テンセント音楽-SW（01698.HK）は第2四半期の業績発表を控え、株価が真っ先に上昇した。原稿を送るまでに、5.38%上昇し、53.85香港ドルを報告した。
注：テンセント音楽-SWの動き
ニュース面では、テンセント音楽は今日の香港株式市場の後に第2四半期の業績を発表し、市場はその表現に期待を抱いている。
まず、モルガン・スタンレーがこのほど発表した研究によると、テンセント・ミュージック・アメリカ株は今後60日間で株価が上昇する可能性が80%を超えたという。彼らは、最近の株価は大市場調整の影響を受けているにもかかわらず、テンセント音楽の短期的な評価がより魅力的になっていると考えている。
さらに大摩氏は、テンセント音楽の推定値は2025年の市場収益率が15倍未満と予測していることに相当し、調整済み純利益は前年同期比25%増の95億元に達すると予想していると指摘した。購読ユーザーの増加、広告収入、その他の音楽収入、利益率の上昇に後押しされて、会社の株価は依然として大きな上昇余地がある。また、市場ではテンセント音楽が間もなく発表される第2四半期の業績と第3四半期のガイドラインが予想をやや上回ると予想されている。
ゴールドマンサックスは、第2四半期の有料加入者数が約370万人純増すると発表した
一方、ゴールドマン・サックスも最近、テンセント音楽に対する研究報告書を発表し、「購入」格付けを与え、目標価格を62.3香港ドルに設定した。中国市場はマクロ懸念の影響を受けているにもかかわらず、同社は5月10日に業績を発表して以来、株価は堅調だった。テンセント音楽の市場収益率は20倍近くに達し、インターネットプレートに比べて割増額がある。将来的には、投資家は音楽購読の減速のリスクとその合理的な評価レベルに注目する必要があります。
業界調査によると、テンセント音楽の第2期と7月中旬までの購読収入の増加幅は30%に達した。ゴールドマン・サックスは、ユーザーの支払い意欲と保留率が依然として高いことを考慮し、四半期の支払いユーザー数が約370万人純増すると予想している。
また、ゴールドマン・サックスの報告書は、テンセント音楽の音楽利益率がさらに上昇する余地があり、年末までに粗利益率が43%以上に達する見通しだと指摘した。テンセント音楽の音楽事業収入が長年にわたって20%を超える成長を遂げていることから、20倍の市場収益率は合理的であり、Spotify 2025年に市場収益率が40倍に達すると予測されていることに比べて、テンセント音楽の推定値は魅力的だ。