米東時間の火曜日（2024年6月18日）、米株式市場の3大株価指数は一斉に上昇し、ナスダック指数は0.03%上昇し、スタンダード500指数は0.25%上昇した。このうちナスダック指数は7営業日連続で上昇した。株式分割では、英偉氏が3.51%上昇し、時価総額は3.335兆ドルに達し、マイクロソフトとアップルを一挙に上回り、世界で最も価値のある上場企業となった。クアルコムは2.19%上昇し、台積電、アスマは小幅に上昇した。
金融政策について、FRBの複数の関係者は、金利引き下げの経路はデータに依存し、FRBは常に開放的な態度を維持し、経済データに基づいて金利水準を調整すると述べた。昨日発表された最新データによると、米国の5月の小売売上高データは前月比0.1%上昇し、0.3%上昇すると予想されている。コア小売売上高は0.1%減少し、予想を下回った。同データによると、米国の第2四半期の総需要の伸び率は適切で、今後数四半期の総消費は減速する見通しで、米国経済の軟着陸は依然として確率的な事件であり、年内の金利低下の窓口は依然としてある。強調しなければならないのは、現在の米株式市場にとって、金利低下は遅れているが、具体的な時点や重要ではない。投資家がさらなる金利上昇ではなく将来金利低下があることを確認すれば、市場はあまり焦らない。
AIの進展では、米株がマイルストーンを迎えた事件である英偉達の時価総額が世界一となり、アップルやマイクロソフトを超えた背景には、人工知能技術に対する市場の大きな興味と米株科学技術大手の財務変容能力に対する認可が反映されている。産業チェーンの視点から見ると、英偉達はAI産業の上流に位置し、業界に計算力を提供し、人工知能全体の生産力の礎である。アップル、マイクロソフト、グーグルに代表される下流メーカーは加工を利用し、そのソフトウェア生態を結合してAIを実際に人民大衆の生活に定着させている。演算力端と応用端は産業チェーンの中で不可欠であり、相互に依存しており、下流の応用端に需要があり、遊資本支出の物語が続くことができる。AIの商業化が徐々に進み、第3四半期の重要な電子製品の出荷に伴い、AI産業チェーンは持続的な利益推進の下で相場の共振を実現することが期待されている。
投資家の皆さんが懸念している米株の評価については、ナスダックの年初以来の上昇は実際には主に利益による非評価に貢献している。また、科学技術大手が予想を上回る財務諸報を継続して消化しており、英偉達をはじめとする科学技術大手の30倍未満の展望値からも端的な手がかりがうかがえる。このように、AI科学技術の波は米株科学技術に巨大な利益成長率をもたらしたが、その評価レベルは20年前の科学技術バブル期をはるかに下回っており、投資家の皆さんはあまり焦る必要はない。
米株市場は近年、過去最高を更新するほど卓越している。後市を展望して、天弘基金は、年内に1回だけ金利が下がるという予想を市場が徐々に消化していくと、米株市場はファンダメンタルズと利益にさらに注目するだろうとみている。私たちはAIが短期的な宣伝ではなく中長期的なコアの科学技術のメインラインであることを信じなければならない。計算力の投入はすでに始まり、商業化の応用は盛んで、科学技術大手のAI分野での競争は始まったばかりで、ナスダック100指数を代表とする米株の科学技術プレートは科学技術大手の利益の放出に伴い、引き続き良い表現を記録することが期待されている。
関連製品：天弘ナスダック100指数（C類：018044）、天弘グローバルハイエンド製造混合（C類：016665）。市場にはリスクがあり、投資には慎重が必要であり、以上の株は客観的な展示だけで、株の推薦はしない。