業が複数あります。すでに発表されている金融企業を見ると、昨年の米国地域の銀行業界の危機のために注文している。しかし、アナリストは依然として米株の第4四半期全体の業績を楽観している。
金融業界が率先して登場地域銀行危機の結果が現れる
先週末、複数のウォール街の大手銀行が昨年第4四半期の財務報告書を発表したが、いずれも失望した。
このうち、JPモルガン・チェースの第4四半期の純利益は93.07億ドルで、前月比と前年同期比はそれぞれ29%と15%減少した。米銀行の純利益は31.44億ドルで、前月比と前年比の下落幅はそれぞれ59.7%と55.92%だった。富国銀行は今期、純利益34.46億ドルを達成し、前月比40%減少した。一方、シティグループの当期純損失は18億3900万ドルで、前期から黒字転換して赤字となった。
ウォール街の大手銀行の業績が落ち込んだのは、昨年の米地域銀行危機後の米連邦預金保険会社（FDIC）の特別評価と関係がある。
FDICの特別評価費用は、シリコンバレー銀行とシグネチャー銀行を保護する無保険預金者のための預金保険基金（DIF）への損失を回収するためのものだ。連邦預金保険法によると、2023年3月12日のシステムリスク決定後、FDICはこの行動を取らなければならない。この特別評価は、システムリスク決定の下で最も利益を得ている銀行、特に無保険預金が多い大手銀行や地域銀行を対象としています。
ウェルズ・ファーゴは財務省の発表後の声明で、第4四半期の支出は11億ドルのリストラ費用とFDICに支払う19億ドルの特別評価費を含む158億ドルだったと明らかにした。
シティグループの当期損失は約18億ドル、1株当たり損失は1.16ドルだったのに対し、シティの前期の1株当たり利益は1.63ドル、前年同期の1株当たり利益は1.16ドルだった。シティによると、その中には一時的なプロジェクトが含まれており、その中には7億8000万ドルの費用が同行がリストラの影響を受けた従業員に提供した分散費と関係があるという。また、グループはFDICの特別評価費用を支払うために、シーズン中に17億ドルの経営費用支出を記録した。
バンクオブアメリカによると、利益が低下したのは、米連邦預金保険会社（FDIC）の21億ドルの特別評価と、金融業界がロンドン銀行間の同業借入金利から集団脱退したことによる16億ドルの費用の一部だという。また、米国の銀行の純利息収入と固定収益、外国為替取引業務による収入の下落、全体の支出規模も前年同期比で増加した。全米第2位の銀行として、バンク・オブ・アメリカの最新の業績も、FRBがより長期間にわたって高い借入コストを維持している間に米国の消費者と企業が直面している悲観的な立場を見直した。
今週の火曜日の盤までに、ゴールドマン・サックスグループとモルガン・スタンレーは財務諸表を発表する。
人工知能が米株全体の業績をけん引するのは依然として好調だ
銀行業のほか、今週はアルコアなど多くの大手企業が2023年度の四半期報を発表した。
実際、2023年第3四半期、米国スタンダード500指数の株式の業績はかなり良く、全体の利益は2022年第1四半期以来の高値となった。交銀国際の報告書によると、スタンダード500指数の株式の昨年第3四半期の営業収入は1株当たり468.5ドルに達し、5%の伸び率となった。第1四半期の1株当たり利益は47.7ドルで、前年同期比7.4%増だった。しかし、純利益率は前期の10.5%から10.2%に微減した。
米世界大手企業連合会が発表した先進的な経済指数（LEI）は、S&amp ;P 500（スタンダード500指数）の今後12カ月の利益伸び率は約3カ月で、現在LEIの伸び率は底を打っており、これは米株の利益全体の下振れスペースが限られており、将来的には安定していることを示している。
2023年第3四半期の業績は驚くべきものだったが、アナリストは利益の衰退が終わったことを示す明確な兆候を示したいと考えている。しかし、今のところ状況がこのように発生する保証はありません。7大科学技術大手を除くと、スタンダード500指数の株式の利益は見た目ほど楽観的ではないかもしれない。
米株の2023年第4四半期の業績について、LPL Financialのチーフ・グローバル・ストラテジストのクインシー・クロスビー（Quincy Krosby）氏は、「収益の衰退から徐々に抜け出している。その意味で、2023年第4四半期の業績は2024年を基調としている。高インフレ期からインフレが緩和しているが政策立案者が必要とする水準に達していない段階に移行する間、業績の導きは極めて重要だ」と述べた。
しかし、新たな人工知能の波に恩恵を受けた科学技術企業は市場に驚喜をもたらす可能性がある。Cresset Capital LLCによると、アナリストは人工知能が今後10年間で世界のGDPを7兆ドル増加させると予想している。しかし、アナリストたちは、これが現在の利益に何を意味するのかに注目したいと考えています。
データによると、アップルからMetaにかけて、スタンダード500指数の7大成分株の2023年の利益は46%増加する可能性があり、残りの部分は7.1%下落する可能性がある。
今年後半には、この差が縮小し始めるかもしれない。スタンダード500指数（「ビッグスリー」を除く）は、第1四半期の利益回復に伴い成長すると予想され、時間が経つにつれて成長の原動力を獲得し、2024年の利益増加幅は19%に達し、「ビッグスリー」を上回る。
Front Barnett AssociatesのMarshall Front最高投資責任者は、「注目しているのは人工知能だけではない。米国の消費者の状況も知りたいし、銀行はその点でしっかりと把握している。エネルギー、不動産、医療などの周期的な業界の最新トレンドも見たい」と話した。