証券会社中国によると、2008年の金融危機を正確に予測していた伝説的な投資家、経済コンサルティング会社A.Gary Shilling & CoのGary Shilling総裁は最新の警告で、株式市場が3分の1暴落する準備ができており、米国の景気後退が差し迫っていると述べた。
Shilling氏はインタビューで、米国株式市場は30%-40%高から下落すると述べた。スタンダード500指数は2020年5月以来の低水準となる約2900ポイントまで急落する可能性がある。
Shilling氏は過去50年間、米国経済がふらふらしているため、市場を正確に予測する「ブラックスワン」で知られている。
Shilling氏は、米国経済はすぐに衰退に陥る可能性があるとみている。収益率曲線の逆さま、先行経済指標の弱さ、FRBのインフレ抑制の約束などを総合的に考慮すると、景気後退を回避するのは難しいと述べた。
彼は、景気後退期間中、全体の経済はやや減速するだけであることが多いが、企業の利益は通常20%-30%大幅に低下し、株式市場も同様の下落が現れると述べた。
グローバル化の長期的な傾向が物価を押し下げるにつれ、今後数年でインフレ率が低下すると予測している。彼は、経済が明らかに弱体化すれば、インフレはもはや脅威ではなく、FRBは来年から金利を下げると述べた。
1978年に自身のコンサルティング会社を設立する前、Shillingはメリルリンチの初代首席エコノミストを務めていた。彼は今世紀最初の10年半ばの不動産繁栄の崩壊を正確に予測し、利益を得たことがある。
Shilling氏は、取引所取引基金（ETF）で空株を作り、空大口商品を作っていると述べた。現在注目されている「最大のバブル」は、米国の商業不動産、特にオフィスビル、ホテル、ショッピングモールであり、これらのバブルはすでに破裂し始めている。
米東時間の金曜日、複数のFRB関係者が演説し、インフレ問題が緩和されていることを示す証拠が増えているが、必要な時にさらに利上げする可能性は排除できないと考えている。
ボストン連邦準備制度理事会のコリンズ議長は同日、インタビューで「適切な時間内にインフレ率を2%に下げるためには忍耐と確固が必要であり、政策をさらに引き締める可能性を排除しない」と述べた。
この関係者は、「人々が良いニュースを好む傾向は理解しているし、いくつかの経済データの中にも確かに良いニュースがあるので、私たちはそれを肯定する必要があると思うが、FRBが今必要なのはインフレ対策を堅持することだ」と付け加えた。
火曜日に発表された10月の報告書によると、米国のインフレ率は3.2%に下がった。さらに鼓舞的なのは、10月までの5カ月間のうち、食品やエネルギーを含まないコアインフレ率は2.8%で、2%からわずか一歩離れており、今年5カ月前のインフレ率5.1%をはるかに下回っていることだ。
しかし、コリンズ氏によると、最近のデータは少し「騒がしい」という。「私たちはこれらのデータを全面的に見て、希望のあるメッセージを見る必要があります。それはもちろん素晴らしいことですが、私たちが得た完全な情報に注目して、正しいやり方をリアルタイムで評価します」
コリンズ氏は、労働市場の安定と金融環境の引き締めに進展が見られ、忍耐力が重要であり、勝利を宣言する時ではないことを認識している。
コリンズ氏はまた、最近の米債利回りの低下に関連する金融状況の緩和についても言及した。理論的には、市場の経済への制約が減少していることを意味し、FRBの再利上げ圧力が高まる可能性がある。
シカゴFRBのグースビー議長は金曜日、「インフレは私たちの関心の焦点であり、データは改善されているが、依然として高すぎて、インフレを打破するために最善を尽くす」と述べた。
サンフランシスコ連邦準備制度理事会のデイリー議長も、インフレが2%の目標に達するかどうかを確定せず、インフレに打ち勝つことを宣言するのは時期尚早だと述べ、中央銀行の政策論争は現在、どのような構成が十分な制限を構成し、どのくらいこのような立場を維持するかに集中している。