先週金曜日の急落を経て、米株ナスダック指数はここ1年半ぶりの最大の1週間の下落幅を記録し、市場は米株ハイテク株の将来の上昇傾向をますます懸念している。
しかし、複数の大手科学技術会社の財務報告書が今週発表される予定で、投資家にとっては、将来の科学技術株のトレンドの方向を決める重要な時になる可能性があります。
「ビッグスリー」の4社はいずれも財報を発表する
スタンダード500指数の株式会社500社のうち、約178社が今週、同指数の時価総額の40%以上を占める業績を発表する。もちろん、市場が最も注目しているのは、巨大な市場価値を持つテクノロジー企業です。「ビッグスリー」の4社、マイクロソフト、Meta、グーグルの親会社Alphabet Inc.とテスラはいずれも財務報告書を発表する。
先週、米科学技術株が売りに出されたことに伴い、ナスダック指数は2022年11月以来最大の1週間の下落幅を記録した。人工知能の寵児である英偉達も免れなかったが、同社の株価は先週金曜日に10%暴落し、時価総額は2120億ドル蒸発し、2020年3月の新型コロナウイルス感染以来最大の一日下落幅を記録した。
しかし希望は浮かんでいる。
シンクタンクのデータによると、今年第1四半期の利益は前年同期比38%増加し、スタンダード500指数全体の2.4%の予想をはるかに上回った。
問題は、今週発表された財報チームには、ゴールドマン・サックスが「地球上で最も重要な株式」と呼んでいる財報が1カ月後に発表されるのではなく、市場も英偉達の財報の予想に楽観的ではなく、会社の純収入の伸び率は23%に下がる見通しだということだ。
Amerprise Financialのチーフ・マーケティング・ストラテジストであるアンソニー・サリンバーン（Anthony Saglimbene）氏は、「インビダーは実際には予想以上のパフォーマンスを見せている会社だが、テクノロジー業界全体、特に人工知能のテーマに関わる会社については、投資家は利益面でよりやかましくなっている。投資家は、企業が人工知能による成長を実際に現れたり、少なくとも人工知能による成長を実現するための信頼性の高い計画を持っていることを見たい」と述べた。
希望か失望か。
この疑いは世界最大の科学技術株の価格に浸透している。ナスダック100指数が先月頭打ちになって以来、その価値はこれまでに累計9300億ドルを超えて蒸発している。トレーダーはFRBが金利引き下げを延期することへの賭けを増やしているからだ。
今週火曜日の米株終値後、テスラは財報を発表し、投資家は最初の曙光を見るだろう。Metaは米東時間の水曜日にレポートを発表し、マイクロソフトとAlphabetは木曜日にレポートを発表する。アップルとアマゾンは来週、財報を発表する。最も重要な財報である英偉達の財報は5月22日に幕を上げる。
今週財報を発表した会社の中で、Metaは明らかにその中のトップである。AIブームに後押しされ、今年に入ってからMeta株価は約36%上昇したが、Alphabetの上昇幅は約10%、マイクロソフトは6%、テスラは41%近く下落した。Metaは今四半期の収益が26%増加し、純利益は前年同期のほぼ2倍になると予想している。広告の位置づけを改善し、膨大なユーザー層にコンテンツを推薦するために人工知能に投資してきました。
マイクロソフトも人工知能から恩恵を受けることが期待されており、OfficeやGitHubコーディングプラットフォームなど、そのCopilot人工知能アシスタントを製品に応用している。前四半期、人工知能製品への需要はその肝心なAzureクラウドサービス事業の成長を推進し、今回同社の売上高と売上高はいずれも15%以上増加する見通しだ。
UBSのシニア投資アナリスト、マイケル・ネル（Michael Nell）氏は、「人工知能によってマイクロソフトの成長速度が通常の水準を上回る可能性があると楽観的に考える理由がある。それはすでにより高い成長を実現している」と述べた。
一方、Alphabetの人工知能計画は疑問に直面している。また、人工知能と必応など他の検索エンジンの統合もグーグルを守勢にしている。市場は現在、同社の第1四半期の純利益が30%以上増加し、収入が14%近く増加すると予想しており、これは大手科学技術会社の成長動力の持続性を反映している。しかし、同社のこれまでの2つの報告書はいずれも大規模な投げ売りを引き起こしており、今回の財報が再び失望すれば、市場はその先行きに自信を失うことになるだろう。
モルガン・スタンレーのフォーチュンマネジメント市場研究・戦略チームディレクターのダニエル・ケリー（Daniel Skelly）氏は、「クラウドコンピューティングは回復し、オンライン広告サイクルが始まり、今年後半の重大な政治的事件、オリンピック直前の広告の恩恵を受けることになる。もちろん、最も重要なのは、あなたには人工知能があることだ。科学技術業界の発展の勢いが続いていることは否定できない」と述べた。
「ビッグスリー」を除くと、S＆P 500指数の他の株式会社の利益は3.9%縮小する見通しだ。しかし、ウォール街は時間が経つにつれて、この傾向が逆転すると予想している。BIデータによると、2025年第1四半期までに、7社は17.5%の利益成長を実現すると予想しているが、S＆P 500指数の他の株式会社の利益増加幅は18%近くに達している。