글로벌 투자자들은 지정학적 위험이 지속적으로 고조될 가능성을 이제 막 인식하기 시작했으며, 미국이 중동에서의 군사적 존재를 강화하면서 최근 석유 위기의 위험이 높아지고 있다.
BCA Research 전략가 Roukaya Ibrahim의 견해입니다.BCA 리서치는 지난주 이스라엘-카자흐 전쟁이 가자지구 이외 지역으로 확산할 가능성을 70%로 예측한 바 있다.이 회사의 지정학적 전략가들은 이제 이 충돌이"주관적으로 30% 의 위험"이 이라크, 페르시아만, 이란과 같은 산유 지역으로 확대될 것이라고 생각한다.
중동 정세에 대한 금융시장의 반응은 전반적으로 침착했다. 투자자와 거래원들의 관심은 이스라엘이 지금까지 지상 침입을 일으키지 않았고 하마스가 월요일에 두 명의 노인 인질을 석방한 데 있다.화요일 미국 3대 주식의 지수가 높아서 미국 국채 수익률의 등락이 같지 않다.유가는 3거래일째 하락세를 보이고 있으며 공급면은 아직 이스라엘-카자흐스탄 전쟁의 영향을 받지 않고 있다.12월 인도분 서부 텍사스주 중질유는 배럴당 84달러 선이 무너졌다.
미국 시장의 상대적 안정과 BCA...
글로벌 투자자들은 지정학적 위험이 지속적으로 고조될 가능성을 이제 막 인식하기 시작했으며, 미국이 중동에서의 군사적 존재를 강화하면서 최근 석유 위기의 위험이 높아지고 있다.
BCA Research 전략가 Roukaya Ibrahim의 견해입니다.BCA 리서치는 지난주 이스라엘-카자흐 전쟁이 가자지구 이외 지역으로 확산할 가능성을 70%로 예측한 바 있다.이 회사의 지정학적 전략가들은 이제 이 충돌이"주관적으로 30% 의 위험"이 이라크, 페르시아만, 이란과 같은 산유 지역으로 확대될 것이라고 생각한다.
중동 정세에 대한 금융시장의 반응은 전반적으로 침착했다. 투자자와 거래원들의 관심은 이스라엘이 지금까지 지상 침입을 일으키지 않았고 하마스가 월요일에 두 명의 노인 인질을 석방한 데 있다.화요일 미국 3대 주식의 지수가 높아서 미국 국채 수익률의 등락이 같지 않다.유가는 3거래일째 하락세를 보이고 있으며 공급면은 아직 이스라엘-카자흐스탄 전쟁의 영향을 받지 않고 있다.12월 인도분 서부 텍사스주 중질유는 배럴당 84달러 선이 무너졌다.
미국 시장의 상대적 진정세는 BCA Research가 예상하는 지정학적 리스크 상승의 장기 흐름과 대비된다.이브라힘은 이러한 위험은 미국 주도의 세계 질서에 대한 러시아, 중국, 이란의 도전과 미국 내 이견으로 인해 미국이 통일된 전략적 대응을 할 수 없게 된 데서 비롯됐다고 주장했다.Ibrahim은 이란과 이스라엘 간의'대리인 전쟁', 우크라이나의 러시아 좌절 반격, 대만의 2024년 대선, 도널드 트럼프 전 미국 대통령이 공화당 대선 후보로 지명될 수 있다는 위험이 여전히 고조되고 있다고 말했다.
아이브라힘 (Ibrahim) 은"중동 정세가 불안정한 데다 러시아가 에너지를 무기로 삼으면서 2024년 세계 경제 전망이 석유 공급의 심각한 긴장 국면에 직면할 가능성이 높다"고 화요일 발표한 보고서에서 썼다."바이든 행정부는 모든 방법을 동원해 석유 생산량을 늘릴 것이지만, 선택의 여지는 제한적이다.미국과 사우디는 아직 새로운 전략적 공감대를 형성하지 못했기 때문에 사우디가 석유 생산량을 늘리더라도 너무 적고 늦을 것"이라고 말했다.
일각에서는 1973년의 석유위기가 전례가 될 수 있다고 지적하고 있다. JPMorgan (JPMorgan) 회장 겸 최고경영자 데이먼 (Jamie Dimon) 과 벨레드 (BlackRock) 최고경영자 래리 핑크 (Larry Fink) 도 현재의 국면을 1970년대의 상황과 비교하고 있다.그러나 다른 일부 전문가들은 1970년대와 같은 석유 위기는 일어나지 않을 것으로 보고 있다.
이와 함께 금과 스위스 자산 등 전통적인 위험회피 자산은 10월 6일(하마스가 이스라엘을 급습하기 전날)부터 보편적으로 상승하기 시작해 금과 스위스 프랑이 위험회피 자산 중 가장 좋은 모습을 보였다는 사실이 입증됐다.게다가 투자자들은 스위스 채권으로 몰리고 있다.BCA Research에 따르면 10 월 6 일부터 금요일까지 금값은 8% 정도 급등했으며 같은 기간 스위스 국채의 수익률은 더 높았다.
이에 비해 BCA 리서치는 중동 지역 주식시장, 특히 이스라엘 증시가'봉변'을 당했다고 지적했다.BCA Research에 따르면 10 월 6 일부터 지난 금요일까지 MSCI 아랍 시장 지수와 MSCI 이스라엘 지수의 시가 가중 수익률은 약 4% 하락했다.
이브라힘은 "이러한 다른 시장 반응은 거시경제 환경을 반영하는 것이며 지정학적 환경도 반영한다"고 말했다.
그는 "지정학적 환경은 호전되기 전에 더 나빠질 것이기 때문에 투자자들은 석유와 금이 단기간에 계속 절상될 수 있도록 준비해야 한다. 중기적으로는 장기 미국 국채를 포함한 양질의 정부 채권이 경제 성장 둔화, 통화 긴축, 지정학적 위험에서 혜택을 볼 것"이라고 지적했다.