降息虽迟但到，下半年的日子好过了本周，终于等来了加拿大降息，来得有点超预期。其实，大家早就知道老美要降息，与其等老美放水推高自己的资产价格，不如自己先下手，这样以后涌进来的热钱就会少很多。跟着欧洲也降息了，这样美联储最终也要降息。随着欧洲央行宣布降息，全球货币政策的分水岭时刻已经来临，全球央行的降息潮正在袭来。在欧洲央行之前，加拿大、捷克、匈牙利、瑞典和瑞士等国家央行已经宣布降息。欧央行上调了2024年乃至2025年的通胀预期，这意味着通货膨胀在欧洲没有人们预想的那么快下降，对抗通胀进行时依然要保持。
　　综合来看，欧央行偏鹰派的做法和言论有利于新兴市场缓解近期宏观层面的压力。野村日前在报告中指出，全球降息周期已经在进行中。其实，我国是全世界最希望赶紧降息的几个国家之一。现在不降只是因为国内外利差太大，降了人民币汇率绷不住，只要美国肯降，中国立马跟进。降息可以大大缓解目前国内的债务风险。
　　为什么降息是这个节点？实际上，2024年美国月度通胀数据，让全球资本市场的定价陷入混乱。这里提供一种更简单的理解方法，2023年末以来的全球资本市场繁荣（非A资产）锚定的是一个既定的降息路径，这个路径开启的最合适也是最晚时间节点便是2024年6月议息会议，一旦时间来到下半年还未行动，那么利率路径将会重塑。
　　所以，之前市场甚至开始有声音说美联储会继续加息到8%，无稽之谈，但也说明了迟迟不降息，有些人已经撑不住了。如果过去假设是开启降息但高利率维持较长时间，繁荣后市场的调整会相对温和，因为降息路径已然开启，只是伴随阶段性不及预期的降息；而如果利率路径重塑，那么市场将会崩塌，繁荣怎么来就怎么去。再加上其他因素影响，无论如何2024年下半年都将是群魔乱舞的状态。如今降息能来，下半年的日子就好多了。降息周期中的受益板块与策略在《市场重要预警指标与美降息过渡期热点规律》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405033830934511772中也总结过相关热点受益的规律，眼看着就要降息，但还是调整，怎么办？尤其是美联储降息的过渡期，或者说犹豫期。即便降息是大概率的，依然很难判断局部和细节，相关热点也会很挣扎，只能说做好大周期的守候，这也是投资组合的意义，而不是所谓的单一押宝，作为投资者该明白其意义。
　　有一个教训，那就是想要接掉落的飞刀，结果就是付出至少1-2根手指头，包括英伟达，当初弱周期时近70%下跌，也是很惨烈的。所以，很多时候，不是买多，或卖空，那么简单，而是等待，什么都不做；然后胜负已分，才打扫战场，获得战利品。那么，如果有耐心就等，这才是关键；要么就靠定投和海外指数配置，这样就能活到最后，这才是胜利者。所以，投资从来不是什么跑得快，而是跑多远，活得久，才是核心。接下来，也针对相关热点的具体情况做一个详解，尤其是很多明显和股民直觉相反的因素，需要更多实质的分析。