수백만 고객의 크립토머니 자산이 붕괴된 ftx의 억만장자 창업자 샘 뱅크먼 프리드 (sam bankman-fried)는 뉴욕에서 범죄 사기 혐의를 받고 있다.
하지만 뱅크만 프리드의 실패와 바하마에 기반을 둔 거래소의 실패는 암호화폐의 운영 및 규제 방식을 근본적으로 바꾸지는 못했습니다.이 업계는 여전히 금융업의 광야한 서부이다.ftx 전성기에는 고객 예금을 100억 달러 이상 보유했다.
테러리스트와 돈세탁자들이 암호화폐를 이용해 행방을 숨긴다.해커들은 종종 디지털 화폐를 훔칠 수 있는 방법을 찾아낸다.전 세계 암호화폐 거래는 ftx와 같은 고위험 행위로 지목되고 있는 거대 해외 거래소인 바이넌스 (binance)를 중심으로 이루어지고 있다.
ftx의 붕괴는 코일을 교란시켰지만, 법률 및 규제 구조를 바꾸지는 않았다.과거 미국 의회 의원들의 행동을 촉구했던 여러 위기와는 달리, 이번 위기에서는 암호화 화폐 시장을 어떻게 규제해야 하는지와 심지어 해야 하는지에 대해 의원들 사이에 의견이 분분하다.
바이온스와 같은 대형 크립토 거래소들은 월가의 규정을 크립토 업계에 강제하기 위해 규제 당국이 취한 산발적인 법 집행 조치에 대해 법정 다툼을 벌이고 있다.
그 결과 투자자는 또 한 번 패자가 될 수 있는 다음 ftx 가 나타날 수 있다.
미국 증권 거래 위원회 (sec)의 전 집행관 존 리드 스타크 (john reed stark)는"어떤 것도 이를 막을 수 없기 때문에 이런 상황은 분명히 재발할 가능성이 있다"고 말했다.
물론, 암호화폐 산업을 규제함에 있어서의 과제들 중 일부는 산업의 세계적인 특성에서 비롯되었습니다.이러한 대형 암호화폐 거래소들은 미국 밖에 있지만, 미국인들은 여전히 이러한 거래소에서 거래할 수 있는 방법을 찾을 수 있다.규제 당국의 소송에 따르면, 바이암스는 미국 거래자들에게 서비스를 제공할 자격이 없지만, 2020년에는 바이암스 고객의 약 20% 가 미국에 거주하게 될 것이다.
ftx와 safe는 모두 아시아에서 시작됐지만, 규제를 피하기 위해 여러 나라를 옮겨 다녔다.ftx는 합법적으로 암호화폐를 이용할 수 있는 바하마에 위치하고 있으며, 바하마에서는 이를 제대로 감독하지 않았다.바이안스는 본사가 없다고 주장한다.
ftx 가 더 많은 규제 조치를 초래하지 않은 또 다른 이유는 무엇일까?다양한 투기에도 불구하고, 암호화폐의 세계 시장 가치는 약 1조 달러로, 주류 시장과 금융 시스템에 비해 여전히 작다.따라서 개인 투자자들에게는 항상 위험이 따르지만, 아직까지 비트코인 업계에 시스템 위험은 없습니다.
비트코인 가격은 작년 이후 상승했지만 ftx 가 파산한 이후 벤처 투자가들은 지원을 줄였다.미국 은행들은 암호화에 대한 자금 지원을 하지 않으며, 이는 암호화에 대한 소비자 접근과 암호화 화폐 시장 불안으로 인한 연쇄 반응을 제한한다.
그러나 sec 가 그 산업을 억제하려고 하는 이유는 개인 투자자들의 잠재적 위험 때문이다.sec 의장인 게리 겐슬러 (gary gensler)는 ftx의 붕괴는 암호화폐의 기본 비즈니스 모델이 이익 충돌로 인해 발생하고 있기 때문에 다시 발생할 수 있다고 말했다.
겐슬러는이 시스템은 관련성이 높고 집중도가 높으며 레버리지가 높은 등 문제가 존재하며 불합리한 부분도 있어 더욱 많은 투자자가 미래에 피해를 받기 쉽다고 말했다.
ftx 가 파산할 수밖에 없게 된 배경은 사용자들이 자금 오용 사실을 알고 거래소 디지털 금고에서 암호화폐를 급하게 인출했기 때문이다.뱅크만-프리드 (bankman-fried)의 알라메다 리서치 (alameda research)는 ftx 고객 자금에서 10억 달러를 빼내 다른 투자에 사용했다는 사실이 밝혀졌다.
뱅크만 프리드의 전직 수석 조수들이 지난주에 그를 법정에 세웠다.그는 통신 사기, 증권 사기 공모, 돈 세탁 그리고 다른 범죄 혐의로 기소되었다.
ftx 붕괴를 초래할 수 있는 위험 신호는 다른 거래소에서도 여전히 존재한다.sec의 제소에 따르면, ftx와 마찬가지로, 바이암스는 바이낸스의 미국 포털인 binance. us를 포함하여,이 플랫폼을 통해 고객과 거래한다.
ftx 만이 2022년에 침몰할 배는 아니다.많은 크립토 대출 회사들이 급성장했지만, ftx 와의 긴밀한 관계 때문에 대출자들이 대출을 연체하거나 다운되면서 폭발적으로 성장했다.
sec에 따르면 바이암스는 고객의 자산을 예치하는데이 자산을 바이암스 관련 거래 회사가 관리하는 계좌에 보관한다.
월가에서 투자자 자산을 보호하는 중개회사들은 투자자 자산을 회사 자체 자산과 분리시키는 규정을 준수해야 한다.
ftx와 혼동해서는 안 된다고 언급했다.바이암스는 성명을 통해 거래소 고객의 자산이 모두 계산되고 있으며 회사는 현금 인출 요구를 충족시킬 수 있다고 밝혔다.바이안스는 채무가 없으며, 다양한 종류의 거래회사가 24시간 거래를 지원하고 있다고 밝혔다.
sec (증권거래위원회)를 비롯한 미국 규제 기관들은 미국 법원에 바이온과 미국 최대 암호화폐 거래소인 코인베이스 (coinbase)에 대한 연방 투자자 보호 조치를 요구하는 소송을 제기했다.
두 회사는 sec 가 두 활동에 대한 관할권이 없다고 주장하며 법정에서 그 소송들에 대해 항변을하고 있다.
하지만 소송을 통한 시장 변화의 속도는 더디다.또 다른 문제는 sec 가 패소할 수도 있다는 것이다.sec는 지금까지 암호화 화폐 관련 소송에서 좋은 성과를 거두었으나, 지난 7월 미국 연방 판사가 대형 암호화 화폐인 xrp 토큰에 대한 sec의 소송 중 일부를 기각했다.
동시에 미국 의회에서도 어떤 조치를 취해야 할지를 놓고 의견이 분분하다.공화당은 암호화화폐에 관한 법률을 제정하는 경향이 있다.그러나 캐피탈 알파 파트너스의 정책 분석가인 이안 카츠 (ian katz)는 민주당 지도부는 암호화폐를 sec와 다른 규제 기관에 맡기는 것으로 만족하고 있다고 말했다.
카츠는"만약 실물경제에서 피해를 보는 중소기업이 더 많다는 생각이 들면, 뭔가 할 수 있는 인센티브가 더 생긴다"고 말했다.
ftx와 같은 일이 더 이상 일어나지 않을 것이라고 생각하는 시장 참가자들은 이제 투자 환경이 달라졌으며, 암호화폐가 관행을 개선했다고 말한다.ftx는 비트코인과 기타 자산 가격이 급등한 몇 년 사이에 크게 성장했으며, 소규모 거래자들은 계약을 이용해 가격이 오르면 100대 1의 수익을 올릴 수 있다.
또 미국 투자자들은 코인베이스 (coinbase)와 크라켄 (kraken)과 같은 미국 거래소에 더 많이 의존하며 이들 거래소의 위험 관리 관행과 규정 준수 팀은 ftx보다 우수하다고 덧붙였다.
블록체인협회 (blockchain association)의 크리스틴 스미스 (kristin smith) 회장은"ftx는 업계에 믿을 수 없는 피해를 입혔다"고 말했다.이 단체는 미국의 암호화 화폐 로비단체이다.스미스는"이 분야에서 착한 행동을 하는 사람은 이런 일이 다시는 일어나지 않기를 바란다"고 말했다.