"과학창업판일보" 11월 25일발 소식 (기자 진미): 알리는 손을 써서 봉서자본에 투자했다.
일전, 봉서자본에 공상변경이 발생했다.차이롄푸창투통-집중 데이터에 따르면 펑루이자본 산하 상하이펑루이예자투자센터 (유한합명) 에 치보화셴딩성주주권투자합명기업 (유한합명), 상하이싱가지주권투자합명기업 (유한합명), 알리바바 (중국) 유한회사, 앤트그룹 자회사 윈용산업상생 (베이징) 창업투자유한회사 등이 새로 합명되었다.
이로써 이 투자센터의 출자액은 100만 위안에서 8억 2천만 위안으로 81900% 증가했다.이에 대해 ≪ 과학창업판일보 ≫ 기자가 봉서자본에 전화를 걸었는데 후자 인사는 이 모금은 봉서자본 내부의 일이라고 표시했다."우리는 관선도 하지 않고, 어떤 정보의 발표도 하지 않는다."
알리, 봉서자본 증자
봉서자본은 2015년 12월에 설립되였는데 종자륜, 천사 및 A륜투자에 초점을 맞추고 창시자 리풍이 상해자우투자관리유한회사를 통해 지배하여 도합 21개의 기금을 관리하였다.상술한 알리에 의해 증자된 상해 봉서예가투자센터가 바로 그중의 하나이다.
지금까지 21개 펀드 규모는 60억원에 육박한다.올해 들어 모금 환경이 심각한 가운데 봉서자본도 서부로 향하고 있다.10월 19일, 성도고신구 천사모기금은 한 조기투자기구와 계약을 체결했는데 그중에는 봉서자본이 포함되였다.이에 앞서 봉서자본은 또 중신그룹으로부터 5억원의 자금을 모집했다.
이번 알리의 펑루이자본 증자는 이 기관의 최신 모금이다.
왜 알리 투자인가?시장인사들은 일반적으로 봉서자본투자동업자중의 한 사람인 진석을 련상하게 된다.그는 알리 임원으로 봉서자본에 가입하기 전 알리바바 경영진 경력 5년을 가진 진석은 알리바바 모바일 사업군 부총재, 알리바바 문화오락그룹 임원, 유쿠와 UC 국제반위를 지냈다.
그러나 해봉서자본이 있는 투자인사는 ≪ 과학창업판일보 ≫ 기자에게 ** 밑바닥론리는 최근 몇년간 봉서자본의 반도체분야에서의 배치여야 한다고 알려주었다.
특히 2023년 3분기 실적 발표에서 알리는 미국 칩 수출 통제의 영향으로 클라우드 스마트 그룹의 완전 분할이 예상대로 주주 가치를 끌어올리지 못할 수 있어 분할을 중단한다고 밝혔다.이는 알리 클라우드의 1년 내 상장 계획도 함께 지워진다는 것을 의미한다.
펑루이 자본은 광칩, 국산 반도체 재료 등에 포석이 있었다.
차이롄푸창투퉁-집중 데이터에 따르면 반도체, 칩 분야에서 펑루이자본은 심익정보과학기술, 가틀란마이크로전자, 심시계, 시지과학기술, 페이신전자, 로마이크로과학기술, 엘파광전, 다감과학기술 등 20개 반도체칩회사에 투자했다.또한 중국 칩 재료가 정교화되는 과정에서 국산 재료가 점차 우위를 점할 것으로 보고 있다.
알리 CEO 우잉밍이'과학기술 플랫폼 기업'을 처음 언급한 포지셔닝을 보면, 알리가 앞으로 하드테크놀로지에 힘을 쏟는 것은 의심할 여지가 없다.
초기 투자도 마찬가지로 퇴출해야 한다
퇴출 측면에서 볼 때, 초기 투자였기 때문에 펑루이캐피탈이 투자한 241개 회사 중 1개만이 VIE 상장, 즉 치푸테크놀로지-S를 실현했습니다.다른 한 집은 A주 상장인 다람쥐 세 마리였다.
다람쥐 세 마리가 IPO하기 전에 펑루이캐피탈의 모회사인 상하이쯔유는 D라운드 융자 때 3억 위안을 투자해 약 5% 의 지분을 가진 바 있다.3분기 현재 상하이 자우투자는 1.04% 의 지분만 보유하고 있다.
초기 펀드의 퇴출과 관련해 펑루이캐피탈 창업자 리펑은 2019년 2월 말 1기 펀드의 수익률 배수는 3.08배, IRR은 약 70% 라고 밝힌 바 있다.이와 동시에 1기 기금의 DPI는 비교적 가관으로서 이미 7개 항목의 완전 또는 부분적인 퇴출을 완성했으며 게다가 퇴출인도중에 있는 항목까지 합치면 루계 퇴출금액은 3억에 접근하게 된다.
투자는 결국 진짜 금과 은이 퇴출되는 것이 창투의 본질이다.한 투자자는 투자하면 환불할 수 없고, 평가액은 팔 수 없으며, 모든 장부 수익은 가짜라고 말한 바 있다."그래서 특히 현지화 위안화 펀드는 여전히 착실하게 투자하여 장기적으로 성장하는 회사에 투자해야 한다."
지금까지 봉서자본이 투자한 241개 회사중 80개가 후속륜융자를 실현하여 33% 를 차지하였는데 여기에는 람정미생물, 청도신에너지 등이 포함된다.
이밖에 앤트그룹 자회사 운용산업상생 (북경) 창업투자유한회사도 중과창성, 무한기금 SEE Fund를 포함한 과학기술류 조기기구에 투자했다.**
"과학창업판일보" 기자가 알아본데 따르면 무한기금 SEE Fund는 청화대학에서 태여났으며 중관촌 과학성의 첫"과학자기금"성원으로서 하드과학기술투자에 전념했다.