최근 바이두그룹-SW(09888.HK)는 2024년 8월 22일 2024년 2분기 실적을 발표한다.이에 대해 중진공사와 방정증권은 그동안 광고 수입이 압박을 받아 AI 클라우드와 스마트 운전 업무가 적극적이었다고 지적했다.
광고 사업은 도전에 직면했지만 AI 광고 개조는 초보적인 성과를 거두었다
중진공사의 보고서에 따르면 바이두의 2024년 2분기 광고 수입은 압력을 받고 있다.비록 이 회사는 AI 광고 개조가 일정한 성과를 거두고 사용자 보유율과 참여도가 다소 향상될 것으로 예상하지만, 기저효과, 오프라인 광고주 회복 압력 및 AI 검색 개조가 상업화에 미치는 부정적인 영향으로 인해 중금회사는 2분기 바이두 핵심 광고 성장률의 예상을 하향 조정하였고, 광고 약세는 3분기까지 지속될 것으로 예상하였다.
AI 클라우드 사업은 견실한 성과를 거두었고, 수익 증가는 기대에 부합했다
바이두의 AI 클라우드 사업은 2분기에 기본적으로 기대에 부합하는 모습을 보였다.ACE 수익 기수의 부정적인 영향이 약화되고 AI의 수익 기여도가 지속적으로 증가하는 것을 고려할 때 중진공은 2분기 바이두 클라우드 수입이 전년 동기 대비 14% 증가했다는 판단을 유지했다.
이밖에 업종의 큰 모형의 가격인하추세가 지속되여 중금은 가격조정이 주로 경량모형을 겨냥하고 주력모형의 수입증가도 비교적 가관이라고 예측했다.
기관들은 무인 택시를 지속적으로 긍정적으로 보고 있다
광고 및 클라우드 사업 외에도 기관은 스마트 운전 사업이 장기적인 잠재력을 가지고 있지만 단기간에 비용 및 정책 과제에 직면 해 있다고 지적했다.
2024년 1분기 실적 보고 전화 회의에 따르면 바이두의 자율주행 이동 서비스'무 빨리 달리기'의 전국 단위 분기 주문량은 83만 건에 달했으며, 이 중 우한 지역의 주문량이 가장 큰 비중을 차지했다.지난해 같은 기간에 비해 서비스 규모는 8배 늘었다.이 회사는 다음과 같은 두 가지 측면에서 단일 지역의 UE (단위 경제) 가 지속적으로 개선 될 것으로 예상합니다.
우선 차량 측면에서 바이두가 우한에 투입한 자율주행 차량은 약 300대에 이르며 연말까지 이를 1000대로 늘릴 계획이다.또 RT6 모델을 도입해 기존 차량을 교체할 계획이다.
둘째, 인력 측면에서 4 월 현재 우한 지역의"무 빨리 달리기"서비스는 70% 에 가까운 완전 무인화율을 달성했습니다.바이두는 5G 클라우드 대리운전 기술이 한층 더 최적화되고 응용됨에 따라 운전자 원가가 더욱 하락할 여지가 있다고 전망했다.
이에 대해 팡정증권은 스마트 운전 사업은 장기적인 시장 잠재력을 가지고 있지만 단기적으로 이익에 대한 기여는 상대적으로 제한적이라고 지적했다.현재 로보택시 (Robotaxi) 의 운영 비용은 온라인 차량과 택시 서비스보다 높지만 기술 진보와 규모 효과 향상에 따라 비용은 점차 하락할 것으로 예상된다.
이밖에 방정은 또 지능운전의 안전성과 탑승체험우세가 더욱 많은 사용자를 끌어들일수 있다고 지적했다.연구개발과 운영원가, 정책 등 요소의 영향을 고려할 때 단시일내에 지능운전업무는 보고표차원에서 뚜렷한 리윤을 기여하기 어렵다.