엔비디아 주가는 여전히 기세를 식히지 않고 최고치를 경신하고 있지만 밤새 월가는 위험한 기운을 맡은 것 같다.
미국 3대 주가지수는 수요일 전 전선에서 하락세를 보였는데, 그 중 다우지수는 1% 이상 하락하여 최근 1개월 동안 최저치를 기록했고, 최근 5거래일 중 4거래일 동안 약세를 보였다.장 마감 현재 지수는 411.32포인트(1.06%) 내린 38441.54를 가리키고 있다.나지는 99.30포인트(0.58%) 하락한 16920.58을 가리켰습니다.S&P500 지수는 39.09포인트(0.74%) 하락한 5266.95를 기록했다.
적지 않은 업계인사들의 견해에 의하면 밤새 미국주를 압박하게 한 큰 원흉은 분명히 미국채무수익률의 최근 지속적인 상승과 관계를 벗어날수 없다......
시세 데이터에 따르면 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 전망과 가장 밀접한 관련이 있는 2년 만기 미국 채무 수익률은 수요일 뉴욕 시간대에 한때 5% 선 위로 다시 올랐다. 비록 막판에 이 기간 수익률이 기본적으로 일내 상승폭을 회복했지만, 장중'5 돌파'의 먹구름은 여전히 적지 않은 투자자들의 가슴을 두근거리게 했다.
'글로벌 자산 정가의 닻'으로 불리는 10년 만기 미국 채무 수익률도 수요일 6.2포인트 급등한 4.617%로 장중 한때 4.638% 로 5월 1일 이후 가장 높았다.
기타 기한수익률은 3년 만기 미국채 수익률이 수요일 3.2포인트 오른 4.8%, 5년 만기 미국채 수익률이 3.7포인트 오른 4.639%, 30년 만기 미국채 수익률이 6.8포인트 오른 4.736% 였다.
시장 분석가들은 2년 만기 미국 채권의 수익률이 다시'5'를 돌파하든, 10년 만기 미국 국채의 수익률이 다시 4.5% 이상으로 돌아오든, 주식 투자자들에게는 매우 우려스러운 징후이며, 채권 수익률의 상승 위험으로 주식 평가액이 침식되고 있다고 말한다.
소식면에서 화요일 미국 재무부가 선후로 경매한 690억딸라의 2년물 국채와 700억딸라의 5년물 국채의 결과가 좋지 않아 미국채권시장은 주초 벽두부터 투매압력을 받았고 수요일에 진행된 7월물 미국채권의 입찰판매도 마찬가지로 수요가 평범했다.
미국 재무부는 수요일에 440억 달러의 7년 만기 국채를 공매했는데, 최종 낙찰 금리는 4.65% 로 입찰 마감 당시 2급 시장의 수익률보다 높아 투자자들이 프리미엄을 요구해야 구매하기를 원한다는 것을 암시했다.수요를 가늠하는 입찰 배수는 2.43배로 지난달 2.48배와 평균 2.55배보다 낮았다.
금융 블로그 사이트 제로헤지는 이번 주 월요일 일련의 미국 채권 경매 결과가 매우 나쁘기 때문에 채권 수익률의 큰 폭 상승도 의외가 아니며, 이는 금리가 더 오랫동안 높은 수준에 머물러 있다는 시장의 우려가 여전히 사라지지 않고 있음을 반영한다고 밝혔다.
미니애폴리스 연은 의장 카슈칼리는 화요일 늦게 인터뷰에서 연준은 인플레이션이 중대한 진전을 이룩한 뒤 금리를 인하해야 한다고 밝혔다.또 인플레율이 더 떨어지지 않으면 연준이 금리를 인상할 가능성도 있다고 지적했다.그의 발언은 또한 미국 채무 수익률을 상승시켰으며, 이전에 이사 월러를 포함한 다른 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 관리들도 비슷한 견해를 밝혔다.
Truist Advisory Services 고정 수익 부서의 Chip Hughey 이사는"연준 정책 입안자들의 일련의 발언은 연준이 앞으로 나아갈 때 매우 신중할 것이라는 관념을 강화시켰다.정책 결정자들이 금리 인하를 추진하기 전에 더 충분한 인플레이션 둔화 증거를 볼 필요가 있다고 말할 때 연준은 반드시 할 것"이라고 말했다.
월스트리트는 당황하여 안색이 변했다
올해 초부터 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인하 강도와 시점이 서로 모순될 것이라는 시장의 예상은 미국 시장을 긴장시키고 있다.
S & P500 지수의 모든 11대 종목이 수요일에 모두 하락했는데, 그 중 올해 뛰어난 모습을 보였지만 금리에 민감한 유틸리티 종목이 가장 큰 폭으로 하락했다.
"채권 수익률이 계속 상승하고 있다는 것을 사람들이 볼 수 있다는 것이 증시에 압력이 되고 있다"고 Centre American Select Equity 펀드 매니저 James Abate는 말했다.
Vital Knowledge의 애널리스트 Adam Crisafulli는"화요일 미국 국채 가격 추세가 좋지 않아 수요일까지 이어지면서 대부분의 주요 시장이 타격을 입었다.사태는 다소 분화되기 시작했다: 거시적으로 시장은 인플레이션이 다시 가속화될 것을 우려하고 있다. 일부 업종에서는 인플레이션 하향이 기업 수익에 미치는 영향에 대처하기 위해 노력하고 있다"고 말했다.
스위스 바오성은행 주식전략가 레오나르도 펠란디니는 장기채권 수익률 상승의 위험이 주식 평가를 침식하고 있으며 단기적인 압력은 이미 기정사실화된 것 같다고 지적했다.그러나 인플레이션 예상이 완화되고 다가오는 금리 인하에 따라 시장은 앞으로 계속 상승할 수 있을 것으로 보고 있다.
금리 스와프 시장에 따르면 인플레이션 강세와 중앙은행 총재의 매파 발언은 거래원들로 하여금 연준의 연내 금리 인하 전망을 연초의 여러 차례 금리 인하에서 약 한 차례 (11월 또는 12월) 로 축소하도록 강요하고 있다.금리 책정은 현재 연준이 연내에 약 31포인트 금리를 인하할 것으로 예상하고 있을 뿐이다.
간밤 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 갈피 보고서 발표 후에도 미국 주식은 여전히 하락세를 유지하고 있다.조사에 따르면 4월 초부터 5월 중순까지 미국 경제활동은 계속 확장되었지만 기업들은 미래에 대한 비관론이 증가했고 보고 기간 동안 물가는 온건하게 상승했다.소매 판매 데이터는 자유 지배 지출이 감소했음을 나타냅니다.
이번 주 남은 기간 거시적인 주요 초점은 금요일에 발표 될 미국의 4 월 PCE 물가 수치입니다. 이는 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 가장 선호하는 인플레이션 지표입니다.WisdomTree 거시경제연구 책임자 Aneeka Gupta는 금요일에 발표된 미국의 개인소비지출통화팽창수치가 미국련방공화국의 통화정책의 중요한 인도로 될것이라고 밝혔다.
파월 연준 의장과 동료들은 최근 여러 장소에서 본격적인 금리 인하에 앞서 인플레이션이 2% 를 향해 계속 나아가고 있다는 증거가 더 필요하다고 여러 차례 강조했다.