財報が発表された後、テスラの株価は急落し、複数の機関から目標価格を引き下げられた。
現地時間の1月25日の米株終値でテスラ株は12.13%急落し、182.63ドル/株で取引を終えた。時価総額は一夜にして801.11億ドル（約5700億元）蒸発した。今月中にテスラの時価総額は約2100億ドル下落した。
2024年に入ってから、テスラの株価は下落している。2023年の業績不振が今回の株価急落の直接的な原因だが、同時にテスラの新車発売速度が予想に及ばず、CEOのエルロン・マスク正氏が取締役会に株式の追加を要求していること、財報電話会で重要な情報である「太極拳を打つ」ことなどがテスラの成長に影を落としている。
2023年の業績と2024年の展望はいずれも予想に及ばない
テスラが発表した第4四半期の財務報告によると、2023年第4四半期、同社の総売上高は251億6700万ドルで、前年同期比3%増、アナリストの予想を258億7000万ドル下回った。第4四半期の粗利益率は17.6%で、アナリストの予想18.1%を下回り、2019年以来の低水準となった。
年間を見ると、テスラの総売上高は前年同期比19%増の967億7300万ドルに達し、過去最高を記録したが、前年比50%超の伸び率に比べ、2023年の収入の伸びは明らかに鈍化した。
2024年の展望についても投資家に自信を与えていない。
テスラは財務報告書で、2024年の販売台数の伸び率は「2023年の成長率を明らかに下回る可能性がある。私たちのチームはテキサス州のスーパー工場で次世代車を発売することに力を入れているからだ」と述べた。
また、テスラは2024年の具体的な納入量見通しを提供しておらず、同社はこれまで年間平均納入量の伸び率を50%に設定してきた。財報電話会でテスラの最高財務責任者は、テスラが同じ速度で成長することはない時期があると答えただけだ。
新低価格モデルについて、マースク氏は次世代車の生産開始は2025年後半を予定していると述べた。彼は、新車種の生産開始は困難なプロジェクトになるが、最適化されると、自動車の大規模生産のゲームルールを変える可能性があると強調した。しかし、これまでアナリストは次世代の新車が2024年に生産されることを期待していた。
また、マスク氏は財報電話会でテスラにより多くの制御権を要求することを再確認し、テスラにもいくつかの不確実性をもたらした。
1月16日、マースク氏はXに、25%の投票権がなければ、テスラの外で製品を作るほうがましだと投稿した。
財報電話会でマースク氏は、「真の強力な人工知能とロボット大手を創造する道を見た。十分な影響力を持ちたい。二重株式を発行できれば理想的だ。追加の経済効果を求めているわけではない。有効な執事になりたいだけだ」と改めて応じた。
複数の利空要素が挟撃され、テスラは複数の機関から目標価格を引き下げられた
財報が発表された後、ゴールドマン・サックス、ウェイド・ブッシュ、HSBCなどの投資銀行はテスラの目標価格を引き下げた。
具体的には、ゴールドマン・サックスはテスラの目標価格を255ドルから220ドルに引き下げた。UBSはテスラの目標価格を229ドルから225ドルに引き下げた。富国銀行はテスラの目標価格を223ドルから220ドルに引き下げた。HSBCはその目標価格を146ドルから143ドルに引き下げた。ブッシュ氏は目標価格を350ドルから315ドルに引き下げた。
その中で、ウェイドブッシュアナリストのダン・エイヴス氏は有名なテスラの多頭で、木曜日の報告書で、同社の財報電話会議はウォール街に「少ない答え、そして大量の問題と落胆」をもたらしたと述べた。
エイヴス氏によると、投資家はテスラの利益率低下や自動車値下げなどの問題に関する具体的な詳細を探そうと努力しているが、彼らが手に入れたのは「より慎重な」マスクだったという。
エイヴス氏は、「マースク氏とチームが電話会議で大人のように立ち上がり、進行中の値下げ、利益構造、変動の需要に対応する戦略と財務概要を提供することを期待している」と書いている。
しかし、モルガン・スタンレーはテスラ株の格付けを「買い増し」に維持し、目標価格345ドルを提示した。
大摩アナリストのアダム・ジョナス氏は報告書で、テスラは今年、人工知能の面で突破の可能性があり、同社の2024年度の資本支出は少なくとも100億ドルと予想され、大摩の85億ドルの予想を上回っていると述べた。
2024年の電気自動車市場について、ウォール街は一般的に楽観的ではない。市場需要の減速と競争の激化により、テスラの米国の同業者らはRivian、Lucid、Fiskerのように株価下落に見舞われている。
実は2024年に入ってから、テスラの株価の表現はずっと悪く、年内の累計下落幅はすでに25%を超えているが、2023年にはテスラの株価の上昇幅は2倍になった。米株の7大科学技術大手の中でテスラは最悪の株で、アップル、マイクロソフト、アルファベット、アマゾン、英偉達、Metaの6つの科学技術会社は株価が急騰し、しばしば過去最高を更新した。
証券仲買人CMC Marketsのチーフ・マーケティング・アナリスト、マイケル・ヘイソン氏は、「テスラが直面している問題は、販売台数を高めるための重大な措置は、テスラが中国でBYDと競争しなければならず、他の地域でも競争が激化するため、営業利益率を犠牲にする必要があるということだ」と述べた。