市場では「優等生」の雄大さに対する要求が高まっている。現地時間8月28日、英偉達は今年7月28日までの第2四半期の財務報告書を発表した。業績のパフォーマンスを見ると、雄大さはウォール街の予想を全面的に上回っている。
しかし、「爆発時計」の業績は投資家の予想を満たすことができなかった。同時に、「史上最強のチップ」と呼ばれるBlackwellの納入遅延があり、英偉達株価は財報発表後の取引で大幅に下落し、時価総額は2000億ドル近く蒸発した。市場では、英偉達の株価にバブルが存在するとの懸念が出ている。
財報の業績が明るい
英偉達の第2四半期の売上高はさらに革新的で、300億ドルに達し、前年同期比122%増加し、アナリストが一般的に予想している287億ドルを上回った。純利益は166億ドルで、前年同期比168%増、希薄化後の1株当たり利益は0.67ドルで、前年同期の0.25ドルに比べ168%増加し、アナリストの予想を0.64ドル上回った。
インテルが最も稼いでいるのは、AIコンピューティングを処理するためのGPU（グラフィックス・プロセッサー）です。データセンター事業の当シーズンの売上高は263億ドルに達し、前年同期比154%増加し、総売上高の88%を占めた。
財務諸表を発表すると同時に、英偉達は取締役会が追加500億ドルの株式買い戻し計画を承認し、1株当たり四半期配当金1セントを維持したことを発表し、自身の財務状況と将来の発展に対する会社の自信を示した。
業績発表後、複数の投資家が英偉達の目標価格を引き上げ、61人のアナリストが英偉達に与えた平均目標価格は143.44ドルだった。JPモルガン・チェースは目標価格を115ドルから155ドルに引き上げた。バーンスタイン氏は目標価格を130ドルから155ドルに引き上げた。瑞傑金融も英偉達の目標価格を120ドルから140ドルに引き上げた。
しかし、株価表現を見ると、市場は雄大な表現に満足していない。第3四半期の業績見通しのため、英偉達氏が自分に定めた目標は売上高325億ドルで、アナリストが379億ドルを与えたのとは大きな差がある。
モルガン・スタンレー氏によると、第2四半期には英偉達が優秀な成績を収めたが、十分ではなく、市場はこの「優等生」への期待が非常に高い。
同時に、市場で注目されている「史上最強のチップ」Blackwellが生産過程で困難に遭遇したことが明らかになり、納入が遅れることになった。
業績会議では、英偉達創業者兼最高経営責任者の黄仁勲氏がBlackwellと会社の将来に自信を持っている。Blackwellは業界全体の変革をリードすると強調した。Blackwellに対するお客様のニーズは「信じられない」もので、第4四半期のBlackwellの収益は数十億ドルに達する見込みです。
後にスペースジオメトリを上昇させますか？
米株だけでなく世界市場の「旬のフライドチキン」として、英偉達株価は2022年10月以来7倍近く上昇した。年内の上昇幅は150%を超え、時価総額は一時3兆ドルを超えた。
今回の財報による株価の変動は、すでに一部の投資家が将来の成長潜在力に疑問を抱いていることをある程度反映している。
ある機関は、英偉達の業績の伸びの大部分はグーグル、マイクロソフト、メッタなどの科学技術大手から来ており、市場は大手企業たちの人工知能に対する「軍備競争」が需要を超え、バブルが出現することを懸念していると提案している。
一方で、雄大なライバルも強さを見せている。
このほか、黄仁勲氏を含む英偉達高管と取締役は頻繁に会社株を売却し、金額は以前をはるかに上回っており、市場の憶測を呼んでいる。
米国証券監督管理委員会のデータによると、6月1日から8月8日まで、黄仁勲氏は計480万株の英偉達株を保有し、5億ドルを超えた。2024年上半期、英偉達幹部と取締役は累計7億ドル超の株式を売却した。
シティは、Blackwellが売上高の伸びと粗利益率の転換点を牽引する前に、英偉達の株価は今後2四半期以内に変動を続ける可能性があると述べた。