10월 19일 (현지 시각) 테슬라는 2023년 3분기 실적을 발표했지만 좋은 소식을 많이 전하지 못했다.
순이익이 44% 하락하고 사이보 트럭 양산이 어렵다는 소식은 테슬라 CEO 머스크를 재무제보 전화회의에서"(사이보 트럭 양산) 목표를 달성하는 데 얼마나 많은 피와 땀, 눈물이 필요한지 말할 수 없다"며 다소 우울해 보였다.
혹은 이 영향으로 테슬라 미국 주식은 장 전에 7% 이상 하락했다.
"나는 2008년부터 외상 후 스트레스 장애(PTSD)가 있었다. 2017∼2019년에도 그랬다. 매우 힘들었다."머스크는 회의에서 자신의 창업 과정에 대해 이야기했다.
그는 테슬라를 능력이 매우 강한 배에 비유했지만, 불행하게도 이 배는 지금 거시경제 조건의 폭풍우를 겪고 있을지도 모른다."폭풍우 속의 거대한 배조차도 도전에 직면할 것이다.""자동차 업계도 일정한 주기성이 있다. 만약 경제가 어렵다면....우리는 항상 음식이 필요하지만 반드시 자동차가 먼저 필요한 것은 아니다"라고 말했다.
3분기 순이익 44% 하락, 영업이익률 약세
"비록 그것이 14년 전이었지만, 여전히 내 머릿속에 깊이 새겨져 있다. 왜냐하면 그때의 테슬라는 목숨이 위태로웠기 때문이다."머스크는 전화 회의에서 테슬라의"지암의 순간"을 여러 차례 회상했다. 그 크리스마스 이브에 테슬라가 제때에 융자를 완료하지 않았다면 임금을 지급하지 못했을 것이다.
머스크가'아픈 옛일'을 회상할 수 있도록 테슬라의 올해 3분기 보고서는 보기 좋지 않다.
먼저 좋은 소식으로 보면 테슬라의 올해 3분기 총수입은 전년 동기 대비 9% 증가한 234억 달러를 기록했다.차량 인도량의 증가, 업무 기타 부분의 증가로 수입은 좋은 성적을 거두었다.
그러나 부정적인 소식은 테슬라의 영업수익, 순이익, 영업이익률이 모두 크게 하락했다는 것이다.이 중 영업수익은 전년 동기 대비 18억 달러로 줄었고 영업이익률은 7.6% 였다.이는 주로 Cybertruck, AI 및 기타 연구개발 프로젝트로 인한 운영비 증가 때문이다;생산 언덕 오르기 원가와 공장 업그레이드와 관련된 유휴 원가;부정적인 외환 영향.
테슬라의 평균 판매가가 전년 동기 대비 하락한 것 (외환 영향 제외) 도 수입에 부정적인 영향을 미쳤다는 점에 유의해야 한다.
순이익으로 따지면 테슬라가 보통주 주주에게 귀속된 순이익(GAAP)은 작년 3분기 32억9천200만 달러, 올해 3분기 18억5천300만 달러로 44% 큰 폭으로 감소한 작년부터 지금까지 5개 분기 만에 최저치를 기록했다.이와 함께 테슬라의 영업이익률도 지난해 3분기 17.2%에서 7.6%로 크게 낮아졌다.
다행히 테슬라는 현금 흐름이 부족하지 않고 제품 로드맵, 장기 생산능력 확장 계획, 기타 지출에 자금을 제공할 수 있는 유동성이 충분하다.
23억 달러의 융자 활동과 8억 달러의 잉여 현금 흐름에 힘입어 3분기 말 현금, 현금 등가물과 투자는 30억 달러 연속 증가해 261억 달러를 기록했다.올해 들어 지금까지 테슬라의 잉여 현금 흐름은 23억 달러에 이른다.
자동차 총수입은 더 이상 테슬라의 유일한 이익 버팀목이 아니라는 점에 유의해야 한다.실적 발표에 따르면 테슬라의 3분기 총 순이익은 5억 달러를 넘었고, 에너지 생산 및 스토리지 사업 및 서비스 및 기타 사업은 이미 우리의 수익성에 중요한 기여자가 되었다.
구체적으로 자동차 총수입은 2023년 3분기 196억2천500만달러로 2022년 3분기 186억9천200만달러에 비해 소폭 감소했다.이와 함께 에너지 생산과 저장 사업은 3분기에 15억5천900만달러를 달성해 지난해 3분기의 11억1천700만달러에 비해 성장했다.
실적 발표에서 머스크는 테슬라 FSD의 전 세계 테스트 거리가 5억 마일 (약 8억300만 km) 에 달했다고 밝혔다.데이터량의 상승과 인간형 로봇 사업의 수요 때문에 테슬라의 3분기 인공지능 훈련 계산량은 2배 이상으로 늘었다.
테슬라의 3분기 에너지 저장 배치량은 4기가와트시 (40억와트시 포함) 로 전년 동기 대비 90% 증가해 분기 설치량이 사상 최대였다.테슬라는 에너지 저장이 회사의 이윤이 가장 높고 가장 전망적인 업무 중 하나가 되고 있다고 생각한다.현재 에너지 및 서비스 부문은 회사에 5 억 달러 이상의 분기 이익을 기여하고 있습니다.
여러 생산라인 폐쇄, 3분기 생산량 전월 대비 하락
테슬라의 수입을 지탱하는 것은 여전히 차를 파는 것이다.테슬라가 현재 보유하고 있는 4개 차종 중 포지셔닝이 더 고급스럽고 가격이 더 비싼 S/X는 상황이 좋지 않아 3분기 생산량 합계가 13688대로 전년 동기 대비 31%, 3분기 판매량 합계가 15985대로 14% 줄었다.
그러나 더욱 친민적인 3/Y 수치는 많이 보기 좋았다. 3분기 생산량은 416800대로 전년 동기 대비 20% 증가했고, 3분기 판매량은 419074대로 전년 동기 대비 29% 증가했다.
올해 1~3분기 테슬라의 전 세계 누적 인도량은 132만4000대를 넘어 지난해 연간 인도량을 넘어섰다.
그러나 3분기 테슬라의 총 생산량은 43만대 안팎으로 전 분기의 48만대 육박보다 눈에 띄게 감소했다는 점에 유의해야 한다.
이는 이번 분기에 테슬라가 각 공장에서 업그레이드하기 위해 여러 생산라인을 폐쇄했기 때문이며, 이로 인해 생산량이 연속 감소했다고 테슬라는 설명했다.그러나 테슬라는 향후 판매량 전망에 대해 여전히 낙관적이다.
예를 들어 상하이 슈퍼 공장에서는 3분기 계획 가동 중단 외에 공장이 이미 몇 분기 동안 만부하에 가까운 가동에 성공했으며, 테슬라는 매주 생산 가동률이 눈에 띄게 높아지지 않을 것으로 예상하고 있다.상해는 여전히 우리의 주요 수출 중심이다.
예를 들어 독일 베를린-브란덴부르크에서는 올해 들어 지금까지 유럽에서 가장 많이 팔린 자동차로 텍사스 주와 마찬가지로 모델 Y의 추가 생산이 점진적일 것으로 보인다.
테슬라는 여전히 판매량에 대한 추구를 포기하지 않고 있다. 올해 테슬라는 50% 를 넘는 장기 복합 연간 성장률을 유지할 것으로 예상된다. 180만대는 여전히 연간 목표다.
거시경제 악재에 테슬라 일부 공장은 가동 중단(재무제보는'our planned factory shutdowns')까지 나왔지만, 테슬라도 신규 공장을 늘리고 있다.
판매 원가가 지속적으로 하락하여 앞으로 또 가격을 인하할 것이라고 강조하다
차량 판매가는 소비자의 가장 큰 관심사이자 머스크가 분기마다 전화 회의에서 반드시 이야기해야 할 주제이다.
테슬라 재무제보에 따르면 회사의 주요 목표는 2023년 3분기에 변하지 않는다. 차량당 원가를 낮추고 잉여 현금 흐름을 발생시키는 동시에 인도량을 최대한 높이고 인공지능과 기타 성장 프로젝트에 계속 투자한다.
테슬라는 3분기에 회사의 차량 1대당 판매 원가가 약 37500달러로 떨어졌다고 밝혔다.새 공장의 생산 비용은 여전히 기존 공장보다 높지만 테슬라는 3분기에 단위 비용을 더 낮추기 위해 필요한 업그레이드를 실시했다.
사이보 트럭을 언급하는 것은 꽤 비관적이다. 양산이 큰 도전에 직면했다고 한다
앞서 테슬라가 내놓을 멋진 외형의 사이버트럭 (Cybertruck) 이 주목받고 있다. 이번 재무제보 전화회의에서 머스크는 이 트럭이 11월 텍사스 슈퍼팩토리에서 인도될 것이라고 소개했다. 머스크는 주문량이 100만대를 넘어섰으며 앞으로 테슬라는 최종적으로 매년 약 25만대의 사이버트럭을 생산할 것이며 생산능력 등반은 2025년에 가능할 것으로 전망했다.
그러나 머스크는 이번 회의에서 사이버트룩의 양산 실현이'큰 도전'에 직면할 것이며, 순방향 현금 흐름을 달성하려면 약 12~18개월이 더 걸릴 것이라고 비관적인 전망을 밝혔다는 점에 유의해야 한다.
그는 Cybertruck 개발을 스스로 무덤을 파는 것이라고 부르며, 이 제품을 시장에 출시하고 양산을 실현하며 돈을 버는 것은"어려운"행동이라고 말했다.Cybertruck은 기존의 전기차와 완전히 달라 보이고 많은 미지의 영역과 관련되어 있으며 결과도 예측하기 어렵기 때문입니다.Cybertruck의 복잡성은 생산량 증가에도 영향을 미칠 수 있습니다.
실제로 테슬라는 이미 Cybertruck의 원가를 낮추기 위해 노력했다. 테슬라 실적 발표에 따르면 매우 무거운 차량에 대해 고압 동력 시스템 아키텍처는 현저한 비용 절감을 가져왔다. 이것이 바로 Cybertruck이 800볼트 아키텍처를 채택할 이유이다.