미국 국채 가격은 월요일 이틀째 큰 폭으로 하락해 여러 만기 수익률을 수주 만에 최고 수준으로 끌어올렸다.적지 않은 거래원들은 적지 않은 거래원들이 이는 최근 몇거래일간 트럼프의 승리확률이 끊임없이 상승하면서 초래된 지속적인 영향이라고 표시했다고 밝혔다.채권 수익률과 가격이 반등하다.
시세 데이터에 따르면 장채가 당한 대거 매도는 최근 이틀 동안 미국 국채 수익률을 전반적으로 끌어올렸다.'글로벌 자산 정가의 닻'을 올린 10년 만기 미국 채무 수익률은 최근 2거래일 동안 15포인트 이상 급등해 월요일 막판에 약 4.468% 를 기록했다.30년 만기 미국 채무 수익률도 월요일에 다시 5포인트 이상 오른 4.615% 로 6월 3일 이후 가장 높은 수준을 기록했다.
아래 시세도표에서 볼 수 있듯이 10년 만기 미국 채무 수익률의 최근 이틀간의 장중 상승은 거의 모두 미국 대선의 선거 상황 변화와 관련이 없다.
미국 대선 공화당 후보 트럼프는 지난 몇 거래일 동안 의심할 여지 없이 두 차례의'대첩'을 거두었다.
첫째는 지난주 대선 첫 토론에서'늙고 약하고 말주변이 없는'바이든을 분명히 압도한 것이다.둘째는'법정 대첩'이다.미국 대법원은 월요일 미국 전 대통령의 재임 기간 행위가 2020년 대선을 전복하려는 트럼프의 혐의에 대한 기소 노력을 방해할 수 있는 중대한 기소 면책특권을 향유한다고 판결했다.
지난 주말 최신 여론 조사에 따르면 바이든이 지난주 토론에서 부진했기 때문에 유권자들은 그의 리더십에 대해 점점 더 회의적이다.CBS 뉴스와 유고브가 토론을 마친 지난 금요일과 지난 토요일에 실시한 여론조사에 따르면 등록 유권자의 28% 가 바이든이 대통령에 출마해야 한다고 답했고, 72% 는 그가 대통령에 출마해서는 안 된다고 답했다.
이러한 최신 선거 상황 변화는 의심할 여지 없이 트럼프가 11월 대선에서 승리하고 최종적으로 백악관에 재입성할 가능성을 빠르게 확대시켰다.
그리고 이 영향으로 월가에서는 많은 금리 전략가들이 권토중래의 인플레이션과 장채 수익률 상승을 위해 창고를 지을 준비를 시작하라고 고객들에게 촉구하고 있다.모건스탠리와 바클레이스 등 대기업들은 트럼프가 미국 대선에서 최종 승리한 결과를 위해 미리 계획하고 있다.
매튜 혼바치와 거넷 딩라를 비롯한 모건스탠리 전략가들은 주말 보고서에서 장기 금리가 단기 금리에 비해 상승할 것이라는 데 베팅할 때가 됐다고 밝혔다.이 기관은 지난주 첫 토론 이후 트럼프의 여론조사에서 상승은 투자자들이 공화당의 대승 위험을 고려할 수밖에 없다는 것을 의미하며, 이는 재정 확장을 초래하고 장채 수익률에 상승 압력을 가할 수 있다고 지적했다.
오데온 캐피털 그룹의 금리 거래 및 판매 책임자인 스테판 다니볼은 "시장은 트럼프 승리 가능성을 점차 소화하고 있으며 금리 변동은 수익률 상승에 치우칠 것으로 예상된다"고 말했다.
또 바클레이즈도 트럼프의 승리 가능성 상승에 대한 최선의 대응책은 인플레이션 위험을 헤지하는 것이라고 진단했다.이 은행의 전략가 Michael Pond와 Jonathan Hill은 지난 금요일에 가장 명확한 서사는 5년 만기 인플레이션 보증채권 (TIPS) 에 베팅하는 것이 기준 5년 만기 미국 채권보다 우월할 것이라고 썼다.
맥쿼리의 글로벌 외환·금리 전략가인 티에리 와이즈먼은"바이든 미국 대통령이 지난주 대선 첫 토론에서 보여준 모습은 투자자들로 하여금 11월 5일 대선에서 트럼프 전 대통령이 승리할 가능성이 더 크다고 생각하게 해 미국 부채에 추가 압력을 가할 수 있다"며"재정정책, 관세정책, 이민정책 등 다양한 이유로 2025~2028년에는 트럼프 행정부가 바이든 행정부보다 인플레이션을 더 쉽게 유발할 것으로 확실히 생각한다"고 지적했다.
"장채 매도는 오늘의 추세가 인플레이션에 대항하는 연준의 우려와는 무관하며 트럼프의 재집권 후 예산 적자 상승에 대한 우려를 반영하고 있음을 보여준다. LPL Financial 수석 고정수익 전략가 Lawrence Gillum은"트럼프의 대선 승리 확률이 높아지면서 시장에 선거 불안감이 나타나고 있다"고 말했다.
실제로 미국 채권의 수익률이 최근 큰 폭으로 상승했을 뿐만 아니라 달러 지수도 월요일에 다시 눈에 띄게 올랐다.블룸버그 달러 현물 지수는 지난주 11월 이후 최고 수준을 기록한 뒤 월요일 0.2% 더 올랐다.
적지 않은 외환거래원들은 트럼프의 보호무역정책이 딸라의 강세를 추동할수 있다고 인정하고있다.런던 주재 네덜란드 협력 은행의 통화 전략 책임자 인 Jane Foley는 트럼프가 그의 일부 막대한 관세를 추진한다면 인플레이션을 유발 할 것이라고 말했다.이것은 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인하 주기가 곧 멈출 것이라는 것을 의미할 수 있다. 이는 달러를 지탱할 것이다.
전망일 내에 투자자들은 미국 정계의 진일보한 발전에 계속 유의해야 할 뿐만 아니라 유럽 중앙은행이 포르투갈 신트라에서 개최한 연례 중앙은행 포럼도 주목할 만하다.북경시간으로 오늘 저녁, 미국련방공화국 의장 파월, 유럽중앙은행 총재 라가르드와 브라질중앙은행 총재 네토는 포럼행사에서 연설을 발표하거나 통화정책의 방향에 관한 더 많은 실마리를 밝힐 전망이다.