인공지능 (AI) 열풍에 힘입어 엔비디아의 주가는 폭주하며 시가총액 3조 달러를 돌파했다. 연일 하락을 겪었지만 전체적으로 미국 주식 시장의'선두주자'다.수요일까지 마감된 엔비디아는 2.69% 오른 134.91달러로 올해 들어 지금까지 180% 올랐다.
현재 소수의 개별 애널리스트들이 엔비디아를 관망하는 것을 제외하면 대체로 여전히 상승자가 많다.팩트셋이 추적한 애널리스트 62명 중 8명만이 엔비디아 주식에 중립적인 입장을 보였다.
한 베테랑 과학기술 투자자는 엔비디아의'돈 버는 열차'가 이제 막 출발했다고 말했다.
헤지펀드 EMJ캐피털의 에릭 잭슨 창업자는 팟캐스트에서 "내 말은 지금부터 올해 말까지 (엔비디아의 가치가) 두 배로 더 늘어날 수 있다는 것"이라고 말했다.
이런 관점에서 잭슨은 올해 말까지 엔비디아의 시가총액이 현재 3조3200억 달러 정도에서 6조 달러로 상승할 수 있다고 보고 있다.
잭슨은 8월과/또는 11월에 매우 강력한 실적 보고서를 발표함으로써 H100과 H200 칩에 대한 외부의 지속적인 수요를 보여주는 동시에 인공지능에 집중하는 신형 Blackwell 칩의 잠재력을 보여줌으로써 엔비디아의 시가총액이 상술한 수준에 이를 것으로 전망했다.
그는 이렇게 되면 투자자들이 이 회사의 주식을 보유하기 위해 더 높은 수익률 (PE) 을 지불할 용의가 있을 것이라고 지적했다.이는 대담한 예측이다. 왜냐하면 수치가 보여준데 따르면 엔비디아의 예상시장수익률은 이미 50배 좌우에 달했는데 이는 대세의 평균시장수익률의 거의 두배에 달하기때문이다.
이어 "8월 실적인지, 11월 실적인지는 모르겠지만 이런 낙관적인 반응이 있을 것으로 본다"며 "그렇다면 기대 수익의 65배로 돌아가고 엔비디아의 주가는 주당 250달러에 이를 것"이라고 말했다.
엔비디아의 상승세가 투자자들을 놀라게 한 것도 이 때문에 일각에서는 이 주식이'거품 지역'에 진입해 인터넷 시절의 시스코와 비교하기도 한다는 우려가 나오고 있다.이에 대해 잭슨은 앞서 엔비디아를 인터넷 버블 시절의 시스코와 비교하는 것은 근거가 없다고 반박했다.
"이것은 인터넷 시대의 시스코가 아니다.당시 시스코의 장기 수익률은 136배 정도로 최고치에 달했지만 엔비디아는 지난 5년 평균보다 낮았다.따라서 이 주식은 이렇게 뛰어난 성과를 보였지만 과거 거래 수준에 비해 여전히 상대적으로 싸다"고 그는 말했다.
엔비디아를 잘 보는 사람도 잭슨뿐만이 아니다.KeyBanc 분석가 John Vinh는 이번 주 고객 보고서에서 엔비디아의 호재는 다음과 같다고 썼다.
1) Blackwell이 2024년 하반기에 출시될 예정이지만 수요가 일시 중단될 기미는 보이지 않습니다.
2) H100에 대한 수요는 여전히 강하다. 왜냐하면 우리는 계속 급행 주문을 보고 있기 때문이다.
3) GB200에 대한 관심과 수요는 우리가 처음 예상했던 것보다 크다.