오크 캐피털 공동 창업자 하워드 막스 (Howard Marks) 는 최근 인공지능 (AI) 이 결국 세상을 바꿀 수 있지만 이것만으로 관련 자산의 성공을 결정할 수는 없다고 말했다.
그는 인터뷰에서 "모든 거품은 보편적인 신념에서 시작된다. 모두가 AI를 믿고, 그들은 AI의 수혜 목적에 높은 가격을 제시한다. 이는 좀 지나치다는 사실이 증명됐다"고 말했다.
인공지능에 대해 맥스는 이 기술의 변혁 잠재력을 인정하지만, 그 자신도'AI 수혜자'가 과소평가되었는지 과대평가되었는지 말할 수 없다.반면 인공지능 열풍은 25년 전 인터넷의 출현을 떠올리게 했다. 당시 인터넷도 시장을 치솟게 했다.
"모든 사람은 인터넷이 세상을 바꿀 것이라고 확신한다.그러나 1990년대 말 TMT(전신, 미디어, 테크놀로지) 거품에서 이런 사고의 혜택을 받았던 인터넷과 전자상거래 주식의 절대다수는 지금 한 푼의 가치도 없다."라고 그는 말했다.
이 억만장자 투자자는 또 "그래서 인공지능이 매우 중요할 것으로 생각하며 쉽게 (해결)할 수 있는 부분"이라면서도 "그것이 포트폴리오에 어떻게 반영돼야 하는지 아는 것이 어려운 부분"이라고 말했다.
이와 함께 월가는 이 도전에 대처하기 위해 노력하고 있다.지난주만 해도 골드만삭스는 반도체 생산업체와 보안 소프트웨어 개발업체 등 장기적으로 이길 것으로 보는 업종을 개괄했다.
모건스탠리의 애널리스트 스티븐 버드는 AI가 데이터센터의 판도를 바꾸고 있으며 숨겨진 투자 기회인 새로운 인프라 수요인 발전 기업을 발굴하고 있지만 현재 시장에서 과소평가되고 있다고 말했다.그는 "기회는 인프라 주변에 있다...발전, 전기전자, 데이터센터 등 모든 분야에서 성장률이 가속화될 것"이라고 말했다.
투자의 전설인 스티브 아이즈먼도 인공지능의 전력 수요에서 진작을 얻고자 인프라에 다시 베팅했다.그는 이전에 새로운 GPU에 필요한 전력이 기존 하드웨어의 3배라고 설명한 바 있다.가속화되는 전력 수요는 전력망 개선과 운영사에 대한 지출을 증가시킬 것이다.
더 직접적인 영향을 감안할 때 뱅크오브아메리카 (Bank of America) 는 지난달 S&P 500 지수의 목표를 상향 조정하고 인공지능 지출을 성장의 중요한 추진력이라고 말했다.
그러나 막스는 투자자들에게 월가의 예측에 지나치게 의존하지 말라고 경고했다.
"가격이 반드시 정확한 것은 아니다. 그것들은 단지 공감대가 도달할 수 있는 가장 좋은 수준일 뿐이다."라고 그가 말했다.