約1年前、シリコンバレー銀行の倒産による米国地域の銀行破綻の波はまだ目に見えていたが、今、米国の金融市場は再び波乱に見舞われている。火曜日、米ニューヨーク・コミュニティ・バンク（NYCB）の株価は22.2%急落し、4.20ドルとなり、1997年以来の終値を更新した。これもNYCBが5日間で4回目の2桁急落となった。
インタフェースニュースが2月6日に外国メディアを引用して伝えたところによると、関係者によると、米国の最高規制当局からの圧力はますます大きくなり、ニューヨークのコミュニティ銀行が配当金を削減し、貸付損失の準備を高めることを意外にも決定し、商業用不動産ローンに不測の事態が発生しないようにした。米通貨規制当局（OCC）当局者との舞台裏での対話後、ニューヨークのコミュニティ銀行がこのような激しい財務措置を打ち出し、同社の株価が記録的な暴落を起こし、業界全体の株価を牽引しているという。
毎日経済新聞によると、米東時間1月31日、NYCBは2023年第4四半期の決算を発表した。データによると、同行の損失は2億6000万ドルで、アナリストがこれまで予想していた利益2億6000万ドルとは程遠いが、2022年同期の同行の利益は1億7200万ドルだった。報告期間中、1株当たり損失は0.36ドルで、前年同期より黒字から黒字に転換した。
一方、NYCBはこれまでアナリストが予測していた配当金を17セントに維持するのにはるかに及ばない5セントの配当削減を発表した。これは主に、資産規模が1000億ドルから2500億ドルの第4種銀行に対する規制当局の資本要件に合致するためである。ロイター通信によると、NYCBは昨年、破綻したシグネチャーバンク（Signature Bank）の資産の一部を買収し、2022年のフラッグスターバンク（Flagstar Bank）の買収を合わせて1163億ドルに達し、米国の資産規模最大の30銀行の1つとなった。規制規定に基づき、より多くの資本金と損失引当金を確保する必要がある。
財報によると、報告期間中、NYCBの貸付損失は5億5200万ドルで、アナリストの予測した4500万ドルより10倍も多く、前期の6200万ドルをはるかに上回った。ロイター通信は、信用状況が悪化していることを示していると報じた。
格付け機関のムーディーズは、NYCBとその子会社であるスター銀行のすべての長期・短期格付けと評価を下方修正の可能性のある観察リストに入れたと発表した。証券会社もNYCBの格付けを調整している。例えば、Raymond Jamesアナリストのスティーブ・モス氏は、NYCBの格付けを「強く推奨」から「大都市並み」に引き下げた。
米紙ウォールストリート・ジャーナルは、ニューヨークのコミュニティバンクの業績が爆発したことで、2023年初めに発生した米銀行業界の危機を思い出す投資家がいると報じた。シリコンバレー銀行と第一共和銀行はいずれも数週間以内に閉鎖され、預金者と投資家の地域銀行に対する信頼の危機を引き起こした。
さらに注目すべきは、NYCB財報が発表された同日、FOMCは4回連続で金利を高位に維持し、パウエルFRB議長はその後の記者会見でFOMCが3月会合で利下げを開始するとの市場の予想を粉砕したことで、投資家の不安感がさらに強まったことだ。ロイター通信は、インフレ抑制を狙った高金利が米地区銀行の貸出利益とその保有証券の価値を牽引していると報じた。
FRBのリック・ロバーツ元リスク・クレジット総監は、毎日経済新聞の記者の取材に対し、FRBが長期にわたって高金利を維持することは、金利上昇による銀行の損失につながるが、これらの損失はすでに調達されていると指摘した。
さらに記者団に対し、「NYCBの状況はユニークだ。同行の2023年末までの総資産規模は1000億ドルを超え、FRBのより厳格な規制カテゴリに分類され、NYCBはさらに準備を増やした。その意味で、NYCBの利益変動は主に同行特有の一括準備金によるもので、より広範な地域銀行問題ではないようだ」と説明した。
NYCBの業績損失には超過損失計上の原因があるが、米国の地域銀行が高金利環境下で直面している商業不動産業界のリスクは無視できない。ブルームバーグ通信によると、NYCBが水曜日に上場30年以上で最大の単日下落幅を記録したのは、投資家がNYCBが米国の商業不動産崩壊の兆しである可能性を懸念しているからだという。
JPモルガン・チェースが昨年4月に発表した報告書によると、商業用不動産ローンは小銀行資産の28.7%を占めているが、大銀行の割合は6.5%にすぎない。これは、小銀行の商業不動産に対するリスクがより大きいことを意味している。
「地域銀行は確実に来る商業用不動産ローンの満期に向けた実際の圧力に直面しており、借り換えが必要で、それから減算する必要がある。これは担保品の価値がより低くなっているからだ。しかし、多くの銀行がそのためにローン損失準備金を計上していることも指摘しなければならない。重要な問題は、彼らが予想される商業用不動産ローンの損失を計上する際に（帳簿資金がまだ）十分に緩和されているかどうかだ」とリック・ロバーツ氏は述べた。毎日経済新聞の記者は説明した。
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