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注:此文是根据奥派经济学家罗斯巴德的《揭开美联储的神秘面纱》进行改写的,目的是让这些经济学家的专著变得更容易阅读,这是我长久以来的一个计划,今天正式开始执行,目的是通过改写奥派经典著作,去除中间的翻译腔,让经典更容易被阅读。改写的目标是让高中生也能轻易阅读,主要是服务于一些对阅读经济学理论书籍有阅读困难的朋友。
第一章:
货币的重要性和起源
货币的重要性
在现代社会,无论你翻开哪家财经媒体,总能看到关于美联储备的最新政策,或是银行及其他金融机构监管政策的最新变动。
这些报道中,一个经常被提及的关键点是货币供应量,因为它直接影响着利率。
特别是在每周五,投资者们都会格外关注,因为他们将获得最新的货币供应数据,而到了下周一,华尔街就会基于这些数据做出反应。
不过,对货币供应量如此关注其实是个相对较新的现象。
回溯到几十年前的凯恩斯主义时代,金融新闻的焦点更多地集中在国民生产总值(GNP)、政府的财政政策、支出、税收和财政赤字上。
直到1970年代,在经历了持续的高通胀和几次经济衰退之后,人们逐渐意识到仅仅关注这些可能不够,甚至凯恩斯主义者也开始认为需要改变思路。从那时起,货币供应量开始成为人们关注的重点。
关于货币供应量,有许多不同的分类,如M1-A、M1-B到M-8等,这可能会让很多人感到困惑。
最让人疑惑的是,为什么银行存款也被计算在货币供应中,并且占据了非常重要的位置。
众所周知,美元纸币由美国联邦储备银行发行,被明确标识为法定货币,可用于偿还各种债务。
纸币很容易被理解为货币,但为什么银行账户里的资金也被视为货币?这些资金是如何产生的?它们是否可以随时兑换成现金?如果可以,那么兑换后的纸币是否才是真正的货币,而账户余额不是呢?
如果账户余额也被视为货币,这意味着银行有能力创造货币,使银行听起来像是印钞机构。
然而,我们通常认为银行只是将资金从一个人转移到另一个人,如从存款人到需要贷款的生产者或消费者。那么银行是如何创造货币的呢?它们的负债如何成为货币供应的一部分?
如果你对这些问题感到困惑,不必感到沮丧。
实际上,关于存款是否应算作货币,19世纪的最聪明经济学家们也曾争论了一个世纪。许多当时的经济学家的看法,在今天看来是错误的,即使是19世纪经济思想中心的英国经济学家们也对此感到困惑。
通货学派的大卫·李嘉图等人因未能认识到银行存款也属于货币,错失了在英国建立真正硬通货制度的机会。
有趣的是,在被认为经济理论不发达的美国,经济学家们却率先认识到银行存款和银行券同样是货币,且没有区别。这一观点最早由费城的康迪·拉格特在1820年提出,可惜当时的英国经济学家没有对美国同行的研究成果给予足够的重视。
货币的起源
正如经济学家米塞斯在1912年所说,货币的产生并不是因为国家的命令或社会契约,而是自然而然地在自由市场中形成的。
在货币诞生之前,人们通过物物交换来进行贸易,即用自己多余的产品去换取他们需要的东西。这种方式虽然简单,但它有一个大问题:你得找到一个既有你想要的东西,同时又需要你所拥有的东西的人。
比如,如果你想用鸡蛋换鞋,你得找到一个正好需要鸡蛋的鞋匠。想想看,如果鞋匠不需要鸡蛋,你要怎么换取到鞋呢?
举个更贴近生活的例子:假如我是一个经济学老师,想要买份报纸,但在物物交换的世界里,我得找到一个正好想学经济学的报纸商人。
这种需求的双重巧合是非常难以实现的,而这正是物物交换的一大局限。
除此之外,物品的不可分割性也是一个大问题。如果你想用一座房子换取汽车、洗衣机或马匹,你怎么操作呢?
显然,你不能把房子分成小块来交换,因为那样每一块都失去了它的价值。这种不可分割性限制了大件商品的交易,也限制了生产的规模。
在物物交换的体系下,企业如何进行业务核算也是个难题。因为在这种体系下,几乎不可能准确计算出每一笔交易的收入、利润或损失。
因此,物物交换并不适合现代工业经济的发展,它更适合原始的村落经济。
面对这些挑战和限制,人们开始寻找解决方法,并最终发明了货币,这是一种让交易过程变得更加高效的工具。
比如,一个想买鞋的鸡蛋商可能会思考:如果鞋匠不需要鸡蛋,那他需要什么?通过这样的思考,鸡蛋商可能会决定去买鱼,然后用鱼来换取鞋子,即使他自己可能根本不需要鱼。
货币的出现,让一种商品开始被大家接受作为交易的媒介。随着时间的推移,这种商品被越来越多的人接受,并最终成为了货币。货币的诞生,是人类文明和经济发展的一大飞跃。
它解决了物物交换的很多问题,比如不需要找到有双重需求的交易伙伴,也不用担心商品的不可分割性。
此外,货币让企业的业务核算变得简单,因为所有的交易都可以用货币来衡量。
有了货币,我们就不需要直接用我们所拥有的物品或服务去换取我们想要的东西。我们可以用货币来购买任何我们需要的商品或服务。
这也让比较商品价格变得简单,因为每件商品都可以用货币来标价,而不是用其他商品的相对价格。这样,货币不仅促进了交易的高效进行,还极大地推动了经济的发展和繁荣。
货币的特性
历史上,各种商品都曾经被用作货币,比如北美的鱼、海狸皮,还有南部殖民地的烟草。
其他国家的货币更是五花八门,比如盐、糖、牛、铁锄头、茶叶等。如今很多国家的货币博物馆里,都能见到这些不同类型的“货币”。
那么,是什么让这些商品能成为货币呢?首先,商品成为交易媒介,不是随便一说就行的。
某些商品之所以被广泛交易,是因为它们自身具有的特点能解决物物交换中遇到的双重需求问题。换句话说,人们会选择那些大家都认可、交易量大的商品作为货币。
此外,一个理想的货币商品必须易于分割,这样就能用来交换价值不同的其他商品。
例如,黄油就因为其可分割性,成为了理想的货币候选。但是,这种分割不能损害商品本身的价值,这就排除了房屋和拖拉机这类商品。
除了需求量大和可分割性,商品作为货币还必须便于携带。这就意味着,单位重量的价值必须足够高,这通常要求商品既有强劲的需求又相对稀缺。
最后,货币还得具备耐久性,能够长时间保持其价值。这就意味着,像黄油、鱼、鸡蛋这样的商品因为缺乏耐久性,不适合作为货币。
有趣的例子是二战时期德国战俘营里,香烟成了一种意外的货币。
尽管香烟易损,但在那个特定环境下,它的需求量大、便于携带、可分割,而且单位价值高,因此成为了理想的交易媒介。
在所有可能的货币商品中,金和银凭借其独特的优势脱颖而出。
它们不仅因为美丽的光泽和装饰价值而被人们珍爱,还因为它们的稀有性和可分割性。金银不易腐蚀,几乎可以永久保存,这使得它们成为理想的价值储藏手段。
黄金和白银之所以能够成为货币,不是因为人们对它们有什么特殊的崇拜,而是因为在经济发展的历史中,市场自然而然地选择了它们。
通常,金银同时被用作货币,黄金因为更为稀缺和需求旺盛,通常用于大额交易,而银则用于日常小额交易。黄金由于其价值稳定,通常被选作记账单位,而且由于开采困难,其供给相对稳定,保持了长期价值。
货币的单位
在我们之前讨论价格时,并未深入探讨价格的本质。简单来说,价格是两种商品交换时数量之间的比率。
我们熟知的各种货币单位(如美元、英镑、马克、法郎等),最初都代表了特定重量的黄金或白银。例如,“英镑”这个名字来源于一磅重的白银。
“元”(dollar)这个词最初出现在16世纪,指的是波希米亚伯爵施利克铸造的一种重1盎司的银币。
既然金银的价值是按照其重量确定的,那么不同国家的货币单位(基于贵金属重量定义)之间的相对价值自然而然地就固定了。
比如,如果美元定义为1盎司黄金的1/20,英镑为1/4,法郎为1/100,那么货币间的汇率就根据它们所代表的黄金重量确定了。
但金本位制的支持者面对这样的质疑:
“如果你们反对政府设定商品和服务价格,为什么黄金价格是个例外?为什么要求政府固定黄金价格和不同货币之间的汇率?”
这种质疑背后的观点似乎认为美元是一种特别的商品,按照自由市场的原则,它的价格应该自由浮动。
然而,金本位制的拥护者指出,美元本身并不是一个独立的实体,而是一个代表一定黄金重量的重量单位。
英镑、法郎和美元等并不是独立的实体,它们本质上都是贵金属的重量单位。因此,如果1/4盎司黄金与1/20盎司黄金的交换比率是1:5,那么这个比率就是固定的。
如果把货币单位仅视为重量单位,政府在货币领域的作用就类似于计量标准局,负责确保货币单位代表的贵金属重量标准。但实际上,政府经常更改这些标准,导致人们对货币失去信任。
如果政府的角色是维护米、码或磅等计量单位的稳定,那么它就没有理由去改变货币单位的定义。
但是,由于经济利益的诱惑,政府常常降低货币单位所代表的贵金属重量,这个过程称为货币成色降低。
举个例子,如果一个国家通过降低货币成色来攫取财富,比如将每单位货币所代表的黄金重量从20克降到16克,就能在不改变社会黄金总量的情况下增加货币供应量,这最终会导致所有以该货币定价的商品价格上升。
英格兰和其他中世纪国家的历史显示,货币成色持续下降是一个普遍现象。
例如,法国的里弗尔(livre tournois)从1200年的98克白银降至1600年的11克。这种货币成色降低不仅贬值了货币,也动摇了人们对货币的信任。
简单来说,货币成色降低实际上是政府重新定义、降低货币价值的后果,这种决策最终会蚕食货币的价值和稳定性。
货币成色降低之后,就意味着货币供应量会增加。这种增加的货币供应量将会提高经济体中所有商品的价格,为什么?这个将在下面的章节中进行解释。
原文7800字,简化后,约为原文的一半,并且去除了不少翻译腔,让阅读更为轻松,我将尽量坚持每日一更,每天阅读一篇,会让你的经济学水平一天天见涨。
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