엔비디아 주가가 지난 한 달 동안 18% 가까이 하락했지만 미즈호증권 (Mizuho) 에 따르면 이 주식은 여전히 상승 여력이 커 곧 발표될 실적 보고서가 인공지능 (AI) 주식의 주요 촉매제가 될 것으로 보인다.
이 은행은 최근 발표한 보고서에서 투자자들은 엔비디아의 차세대 블랙웰 칩이 지연될 수 있는 것과 관련된 소음을 무시해야 한다며 GPU 칩에 대한 시장의 수요가 여전히 지속되고 있다고 지적했다.
미즈호는 엔비디아의 현재 세대 H100과 H200 칩의 생산 능력이 여전히"빠듯하다"며 Blackwell의 어떠한 지연도 수요에 영향을 주지 않고 회사의 수입을 약 2~3개월 지연시킬 뿐이라고 말했다.
비제이 레이크시 미즈호 이사장은 "수요는 변하지 않고 있다"며 "엔비디아가 이 흐름을 계속 선도할 것"이라고 말했다.
이 은행은 엔비디아의 목표가를 127.50달러에서 132달러로 상향 조정했는데, 이는 이 주식이 지난주 금요일의 종가보다 약 26% 상승할 것이라는 것을 의미한다.
Rakesh는 아마도 가장 중요한 것은 엔비디아가 차세대 칩 가격을 인상할 수 있는 능력일 것이며, 이는 인공지능을 지원하는 GPU의 평균 판매 가격을 높일 것이라고 말했다.
미즈호에 따르면 엔비디아의 Blackwell NVL72 GPU 랙은 300만 달러를 넘을 수 있으며 GB200 슈퍼칩은 개당 5만~7만 달러에 판매될 수 있다.
이 은행은 엔비디아의 H100 칩 (약 40000 달러) 과 H100/B100 GPU 랙 (약 300000~400000 달러) 에 비해 큰 도약이라고 밝혔다.
미즈호는 이러한 가격의 대폭적인 상승은 2025년과 이후에도 계속 엔비디아의 추진력이 될 것이며, 이 은행은 2026년과 2027년에 엔비디아의 이익 전망치를 높였으며, 그 때 이 회사는"루빈"에 기반한 차세대 GPU 칩을 발표할 것이라고 주장했다.
미즈호는 2027년까지 엔비디아의 수입이 2024년 610억 달러의 3배가 넘는 2000억 달러에 육박할 것으로 전망했다.
"우리는 여전히 엔비디아를 인공지능 GPU 분야의 승자로, AMD를 2위로 보고 있다"고 레이크시는 "8월 28일 엔비디아가 발표한 실적 보고서를 면밀히 지켜볼 것이며, 인공지능 관련 회사의 다음 주요 촉매제로 보고 있다"고 덧붙였다.