주식시장은 바둑판과 같아서, 계좌를 개설할 때 먼저 배치하고, 수시로 투자 기회를 포착한다!
지난주 로보택시 행사 이후 테슬라 주가는 지난주 금요일 9% 가까이 폭락했다.어떤 애널리스트는 이것이 바로 테슬라 투자자들이 섭취해야 할 교훈이라고 논평했다. 투기는 기본면보다 더 심하다.최근 사건은 이 회사 주식의 고평가와 현실 사이의 괴리를 드러냈다.
리서치회사 CFRA의 애널리스트 개럿 넬슨은 이번 사건에 대해"(마치) 줄거리가 굴곡적이고 특수효과가 많은 영화를 보면 마지막에는 갈피를 잡지 못하고 떠난다"고 평했다.
지난 금요일 매도에서 테슬라의 평가액은 600억 달러 이상 증발해 이 주식의 최근 상승세와는 크게 다르다.머스크가 지난 4월 인공지능 홍보에 나선 이후 테슬라 주가는 70% 이상 치솟았다.자율주행 택시 출시를 발표하기 전 테슬라의 시가총액은 7600억 달러를 넘어 제너럴모터스 (GM) 시가총액의 14배, 포드 시가총액의 18배 가까이 됐다.
이제 투자자들에게 가장 큰 문제는 테슬라의 주가를 재평가하는 것일 수 있다.테슬라를 오랫동안 지켜본 넬슨은 지난주 금요일의 하락이"가능성"은 월가의 재평가의 시작일 뿐이라고 경고했다.
"테슬라 주식의 고평가와 테슬라의 이익 증가가 벽에 부딪힌 현실 사이에는 점점 더 동떨어져 있다"고 그는 덧붙였다.그는 또 중기 성장동력은"아직 분명하지 않다"고 지적했다.
번스타인의 애널리스트 Toni Sacconaghi는 고객에게 보낸 보고서에서도 테슬라의 평가액이 펀더멘털과 동떨어져 있다는 견해를 재확인했다. 그는 자율주행 택시 사건이"즉각적인 성과 교부나 증분 수입 구동 요인이 부족하다"고 썼다.
Sacconaghi는 테슬라의 자동차 사업 가치가 약 2000억 달러라고 추정했는데, 이는 이 회사의 거의 6000억 달러의 평가액이 전자동 운전 (FSD), 로봇 택시, 휴머노이드 로봇을 포함한 미경험증 사업에 달려 있음을 보여준다.
"내 동료 Akiko Fujita가 썼듯이, 로봇 택시는 수익을내기 위해 수년이 걸릴 수있는 비용이 많이 드는 모험입니다."라고 그는 덧붙였다.
단기 촉매의 부재는 테슬라가 도전에 직면한 때다.최근 몇 분기 동안 수요 부진과 GM 등으로부터의 전기차 경쟁 심화가 판매량과 이익률을 압박했다.전문가들은 이 같은 추세가 곧 바뀔 것 같지 않다고 경고했다. 이 회사의 2분기 영업이익률은 6.3% 였지만 2년 전 영업이익률은 14.6% 였다.
미국의 유명 자산 관리 회사인 구겐하임 파트너스의 애널리스트 론 제시코우는 이 회사의 공정 가치가 주당 약 153달러라고 보고 있다.로봇 택시 사건 이후 투자자들은"이 회사의 펀더멘털에 다시 초점을 맞출 것"이라며 이 회사의 펀더멘털이"상당히 나쁘다"고 주장했다.
"한 기업의 수익률은 내년 이익의 100배에 달하고 현금 흐름도 거의 없어 정말 추천하기 어렵다"고 그는 덧붙였다.
기본면에서 테슬라는 아직 증명해야 할 점이 많다고 말할 수 있다.그것의 다음 중대한 시련은 10월 23일 장 이후 발표될 3분기 실적 보고서가 될 것이다.