米国株の3大指数は現地時間4月16日の終値で下落した。パウエルFRB議長の発言による利下げ予想への打撃、中東情勢の利剣的な高止まりなどが同日の米株安の要因とされている一方、ユナイテッド・ヘルスケア、モルガン・スタンレーなどの大手財務報告が予想以上に好調で、一部の大手科学技術株が上昇運動エネルギーを回収して下落幅を制限した。終値まで、ダウ平均は0.17%、ナ指は0.12%、スタンダードは0.21%下落した。
米国の10年国債利回りは3.7ベーシスポイント上昇し、終盤は4.665%となり、2023年11月13日以来の高値となった。2年債利回りは3.4ベーシスポイント上昇し、終盤は4.972%だった。2年期と10年期の米債利回り曲線の逆さま度は2月中以来の低水準に縮小した。
パウエルFRB議長は16日、カナダ中央銀行のマクラム総裁とともに経済フォーラムに出席し、FRBが金利引き下げに十分な自信を持つには時間がかかる可能性があると述べた。
パウエル氏によると、昨年末に米国のインフレ率が急速に低下した後、FRBはインフレ抵抗の面でより多くの進展を欠いており、物価圧力が続けば、FRBは「必要な長い間」金利を維持することができるという。
パウエル長官は、「最近のデータは明らかに私たちに大きな自信を与えていない。反対に、この自信を実現するには予想よりも長い時間がかかる可能性があることを示している」と付け加えた。パウエル氏は、「労働市場の強いパフォーマンスと、これまでのFRBのインフレ対策の進展を考慮すると、制限的な金融政策が機能する時間を与え、データと経済動態を私たちの政策調整の羅針盤とするのが適切だ」と付け加えた。
FRBのジェファーソン副議長は同日、インフレが予想通りに減速しなければ、FRBは緊縮的な金融政策を継続する用意があると述べた。
アナリストによると、パウエル氏のこの発言は、米国の経済成長と雇用市場が力強く、インフレの上昇を背景に、インフレに対する態度が変わったことを反映しているという。FRBは、政策空間と主体性を最大限に保つために、金利引き下げを早期に開始するのではなく、より遅い選択をするかもしれない。
SwissquoteシニアアナリストのIpek Ozkardeskaya氏は、「FRBが次のステップで金利を引き上げるという考えを多くの投資家の心の中で温め始めている」と述べた。
最近、中東の緊張が高まり、原油価格の上昇、最近の経済データはインフレが続いており、市場のリスク選好を圧迫していることを示している。ウェルズファーゴ投資研究所グローバル投資戦略ディレクターのクリストファー（Paul Christopher）氏は、将来、投資家はより困難な時期に直面する可能性があると述べた。
クリストファー氏は月曜日の報告書で、「中東の最近の事件は、将来の潜在的な資本市場の変動により大きなリスクをもたらしている」と述べた。
日内に発表された経済データは一般的に予想より弱く、3月の新築住宅着工月率は12.7%から-14.7%に大きく低下し、予想の-2.4%をはるかに下回った。同期、建設許可総数は152.3万から145.8万に減少し、予想の151.4万を下回った。
アナリストによると、最近のCPIと小売売上高が予想以上に好調に推移した後、これらのデータは強力な経済データがFRBの初の利下げを遅らせる可能性があるという懸念をわずかに緩和したという。
一方、第1四半期の財報シーズンは米株の次の重大な試練とされ、大手銀行の財報は依然として焦点となっている。
バンクオブアメリカが発表した財務諸表によると、投資銀行と財産管理業務の収入が大幅に上昇したおかげで、第1四半期の利益と収益はアナリストの予想を上回った。売上高は前年同期比1.8%減の259億8000万ドル、アナリストの予想は254億6000万ドルだった。純利益は67億ドルで、1株当たり利益は76セントで、前年同期比18%減少した。米連邦預金保険会社（FDIC）の「特別評価」に関連する7億ドルを除いた調整後の1株当たり利益は83セント、アナリストは76セントと予想している。
モルガン・スタンレーが発表した財務諸表によると、第1四半期の売上高は前年同期比4%増の151億4000万ドルで、市場予想を上回った。純利益は34.1億ドルで、前年同期比14%増加した。1株当たり利益は2.02ドル。
終値までに、バンク・オブ・アメリカの株価は3.53%下落し、モルガン・スタンレーの株価は2.47%上昇した。
バンク・オブ・アメリカのデータによると、スタンダード500指数の株式会社のうち30社の業績は現在までに予想の6%以上を上回っている。しかし、Evercore ISIストラテジストは、米株式上場企業が先行きに慎重になるにつれ、全体的な利益予想が弱まる可能性があるとみている。
「企業の将来性はより慎重になり、1株当たりの利益は下方修正されると考えている」Evercore戦略士は最近、研究報告書で、同機関は消費必需品、医療保健、通信サービスなどの方向性を重視していると述べた。
その他の株については、ジョンソン株が2.15%下落し、第1四半期の売上高は投資家を失望させ、乾癬薬Stellaraの売上高は予想を下回った。
連合健康グループは5.28%上昇し、第1四半期の売上高と調整後の1株当たり利益は市場予想を上回った。第1四半期の1株当たり利益は6.91ドルで、市場予想値6.61ドルより0.30ドル高かった。売上高は前年同期比8.6%増の998億ドル、市場予想値は992.3億ドルだった。
大口商品では、原油価格が2日連続で下落し、ニューヨーク商品取引所が5月に渡した原油先物は0.05ドル下落し、約0.05%下落し、1バレル当たり85.36ドルだった。
金先物価格は1%上昇し、1オンス当たり2407.8ドルだった。中東の緊張情勢の激化はリスク回避の需要をもたらし、アナリストによると、市場のFRBの利下げ予想の影響を相殺したという。