'공포 데이터'로 불리는 미국 소매 판매 데이터가 화요일에 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인상 기대에 빠르게 불을 지피면서 미국 채권시장도 한동안 다시'늑대'가 몰아쳤다....
간밤 소매 데이터로 대표되는 미국 경제 데이터가 금융시장에 미치는 진동을'활처럼 벼락 현경'으로 표현하는 것은 조금도 과장되지 않은 것 같다.미국 정부가 화요일에 발표한 데이터에 따르면, 미국의 9월 소매 판매 증가폭은 전면적으로 예상을 초과했고, 공업 생산액 증가 속도도 대폭 강세를 보였는데, 이는 근성을 갖춘 소비자 지출이 미국 제조업의 안정에 도움이 되는 최신 역증이다.
미국 상무부에 따르면 9월 인플레이션 조정을 거치지 않은 소매판매 총액은 전월 대비 0.7% 증가했고, 이전 두 달 동안의 수치도 모두 상향 조정됐다.국내총생산 (GDP) 보고서에서 상품 지출을 계산하는 데 쓰이는 이른바 컨트롤그룹 판매 (자동차, 휘발유, 건축자재, 식품서비스 제외) 도 0.6% 증가해 예상보다 크게 좋았다.
9월까지 3개월 동안 식품서비스, 자동차딜러, 건재점, 주유소를 제외한 통제팀 매출은 연율로 환산하면 6.4% 증가했다.이는 분기 말 상승폭으로는 2022년 6월 이후 가장 크다.
소매액은 미국 전체 소비지출의 약 3분의 1을 차지하며 일반적으로 미국 경제의 강세 정도에 관한 단서를 가장 잘 제공한다.소매 판매 수치의 최근 강력한 증가는 분명히 미국 소비자들이 여전히 경제에 기여하고 있다는 것을 보여주며, 고물가로 인해 뒷걸음치지 않는 것 같다.소비지출은 여전히 뜨거운 노동시장에 의해 추진되고 있을 수 있으며, 전염병 관련 가계저축 감소로 둔화될 것이라는 경제학자들의 예상을 무시하고 있다.
Inflation Insights LLC의 Omair Sharif 회장은 보고서에서 미국 소비자의 쇠약이 크게 과장되었으며 이는 소비자 지출이 지속적으로 강력함을 보여주는 포괄적인 호조 보고서이며 개정 된 통제 그룹의 판매 데이터를 포함한다고 밝혔다.
이날 발표된 또 다른 미국 데이터도 견조한 수요가 미국 제조업체들을 진작시키고 있는 것으로 나타났다.미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 미국 제조업 생산액을 측정하는 지수가 9월에 최근 5년 만에 최고치로 올랐고, 광업과 제조업이 상승했다.제조업 생산은 소비재와 건축공급품 생산액이 모두 반등하는 진작을 받았다.소매상들이 재고와 수요를 조율하는 데 진전을 이루면서 제조업도 어느 정도 발판을 찾았다.
BMO Capital Markets의 수석 이코노미스트인 Priscilla Thiagamoorthy는 보고서에서 일부 저항 (미국 자동차 노동자 연합회 파업 포함) 에도 불구하고 강력한 미국 소비자들은 수요를 계속 추진하고 공장이 계속 전진하는 데 도움을 주고 있다고 밝혔다.
2년 만기 미국 채무 수익률 다시 17년 최고 기록
화요일에 발표된 미국 경제 수치가 전면적으로 호전된 후, 올가을 다수 시간 동안 전 세계 금융시장을 강타한'미국 채무 폭풍'은 밤새 다시 광풍으로 낙엽을 쓸어버리는 기세로 권토중래했다.
각 기한의 미국 채무 수익률은 화요일에 집단적으로 상승하였는데, 그 중 2년 만기 미국 채무 수익률은 11.5개 기점 5.224% 상승하여 2006년 이후 최고치를 한층 더 경신하였다.
5년 만기 국채 수익률은 화요일 15.6포인트 오른 4.878% 로 2007년 7월 이후 최고 수준 (이 주기 고점은 2006년 6월의 5.23%) 을 기록하기도 했다.
10년 만기 미국 채무 수익률도 전날 밤 12.9포인트 급등한 4.842% 로 채권시장 공매도의 칼날은 5% 선을 더욱 가리켰고 30년 만기 미국 채무 수익률은 7.6개 포인트 오른 4.931% 를 기록했다.
액션 이코노믹스의 킴 루퍼트 글로벌 고정수익 이사는 "채권시장은 현재 상당히 강한 하락 경향과 추세를 보이고 있다"며 "이는 잠재적 구매자들을 시장에서 멀어지게 한다"고 말했다.
그는 각종 시장 우려 요인을 인용했다."주요 요인은 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인상 가능성과 경제가 여전히 예상보다 훨씬 강하다는 사실이다.따라서 이는 인플레이션이 모든 사람들이 원하는 것처럼 빠르게 떨어지지 않을 것임을 보여준다.투자자들은 더 높은 기간 프리미엄을 받거나 위험에 대한 보상을 원하고 있으며, 동시에 3월 실리콘밸리 은행 도산과 이후 미국 국가신용등급 강등에 대한 우려는 여전히 가시지 않고 있다"고 말했다.
현재 미국 경제 수치가 지속적으로 뜨거워지면서 모건스탠리 이코노미스트는 미국의 3분기 GDP 성장 전망치를 4.9% 로 상향 조정했다.JP모건은 4.3% 성장할 것으로 예상했고, 골드만삭스도 예상을 4%로 상향 조정했다.
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인상 경보가 다시 울리다
화요일의 뜨거운 미국 경제 수치는 분명히 금리가 더 오래 높은 수준을 유지할 수 있다는 외부의 우려를 더욱 증폭시켰다.
금리 스와프 시장의 데이터에 따르면 화요일 시장은 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 향후 추가 금리 인상 확률에 대한 예상이 크게 상승했다.미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 내년 1월 말까지 적어도 한 번 금리를 인상할 확률은 이미 6할 이상에 달했고, 올해 12월에 금리를 인상할 확률도 다시 약 5할에 달했다.
BMO의 Thiagamoorthy는 연준이 11 월에 관망 입장을 멈추도록 하기에는 부족할 수 있지만 근성 있는 미국 경제는 연준이 경기 냉각과 가격 안정 회복을 위한 작업이 아직 완료되지 않았을 수 있음을 의미한다고 말했다.
오안다 아메리카 수석 시장 분석가 에드워드 모야(Edward Moya)는 "정책 입안자들이 더 많은 긴축 정책을 시행하는 데 문을 남겨둘 것이기 때문에 경제 측면의 좋은 소식은 다시 나쁜 소식이 되고 있다"며 "미국 경제는 아직 침체에 빠질 준비가 되지 않은 것 같다"고 말했다.
투자자들도 이번 주 남은 기간 파월 연준 의장의 목요일 발언을 포함해 금리 정책에 대한 추가 단서를 찾기 위해 연준 관리들의 연설을 예의주시할 것으로 예상된다.이번 주말, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 공식적으로 11 월 금리 회의를 앞두고 입을 다물게 될 것이다.