ゴールドマン・サックス、UBS、バークレイズ、シティなど多くの機関がこのほど相次いで研究報告を発表し、アリババの将来の発展戦略計画がはっきりしており、コア業務の基本的な基盤が安定しており、AIがもたらす成長のチャンスをよりよく把握でき、株主のリターンを持続的に増大させ、初めて金利を上げて自信を高め、アリババの「買い」または「買い増し」の格付けを再確認することができると考えている。
UBSは研報で、アリ戦略の優先順位が明確で、株主還元策もより全面的だと指摘した。投資家と広く交流した結果、マイナス感情と懸念は一般的に減少し、投資家は今後1、2四半期の新戦略の実行が実現することを期待している。同時に、多くの投資家は、アリの株価は非常に魅力的だと考えている。
複数の機関はまた、アリの業務基本盤に積極的な姿勢を持っている。瑞銀は、淘宝天猫ユーザーの先行と価格力戦略はすでに効果が現れており、ユーザー、商店、プラットフォームの間にプラスの循環が形成されていると強調した。特にタオバオ天猫のユーザーと価格力への投入は、すでに「プラス循環」を形成し、将来の持続的な成長のために重要な基礎を築いている。
ゴールドマン・サックスも研報でタオバオ天猫の広告収入の増加を楽観視し、タオバオ天猫CMRが中桁成長を維持していることを強調し、アリババなどの株式を引き続き電子商取引分野での優先購入対象としている。
アリババは2024年度第2四半期の財務諸表を発表した際、クラウドスマートグループの完全な分割を推進せず、クラウドスマートグループの持続可能な成長モデルの構築に専念すると発表した。
この手配について、バークレイズは研報で、クラウドが分割されないことは長期的に見れば正しい決定だと指摘した。「正しい決定は往々にして最も難しいものだ」とバークレイズ氏は述べ、「長期的に見れば、分割しないことが正しい決定かもしれないと考えている」と述べた。野村氏もアリババグループの一部としてアリクラウドが残っており、アリババの株主はアリクラウドの将来の成長に役立つことを間に受けることができるだろうと述べた。
より多くの機関は、AIがアリの持続的な収入増加に貢献することが期待されていると考えている。ゴールドマン・サックスは最新の研究紙で、「AI駆動」のグループ戦略の下で、アリババが人工知能による成長機会をよりよく把握すると信じていると強調した。
シティは創業者の減持に注目し、「市場が過剰に反応している可能性がある」と直言した。UBSも、ニュースと業績が同日発表されたのは偶然であり、この偶然が市場に誤解を与えたと指摘した。
144文書によると、これは8月16日に提出された株式売却計画で、10 b 5-1の規定によると、会社の取締役、上級管理職は少なくとも3ヶ月前に売却計画を提出しなければならず、売却日は四半期業績発表後の2営業日前ではない。そして、11月16日はちょうど元々設定されていた公開時間だった。
今回の減持は、国内外で農業科学技術や公益事業などに投資するために資金が必要だという。設定された株式売却価格が現在の株価をはるかに上回っているため、実際には「1株も売っていない」。
アリ氏はまた、投資収益率を持続的に向上させ、キャッシュフローを利用して将来の成長に投資し、非コア資産価値を実現すると述べた。今四半期末現在、アリの純現金は630億ドルで、フリーキャッシュフローは過去12カ月で270億ドルに達し、将来の革新と成長に投資する最適な状況にある。
アリババはしばらくの間、株主還元に力を入れ続け、初の年間配当金を約25億ドルで配布すると発表した。将来の発展に対する長期的な自信に基づいて、アリは5年連続で高強度の買い戻しを続けており、現在も株式買い戻し計画の下で146億ドルの買い戻し額がある。
バークレイズの統計によると、アリ氏の買い戻しペースは加速しており、過去4カ月で30億ドルを買い戻した。アリババの積極的な株式買い戻しと配当行動は、長期保有者にとって魅力的だと信じている。
MarketBeatのリアルタイム更新による統計によると、アリを長期追跡観察した16人のアナリストのうち、1人は強買（StrongBuy）、13人は買（Buy）、2人は保有（Hold）、0人は売却（Sell）を提案した。
附：機関の最新評価と目標価格（部分）