9월 4일, 상해원유선물가격은 4.5% 폭락했다.같은 기간 뉴욕의 원유 선물 가격은 배럴당 70달러 아래로 떨어졌다.
이 영향으로 A주 에너지판의 하락폭이 뚜렷이 확대되여 Wind 2급업종의 에너지판지수가 2.25% 하락하여 당일 하락폭이 가장 큰 판으로 되였다.그중 중국해유는 5.51%, 중국석유는 5.28%, 중국석유화학은 1.20% 하락했으며 ST해월, 대륙간석유가스 등 하락폭이 앞자리를 차지했다.
지난 두 달 동안 국제 유가는 16% 이상 하락했다.전 세계 주요 석유 소비국의 소비가 모두 둔화되었고, 생산량 공급 예상이 한층 더 상승하여 원유 가격 폭락의 중요한 원인이 되었다.오늘 전 세계 원유 폭락의 중요한 추진자는 리비아의 석유 생산과 수출 중단 분쟁이 합의될 것으로 예상되는 것이다.반면 시장은 일단 OPEC과 비OPEC 산유국 (OPEC +) 이 10월부터 계획대로 석유 생산량을 늘리면 가뜩이나 느슨한 공급과 수요의 균형이 더욱 불균형해지고 후기에는 유가의 중심이 더 내려갈 것으로 예상하고 있다.
유가 배럴당 70달러 붕괴
9월 4일, 원유, 석탄 등 에너지가격이 대폭 하락하였는데 그중 상해원유선물주력계약지수는 배럴당 522.8위안 좌우로 4.49% 하락하였고 코크스선물주력계약은 4.6% 폭락하였으며 코크스선물주력계약은 5.2% 폭락하였다.
같은 기간 국제 유가는 계속 낮은 회복세를 보였고 WTI 원유 선물 주력 계약은 배럴당 70달러 아래를 유지했고 브렌트유 선물은 배럴당 73달러 부근을 유지했다.이에 앞서 9월 3일 저녁 뉴욕유 선물은 4% 이상 하락해 배럴당 70달러 선이 무너져 지난해 12월 이후 가장 낮은 종가를 기록하며 올해 상승폭을 모두 지웠다.
이 영향으로 A주 에너지판의 하락폭이 뚜렷이 확대되여 Wind 2급업종의 에너지판지수는 2.25% 하락하여 당일 하락폭이 가장 큰 판으로 되였다.그중 중국해유는 5.51%, 중국석유는 5.28%, 중국석유화학은 1.20% 하락했으며 ST해월, 대륙간석유가스 등 하락폭이 앞자리를 차지했다.
자료에 따르면 7월 초 원유가 배럴당 90달러에 육박한 이후 두 달 동안 국제 유가는 16% 이상 하락했다.이 영향으로 국내 규모가 큰 S&P 석유가스 ETF (159518) 는 9월 4일 4.54% 하락해 연내 3.34% 하락했다.반면 전기에 선풍적인 인기를 끌었던 사우디 ETF (159329) 는 9월 4일 1% 이상 하락해 올해 상승폭을 모두 지웠다.
현재 국제 브렌트 유가의 연간 하락폭은 5% 에 달하지만 뉴욕 원유 가격은 연간 2.24%, 상하이 원유 가격 지수는 4.5% 하락했다.반면 국내 A주 시장은 4일 큰 폭의 하락을 겪은 뒤 중국석유의 연내 상승폭이 여전히 19.59%, 중국석유화학은 21.82%, 중국해유는 29.87%, 중국신화는 33.18% 에 달했다.
유가 중심 혹은 진일보 하향 이동
리비아의 석유 생산과 수출 중단 분쟁은 최근 원유 가격을 압도하는 중요한 추진자가 될 것으로 보인다.8월 초 리비아 사라라 유전은 시위로 가동이 중단돼 하루 평균 20만 배럴 남짓한 원유 생산량을 감축했는데, 최근 리비아의 각 정파가 합의에 근접하고 있다는 징후가 강렬해지면서 원유 수급 시장 구도가 더욱 불균형해질 것이라는 시장의 예상을 낳고 있다.
"현재 전 세계 원유 재고의 감소 폭은 작년 동기보다 70% 적다. 작년에는 하루 210배럴이었으나 올해는 하루 60만배럴에 불과하다."캐나다왕립은행 자본시장 애널리스트 브라이언 리젠은 연구 보고서에서 2025년에 나타날 공급 과잉을 고려하지 않더라도 유가 전망은 하락할 것으로 내다봤다.
자료에 따르면 전 세계 주요 석유 소비국의 소비가 모두 둔화되었다.지나갈 미국의 휘발유 소비 성수기에 휘발유 가격은 3.50달러 안팎을 맴돌며 지난해 같은 기간보다 7% 이상 하락했습니다.반면 중국은 올해 들어 7월까지 3억1800만t의 원유를 수입해 전년 동기 대비 2.4% 감소했고, 이 중 7월 수입량은 4233만7000t으로 전년 동기 대비 3% 감소했다.
OPEC과 국제에너지기구는 이미 선후로 미래의 글로벌원유수요증속예측을 하향조정했다.OPEC은 월보에서 2024년 전 세계 석유 수요가 하루 211만 배럴 증가해 지난달 예상했던 하루 225만 배럴 증가를 밑돌 것으로 예상했는데, 이는 OPEC이 올해 석유 수요 증가 전망을 발표한 2023년 7월 이후 처음으로 하향 조정한 것이다.국제에너지기구도 2024년 석유 수요 증가율이 하루 97만 배럴로 7월 전망과 비슷해 OPEC 예상의 절반에 그칠 것으로 예상된다고 밝혔다.2025년 석유 수요 증가 속도는 하루 95만 배럴에 달할 것으로 예상되며, 이전에 예측한 하루 98만 배럴보다 약간 낮다.
원유 시장의 공급과 수요의 불균형은 이미 원유 가격의 핵심 모순이다.지난 2년 동안 국제 원유 가격이 하락에 저항한 것은 OPEC + 가 자발적인 감산을 실시했기 때문이다.반면 OPEC + 가 4분기에 자발적 감산에서 점차 탈퇴함에 따라 시장은 10월부터 OPEC + 가 하루 18만 배럴을 추가로 늘릴 것으로 예상하고 있다.
신은만국선물 애널리스트 둥차오는 일단 OPEC + 가 10월부터 계획대로 석유 생산량을 늘리면 가뜩이나 느슨한 공급과 수요의 균형이 더욱 불균형해지고 후기 유가의 중심이 더 내려가게 될 것이며, 특히 WTI 유가가 배럴당 70달러 이상의 지지대를 유지하지 못하면 더욱 나빠질 것이라고 말했다.
골드만삭스의 애널리스트 Yulia Grigsby는 보고서에서 현재 유가의 하락은"기본적인 소식에 비해 폭이 큰 편"이라며"하락세는 추세를 추적하는 알고리즘 거래 전략으로 확대될 수 있다"고 지적했다.그러나 수급 구도상 OPEC 산유국이 아닌 OPEC 국가들의 공급 증가가 더 강해져 가격이 더 하락할 위험이 있다.