FRBの急速な利下げ予想を受けて、ドル指数は5カ月ぶりの安値に下落した。
具体的な相場によると、ドル指数は日内に50ポイント近く下落して100.97となり、7月27日以来初めて101の関門を割り込み、下落幅は0.5%に近づいた。今年10月、ドル指数は一時、年内の高位107.34に上昇したが、市場がFRBの利上げ終了を予想して金利低下を見始めてから、3カ月足らずで累計600ポイント以上下落した。
ドル指数の日線図
ドルの下落幅やその他の通貨の上昇幅のほとんどは、ここ数週間で発生していることを指摘する必要があります。10月には、当時トレーダーがFRBがすべての利上げを完了したと推測し始めたが、同行が12月中旬の金利決定会合で発表したポイントチャートは「来年は3回利下げする」と示唆し、市場のハト派の予想を強化した。
当時の記者会見で、パウエルFRB議長は金利引き下げが視野に入り始めたと述べ、政策決定者たちはいつ金利を下げるのが適切かを考え、議論していた。パウエル氏は保守的な口調を維持しているが、市場の楽観ムードはすでに爆発しており、一部の有名な投資家は5 ~ 6回も金利を下げると推定しており、来年3月から始まるのは初めてだ。
一方、米PCEなどのインフレデータは物価上昇率が減速していることを反映しており、雇用データは労働市場を指して冷え込み始め、ドルは過去6週間で5週間下落した。近日中にリッチモンドFRBが発表した12月の製造業指数は-11に下落し、5月以来の低水準となり、さらにドルに圧力をかけている。
日内欧州系通貨が一斉に上昇し、ユーロは対ドルで0.6%近く上昇した。7月27日以来の高水準で、年内の上昇幅は3.8%に達した。ポンドも対ドルで0.5%以上上昇し、1.2795になった。
ユーロ対ドル週間線図
以前、欧州中央銀行や英中央銀行の幹部らは、高金利をより長く維持したいと述べていた。DRW Trading戦略士のLou Brien氏によると、比較的に見ると、欧州中央銀行はFRBよりもやや「タカ派」に聞こえるという。
原稿を出す少し前、現物金は2080ドルを超え、月初めの記録高位以来の最高水準だった。ドルは瑞郎に対して日内1.4%超下落し、現在0.8417を報告し、2015年以来の最低水準となり、年内の瑞郎の為替レートは累計9%超上昇し、2023年に最も好調なG 7通貨となるだろう。
ドル瑞郎月線図
年内の円相場は対ドルで7.7%下落した。日銀はマイナス金利政策終了の時点に「近づいている」と何度も言及しているが、「早急に変更することはない」と強調した。