円がさらに160円台に下落して年内安値に近づき、徹底的に「壁際」に追い込まれた日本当局も史上まれに見る厳しい警告を出さざるを得ない……
財務省の神田真人副大臣は月曜日、日本政府は必要な時に24時間全天候で外国為替市場に介入する準備ができていると述べた。
この日本最高位の外国為替事務官は、「通貨が過度に変動すれば、国民経済に悪影響を与える。（円が）投機に基づく過度な変動になれば、適切な行動をとる用意がある」と述べた。
神田氏はまた、世界の当局は通貨変動を含む幅広い問題について毎日連絡を取り合っていると指摘した。
ワシントンにいる米国の同業者は、日本の介入行動に文句はないと述べた。アメリカの役人にとって最も重要なのは透明性だ。米国が先週、日本を通貨操作の「観察リスト」に入れた決定は、日本の為替戦略に影響を与えなかった。
これに先立ち、米財務省は先週木曜日に発表した半年間の通貨報告書で、日本を為替操作の「観察リスト」に追加した。最新の報告書では、米財務省は日本の巨大な二国間貿易と経常口座の黒字化に矛先を向けているが、今年4月と5月の介入行動についてはあまり非難していない。
米財務省はその半期の外国為替取引報告書で、「財務省の期待は、大規模で自由に取引される外国為替市場において、非常に特殊な状況下で、適切な事前協議を経てこそ、介入することができる。日本は外国為替業務において明らかである」と述べた。
実際、神田日内で上記の最新談話を発表した際、円相場は1ドル＝160円台の整数的な大台にさらに迫っていた。これに先立ち、ドルは4月29日に一時160.17と30年以上ぶりの安値に下落し、当時から日本当局の為替介入行動を引き起こしていた。
業界統計によると、今年4月末と5月初めの2回の外国為替介入で、日本当局は記録的な9兆8000億円（約620億ドル）を円を下支えするために費やした可能性がある。この数字は2022年の介入にかかった総額を超えている。
日本の外貨準備高データによると、日本当局は第2四半期に米国債の一部を売却し、介入に資金を提供した可能性が高い。
外国為替介入のほか、多くの業界関係者は現在、日銀が7月の金利会議で「金利引き上げ&amp ;債務縮小」の緊縮策の組合せ拳を振るう可能性もあると予想している。
日銀は今月の金融政策声明で、3月に確定した長期国債の購入方針を当面継続すると表明した。その後、金融市場の長期金利形成メカニズムをより自由化するため、中央銀行は国債の購入を減らし、7月に開かれる金融政策会議で今後1 ~ 2年間の具体的な債務削減計画を決定する。
特筆すべきは、最近の円急落に伴い、日本が再び市場に介入する可能性が高まっていることであり、多くの散戸トレーダーも円が低位から反発する可能性を賭けているようだ。東京金融取引所のデータによると、5月中旬以降、日本の個人投資家らの先物契約で円相場の対ドル強気姿勢が強まっている。
オンラインブローカーのGaitame.com分析部門のTakuya Kanda研究責任者は、対ドル円相場が160に下落したことに伴い、散戸トレーダーは当局の早急な介入を待ちわびていると述べた。
Gaitame.comは、個人の外国為替トレーダー向けの日本のオンライン仲介会社です。