부품 세계 출하량 1위 자리에서 떨어진 지 3년 만에 징코에너지 (688223.SH) 가 다시 왕좌에 복귀했다.
징커에너지의 수장인 리셴더는 줄곧 언론 인터뷰를 거의 하지 않아 다른 민영 태양광 기업가들에 비해 매우 저조했다.징커에너지는 매년 명절이나 중대한 사건 노드가 있을 때만 업계에서 그의 서면 축사를 볼 수 있다.
2006년에 리선덕은 정과에너지를 설립하였다.5년 후, 징코에너지는 뉴욕증권거래소에 상륙한 열 번째 중국 태양광 기업이 되었다.여러 차례의 업계 위기 세례 속에서 징커는 좌절할수록 용감해져 2016년 전 세계 태양광 부품 출하량 1위에 오르며'4연패'를 달성했다.
이후 국내 자본시장 진출이 동종업계보다 느려지면서 룽지그린에너지(601012.SH) 등 당시'공격자들'의 추격 속에 2020년 징코는 룽지에게 추월당해 2위, 이듬해 4위로 추락했다.
2022년은 징커의 에너지 발전에 있어서 비할 데 없이 중요한 한 해이다.이 해에 징커는"A로 돌아가"성공하여 N형 TOPCon 기술에 베팅하고 신속하게 생산 능력을 확대했다.
이번에 이선덕은 리듬을 맞췄다.
PERC보다 높은 효율과 다른 N형 기술에 비해 낮은 비용으로 TOPCon이 지난 2년간 빠르게 시장 점유율을 선점하면서 징코시 점유율은 꾸준히 높아졌다.
2023년, 정과는 기본적으로 전 세계 부품출하량 제1위를 확정했으며 판매량은 75GW를 초과하고 시장점유률은 근 15% 에 달할것으로 예상된다.TOPCon 분야에서 징코에너지는 45GW 이상 판매되고 시장 점유율은 약 40% 로 N형 부품 출하량 세계 1위를 차지하고 있다.
그러나 징커에너지의 이번 왕자 복귀는 태양광의 또 다른 하방 주기를 따라잡았다.현재 중국 시장의 부품 가격은 이미 이윤이 거의 없을 정도로 떨어졌다.
징커가 다시 자신의 업계 지위를 지킬 수 있을지, 이선덕은 이번 업계 변화에 대해 또 어떤 깨달음을 얻었을까?1월 말 상하이 징커센터에서 리셴더는 계면뉴스 등 언론과의 인터뷰를 통해 기업 발전, 산업 사슬 가격, 업계 현황 등에 대해 이야기했다.
Q. 징커가 부품 출하량 1위로 복귀한 것은 어떤 일을 제대로 했기 때문인가?개인적으로 어떻게 생각하십니까?
이선덕: 2023년 업계 경쟁이 치열합니다.이런 배경에서 정과팀이 이런 성적을 거두었음을 나는 매우 긍정한다. 이는 정과팀의 강대한 전략집행력을 구현했다.
징커는 어떤 일을 제대로 해야만 현재의 업계 지위에 도달할 수 있는 것이 아니다.
2021년에 징코는 확실히 일부 강한 적수에 직면했다.이후 회사는 임원과 외부 기관을 결합해 전략을 다시 정리했다.
현재 징커의 전략은 우선 과학기술 혁신 능력을 지속적으로 향상시키고 제품 경쟁력을 높이는 것이다.둘째, 글로벌 배치, 글로벌 고객을 서비스하는 능력을 향상시킨다.셋째, 효율적인 관리 체계의 구축으로 경영 경쟁력을 높인다.
앞으로 회사는 업종의 공칭능력과잉 등 문제에 직면하게 되지만 정과의 현재 제품선도성, 시장능력, 공칭능력의 유효성으로 볼 때 나는 정과가 주기를 뛰여넘어 지위와 시장점유률을 제고할수 있다고 믿는다.
물음: 정과에너지는 어떻게 업종의 우두머리를 잘할것인가?
리선덕: 어떻게 업종의 우두머리가 될것인가 하는것은 정과가 말하려고 하는것이 아니다.그러나 적어도 P형에서 N형으로 기술개혁을 하는 과정에 정과는 짙은 한획을 남겼다.
현재 기술은 무인 지역에 진입했다 (편집자 주: 징코 에너지는 TOPcon 분야에서 이미 절대적인 우세를 차지하고 있다), 징코가 지속적으로 기술 진보를 추진하고 업계 발전을 이끌 수 있기를 바라며, 동시에 태양광의 광범위한 응용을 추진하여 에너지 업계에서의 태양광의 경쟁력을 향상시킬 수 있기를 희망한다.
지금 우리에게 가장 필요한 것은 자신감이다.업계에서는 1~2년간의 동요를 과대평가하지 말고 향후 10년간의 추세를 과소평가하지 말아야 한다.이런 말로 업종을 형용하는것은 비교적 적절하다. 시장이 부진할 때일수록 더욱 신심을 가져야 한다. 원가가 하락함에 따라 태양광은 에너지의 미래이다.
태양광 기업은 자신의 제품을 지나치게 자랑할 필요가 없고, 더 중요한 것은 고객이 무엇을 필요로 하는지 아는 것이다.태양광은 소비품이 아니라 투자품이다.고객은 고효율 저비용 및 성가비를 필요로 하고, 모두가 수익률에 더 관심을 갖는 것이 태양광 업계의 논리이다.
2년 전 N형 TOPCon을 말할 때도 의문의 목소리가 많았다. 오늘도 의문의 목소리가 많고 다른 말이 섞여 있지만 변명할 필요는 없다.시간은 말이 없고, 언제나 모든 질문에 대답할 수 있다.
물음: 정과는 어떻게 시장점유률우세를 유지할것인가?올해 징커의 주문 상황은 어떻습니까?
리선덕: 부품은 가장 쉽게 접근할수 있는 산업사슬이지만 가장 잘하기 어려운 산업사슬이기도 하다. 그것은 체계화된 건설이 필요하다.한 기업의 브랜드 구축, 시장 육성은 모두 비교적 긴 시간이 필요하다.만약 새로운 브랜드가 유럽과 미국 등 고급시장에 진입하려면 대부분 저가로 얻을수 있는것이 아니다.대조적으로, 징커는 충분한 시장 배치와 세계화 능력을 가지고 있다.
일반적으로 징커와 같은 규모의 회사는 올해 출하량 규모를 향상시키려면 일반적으로 전년에 50% 이상의 주문을 체결하여 연간 생산 계획을 확보한다.이 과정에서 일부 시장 변동과 가격 조정이 있을 것이며, 현재 체결된 주문량은 회사의 2024년 경영을 지탱하기에 충분하다.
생산능력이 맑아지면 리듬을 판단할 수 없다
Q: 작년 4분기부터 시작된 이번 부품 가격 인하는 어떻게 보십니까?현재 전체 업계의 이윤율이 비교적 낮은데, 2024년 징커의 가격 전략은 무엇입니까?
리선덕: 비록 정과의 출하량규모가 아주 크고 시장점유률이 약 15% 에 달하지만 이런 시장지위는 한 업종가격의 파동을 추동하기에 부족하다.공급과 수요의 불균형은 반드시 부품 가격의 하락을 초래할 것이다.
관리상 불확실한 시장에서 올바른 선택을 해야 한다.징커의 배후에는 강력한 시장 분석팀이 있지만, 회사는 과정을 알아맞혔고, 결과를 알아맞히지 못했다.
그래서 이번 시장 가격 인하 과정에서 2023년 1~11월 입찰 공사에서 징커의 낙찰률은 업계 3위 안에 들었고, 오히려 12월부터 올해 1월까지 징커는 거의 낙찰되지 않았다.
이런 각도에서 기업이 맹목적으로 가격의 하락을 추진한다고 말할 수 없다. 바로 작년 시장에 대한 판단에 근거하여 징커가 작년 12월과 올해 1월 중에 악성 경쟁을 하지 않도록 할 수 있다.
비이성적인 시장에서 징커는 매우 이성적이고 신중하다.현재 업계 내 0.85원/W, 0.79원/W의 부품 가격은 틀림없이 적자일 것이다.
물음: 최근 산업사슬가격의 밑바닥이 이미 나타났다.현재 가격은 주기적인 조정이 끝나기까지 얼마나 남았으며, 앞으로 어떤 파동과 단계를 겪을 수 있을까?
이선덕: 생산능력 도태가 생각보다 빠를 것 같아요.2017~2018년경, 다결정생산능력은 신속하게 도태되였다. 특히 시장공급이 수요보다 많은 상황에서 말이다.2023년에는 이윤이 없는 생산능력, 즉 경쟁력이 부족한 제품은 지속 가능하지 않을 것이며, 마찬가지로 빠르게 도태될 것이다.
둘째, 시장 능력이 없고 지속적인 가동 능력이 없는 생산 능력도 빠르게 도태될 것이다.태양광은 효율을 높이고 원가를 낮추기 위해 지속적으로 생산해야 하는 과정이다.
셋째, 지속적인 투입 능력이 없는 생산 능력도 곧 도태될 것이다.현재 징코 TOPCon은 26% 의 효율을 낼 수 있으며 올해 말까지 26.5% 로 향상되고 부품 출력은 600W 이상으로 향상될 것으로 보인다.이런 효율적인 생산능력이 없다면 경쟁력이 없을 것이다.
그러나 생산능력이 청산되는 리듬은 판단할 수 없으며, 긴 주기의 준비를 잘 해야 한다.
물음: 지난해 4분기에 태양광기업의 실적이 보편적으로 좌절되였는데 정과의 표현을 어떻게 평가하는가?실적 파동도 일체화, 전문화 기업에 대한 업계의 사고를 다시 불러일으켰는데, 어떻게 보는가?
이선덕: 징커의 4분기 실적과 예상은 일정한 차이가 있는데, 주로 시장 가격 하락과 계약 체결에 비해 가격 조정 메커니즘에 대한 판단이 상대적으로 부족하기 때문입니다.
그때 시장에 원가보다 낮은 극단적인 상황이 발생하여 정과는 12월에 규모화하여 출하할 때 가격을 조정하여 리윤에 영향을 주었다.
전체 업종으로 말하자면, 일체화된 기업은 시장 능력, 지속적인 경영 능력으로 인해 매우 강한 경쟁력을 가지고 있으며, 그들의 2024년 발전을 긍정적으로 보고 있다.
일부 전문화된 기업은 고객의 분실, 제품 판매 문제와 같은 도전에 직면할 수 있다.현재 산업 사슬의 확장을 해야 하는지는 모두 매우 도전적인 일이다. 결국 시장을 육성하고 브랜드를 구축하는 것은 매우 긴 과정이다.
물음: 현재 태양광시장정서는 지나치게 비관적인가?
리선덕: 1.4분기는 최악의 시각이다. 원래 비수기였다. 시장수요는 지난해 4분기보다 낮고 생산능력리용이용이 아주 빨리 하강했기에 업계내에 일부 공황현상을 초래했다.현재 주문 체결 가격은 추후 인도 과정에서 부담이 될 수 있습니다.
2 ~ 3 분기에는 구성 요소 가격이 합리적인 마진 구간으로 조정됩니다.나는 2024년의 시장 수요를 긍정적으로 보고 있다. 2023년에 비해 20% 의 성장이 있을 것이다. 주로 가격 하락으로 태양광 발전소의 투자 수익이 높아졌다.
미래는 여전히 헤드 기업 쟁탈전이다
물음: 선두기업외에 2, 3선의 다크호스도 아주 많은데 미래의 업종경쟁구도에는 또 어떤 변화가 있는가?TOPCon 기업 간의 분화와 격차는 더욱 커질 것인가?
리선덕: 태양광은 경쟁이 치렬하고 도전성이 풍부한 업종으로서 시장의 변화무쌍한 기복, 기술의 쾌속적인 교체, 글로벌무역분쟁 등 다방면에서 구현되기에 업종은 전문이 수요된다.
많은 우수한 기업들이 경계를 넘나들지만, 나는 성공한 사례를 보지 못했다.
2선 기업은 현금을 유지하고 살아남는 것이 중요하므로 이윤이 없는 주문을 쫓지 말아야 한다.몇 차례의 파동에서 살아남을 수 있고 잘 하는 기업은 모두 비교적 강한 경쟁력을 갖추고 있으며, 향후 경쟁은 몇 개의 머리 기업에 초점을 맞출 것이다.
제조형 기업, 특히 태양광 기업은 미세한 차이가 실적에서 반영되면 특히 현재 규모에 이르렀다.
만약 징코 브랜드의 영향력이 1~2전의 프리미엄을 얻을 수 있다면, 징코 TOPCon 제품은 원가에서 다른 기업에 비해 여전히 비교적 큰 우세를 가지고 있다고 믿는다.효율적으로 볼 때, 징커는 다른 헤드 기업보다 1~2개의 기어 우위를 가지고 있다.또한 규모화 때문에 제품 경쟁력과 생산 원가의 장점이 실적에서 확대된다.
물음: 정과에너지의 부채률이 줄곧 낮지 않았는데 현재 자본시장의 융자난 등 문제가 정과의 생산확대계획에 영향을 미칠것인가?
리선덕: 부채률은 이미 정과에너지재무의 가장 중요한 싸움으로 되였다.
자본시장의 일부 불확실성으로 인해 회사의 원래 융자 계획이 엉망이 되어 징커가 상대적으로 머리 태양광 기업 중 부채율이 높다.
징커는 매우 명확하고 전략적으로 대차대조율을 낮출 계획을 가지고 있으며, 회사는 이윤과 생산 확대에서 균형을 찾아 부채율을 지속적으로 낮출 것이다.
생산확대면에서 정과는 현재 거의 모든 투자계획을 중지하고 산서의 기지건설과 윁남의 투자만 보류하고있다.
베트남의 투자는 미국 시장을 겨냥하여 회사의 짧은 주문 수요가 있다.산서대기지는 미래제조의 추세로서 업종은 기술과 모식의 혁신이 수요되며 정과는 계속 완성하게 된다.비록 시장이 생산능력 과잉의 도전에 직면했지만, 이러한 생산능력 건설은 미래 징커가 업계의 경쟁력을 높이는 데 비교적 좋은 버팀목이 될 것이다.
HJT 기술에는 기회가 없습니다.
Q: 태양광의 미래 기술 발전을 어떻게 보십니까?TOPCON의 다음 기술 주류는 무엇입니까?
이선덕: 이번 신기술 산업화 과정에서 TOPCon은 아주 빨리 달렸어요.HJT는 또한 비용 부담에 직면해 있으며, 특히 오늘날의 산업 상황에서 기회가 있을 것이라고 생각하지 않습니다.
향후 트랜지스터 배터리의 가능한 방향 중 하나는 TBC입니다.BC 배터리의 가장 큰 문제는 양면률이 낮지만 지붕 등 세분화된 시장에서는 긍정적인 고효율에 일부 기회가 있다는 점이다.
더욱 장원한 견지에서 볼 때 실리콘부품의 효률이 28.7% 에 달하는것은 극한으로서 앞으로 칼시움티타늄광에 실리콘을 중첩하면 우세를 형성하게 된다.수정과 TOPCon 접합 칼슘 티타늄 광산품의 효율은 32.33% 에 달하지만 그 감쇠는 6000시간밖에 유지되지 않는다.
칼슘 티타늄 광산은 상업화 생산 능력을 형성하여 경쟁 시장을 제거하는데, 나는 예상보다 조금 더 길거나 5년 이상이라고 생각한다.
물음: 미래 정과의 과학연구혁신투입에는 어떤 중점이 있는가?
이선덕: TOPCon, HJT, BC, 그리고 앞으로 좀 더 먼 칼슘 티타늄 기술에서 징커는 이미 전부 커버되었고, 동시에 실리콘 조각, 배터리, 부품 고리를 커버할 것이다.
이밖에 정과는 일체화대기지가 직면한 기술병목 현상 및 디지털화건설을 연구하게 된다.에너지 저장 업무는 상대적으로 비중이 비교적 작기 때문에 핵심 기술에 더욱 관심을 가질 것이며, 이 부분의 업무는 아직 시장 육성, 고객 신뢰 기초 구축 및 전체 생산 체계 구축 단계에 있다.태양광 에너지 저장은 미래 전력의 주요 공급 방식이 될 것이며, 이는 징커가 지속적으로 주목하는 방면이기도 하다.
Q: 최근 몇 년 동안 IBC 배터리 분야에서 특허 보호 분쟁이 빈번하게 발생했는데, 어떻게 보십니까?
리선덕: 글로벌화된 기업으로서 정과는 반드시 지적재산권보호를 존중해야 하는데 이는 기업이 가져야 할 책임이다.특허를 얻는 데는 많은 방식이 있는데, 예를 들면 수권, 구매, 교환이지 도피하는 것이 아니다.
징커는 이미 3500개의 특허를 출원했고, 이미 2000여 개를 받았다.특히 TOPCon 기술 분야에서 징커는 대부분의 특허를 보유하고 있어 중국의 산업 발전을 뒷받침하고 있다.징커도 업계가 우리의 기술 연구 개발을 존중하기를 바란다.
해외 시장 고려
물음: 정과에너지는 해외생산확대계획에서 어떤 고려와 계획이 있는가?
리선덕: 중국은 이미 세계에서 가장 큰 제조기지를 형성했으며 가장 완전한 산업사슬을 갖고있고 전 세계에서 가장 우수한 인재를 집결했으며 중국에서 제조한 제품은 전 세계에서 아주 경쟁력이 있다.
미국의 201, 301 등 법안과 다른 나라의 쌍반법안 등으로 중국 기업들이 제3국에 공장을 세우고 시장에 진출해야 하기 때문이다.
징코는 12GW가 넘는 해외 수직일체화 생산능력을 보유하고 있어 모든 태양광 기업 중 가장 크며 말레이시아, 베트남, 미국에 공장을 짓는 데 비교적 성공했다.
해외에 공장을 지을 때 가장 먼저 고려해야 할 것은 지정학적 문제입니다.둘째, 원가와 관련된 공업 기초 및 산업 사슬의 경쟁력 문제;셋째는 통화 변화와 정책의 문제이다.이밖에 본토보호가 있기에 많은 발전소투자에는 현지화제품의 원소가 수요된다.
중동, 유럽, 미국 등지와 같이 신에너지 발전을 보호하기 위해 본토 기업을 지원하여 정책적인 보조금을 지급할 것이다.중국 기업은 또한 정부 신용의 문제, 정책의 지속적인 현금화 여부, 동시에 현금화하더라도 중국의 태양광 제품이 여기서 생산될 수 있는 경쟁력이 있는지를 고려해야 한다.
-- 앞으로 미국, 중동 등 해외 시장에서 징코에너지의 실적 비중 및 추세는 어떤가.
이선덕: 징코는 대부분의 시장에서 점유율 1위를 차지하고 있습니다.미국 시장에서 징코는 2022-2023년에도 제대로 하지 못했다.그러나 징코는 중국에서 유일하게 반기피 조사에서 규정을 준수한 태양광 기업이며, 미국 시장 진출의 통관이 원활해 올해 미국 시장 출하량이 크게 향상될 것으로 보인다.
중동은 징커의 우세이며, 회사가 이 시장에서 차지하는 비중은 40% 이상이며, 앞으로 이 부분의 시장은 지속적으로 향상될 것이다.징커는 유럽 시장에서 재고가 매우 적으며, 홍해 사건이 폭발함에 따라 업계 내 유럽 재고는 지속적으로 감소할 것이다.
물음: 최근 유럽은 일부 새로운 ESG 표준을 가동하기 시작했다. 례를 들면 공급사슬의 소급은 태양광수출에 있어서 새로운 문턱이다.어떻게 보십니까?
이선덕: ESG는 앞으로 해외 시장으로 나아가는 노크벽돌이 될 것입니다.
ESG는 징커의 강점이다.산서 공장은 일체화, 기술 방면의 우세 외에 가장 중요한 것은 디지털화이다.디지털 인도는 고객에게 탄소 발자국, 공급망 추적 시스템 등을 포함한 징코 전체 ESG의 상황을 보여줄 것이다.징코는 미국, 유럽 등 고객의 ESG 측의 요구에 직면할 능력이 있다.
물음: 앞으로 또 어떤 일이 전반 업종의 발전에 영향을 미칠것인가?
리선덕: 탈세계화, 미래무역의 승격은 전반 태양광산업에 비교적 큰 영향을 미칠것이다.