IMFのチーフエコノミストは、火曜日の記者会見で、米国の財政状態は世界のすべての国の中で「最も懸念されている」と述べました。
これは主に政府支出の急増によるものですブルッキングス研究所の最近の推計によると、米国はこの会計年度の最初の11ヶ月間に1兆5000億ドルの赤字を累積しました。
水曜日のインタビューでは、IMFのヴィクター・ジャスパー財政局長も、米国の赤字のレベルは非常に高く、継続するように見えます。
「政策が変わらない場合、米国の債務働向は非常に不利です。」そして、「現在の政策の継続は、持続不可能な財政の道を意味する」と付け加えました。です。
今年9月、米国債の規模が史上初めて33兆ドルを突破しました。ペンシルベニア大学ウォートンスクールの研究者は、これは2022年の米国のGDPの約121%に相当し、今後数年でこの数字はさらに急増すると予想され、米国は20年以内に債務不履行のリスクが高まると警告しています。
金利上昇が債務難を悪化させます
金利の上昇はアメリカの債務難に拍車をかけました。インフレ抑制のため、frbは金利を2001年以来の高水準に引き上げました。ゴールドマン・サックスのストラテジストは、2025年までに、これは記録的なレベルまで米国債の借入コストを押し上げる可能性があります。
同時に、より高い金利は発行者にも迷惑をかけています。米国だけでも2024年までに2兆ドル以上の社債満期が到来します。企業はリファイナンス、つまり借り換えで借金を返済します。frbの大幅な利上げは顕著に再融資のコストを上げて、企業に低コストの債務の満期に返済することができなくて、それによってデフォルトに陥って、甚だ破産の境地です。
「債務コストの上昇は、インフレ抑制のための金融引き締めの結果として予期されます。しかし、リスクは、借り手がすでに財務的に不安定になっている可能性があり、より高い金利がこれらの脆弱性を増幅させ、デフォルトの急増につながる可能性がある」と、IMFは火曜日のブログで警告しました。です。
フィッチは、今年の米国のハイイールド債のデフォルト率は、2021年の0.7%の6倍以上の4.5%-5%に達すると予想されます。
嘉信理財は、米国のデフォルトと破産のピークは2024年の第1四半期に到来する可能性があると推定しています。それは、借入コストが高くなると、力の弱い企業が財務的苦境に陥るからです。
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