미국 은행 전략가들은 최근 10년 만기 미국 채무 수익률이 5% 의 사상 고점 이하를 유지하는 한 미국 증시는 폭락 전망을 피할 수 있다고 밝혔다.
미국 은행의 마이클 하트넷 (Michael Hartnett) 은 월가의 가장 비관적인 전략가 중 한 명이다. 하트넷은 목요일 보고서에서 달러 강세, 미국 채무 수익률 상승, 유가 배럴당 100달러 이상 상승, 소기업 신용대출 긴축으로 인한 실업률 상승의'뚜렷한 징후'가 S & P 500 지수를 4200포인트 아래로 떨어뜨릴 것이라고 썼다.
10월 초, 10년 만기 미국 채권의 수익률은 16년 만에 최고 수준으로 치솟았고, S & P500 지수는 한때 4200포인트의 핵심 지지대에 바짝 다가섰다.
2024년에 대해 하트니트는"가장 좋은 예측"은 경기 침체와 연준의 금리 인하가 미국 채권과 금의 상승, 미국 주식의 전반적인 반등을 촉진할 것이라는 것이라고 말했다.S&P500 지수는 연내 13% 상승했지만 이 전략가는 2023년 전체 전망에 대해 비관적이다.
이 전략가는 자금이 대규모로 통화시장 펀드로 유입되면서 투자자들은 경기 위축과 금리 인하를 봐야 정서가 완전히 불붙을 수 있다고 말했다.
또 보고서는 10월 11일 현재 미국 증시에서 30억 달러의 자금이 유출됐으며 약 82억 달러의 자금이 글로벌 주식펀드를 떠난 것으로 나타났다.미국 은의 우곰지수는 2.2로 떨어져 지난 4월 이후 가장 낮았다.
짐 리드 도이체방크 전략가도 "장기 미채 수익률의 지속적인 상승을 감안할 때 금융 시스템에 예상치 못한 위험이 발생하지 않는다는 것을 상상하기 어렵다"며 "그래서 위험한 시기"라고 경고했다.
"글로벌 자산 정가의 닻"으로 불리는 10년 만기 미국 채무 수익률은 모든 기타 투자가 그것을 기준으로 한다.미국 채권의 수익률이 상승함에 따라, 그것은 더욱 광범위한 시장에 파급될 것이며, 자동차 대출에서 신용카드, 공공 대출에서 기업 인수의 융자 원가에 이르기까지 모두 영향을 받을 것이다.
BMO 자본시장 금리전략 책임자인 Ian Lyngen은 10년 만기 미국채 수익률이 5% 를 건드리면 주식 등 위험자산의 광범위한 매도를 유발하는'변곡점'이 될 수 있다고 경고했다.금융시장에서 가장 큰 미지수다.
또 10년 만기 미국채 수익률이 2007년 이후 최고 수준으로 상승하는 것이 지속된다면 이런 상승세가 연방기금 금리의 추가 인상 역할을 대체할 수 있다는 점에 주목할 필요가 있다.
로리 로건 댈러스 연은 총재는 월요일 "장기 금리가 기간 프리미엄 상승으로 높은 수준을 유지한다면 연방기금 금리 인상 필요성을 낮출 수 있다"고 말했다. 로건은 미국 연방공개시장위원회(FOMC)에서 투표권을 갖고 있다.Logan의 이 말은 그의 이전 입장과는 분명히 다르다. 그는 올해 줄곧 추가 금리 인상을 주장해 왔다.