世界の債券市場の「嵐」はまだ終わっておらず、米国の30年物国債の価格は3年前のピークから底まで下がり、累計下落率は50%に達しました。バンクオブアメリカのグローバルリサーチは、金曜日(10月6日)のレポートで、固定利回り市場の崩壊は「史上最大の債券の弱気」をもたらしています。
米国の銀行はその毎週&quotです;資金流働報書&quotです;に引用された研究机関EPFRのデータによると、水曜日(10月4日)までの1周間に、債券ファンドから25億ドルが流出しました。
投資家が固定利回り商品から逃げる中、水曜日、米国債の30年物の収益率は2007年以来初めて5%を上回り、前の週より15ポイント上昇しました。
バンクオブアメリカのレポートによると、2020年7月のピークから現在までの30年物債券の損失は、以前のどのベアマーケットよりもはるかに大きく、今回は「史上最大のベアマーケット」になる可能性があります。
しかし、債券市場全体が30年物国債のような打撃を受けるわけではありません。
それによりますと、水曜日までの1周間、アメリカの短期国債への流入額は46億ドルで、34周連続の流入となりました。2年満期国債の収益率がこの期間に9ベーシスポイント下落したのは、投資家が比較的短期の国債を大量に買い入れたためです。
マイケル・ハートネットの戦略家チームは「ここは降伏していない」と書きました
また、株式ファンドにはこの1周間で33億ドルが流入し、今年に入ってからこれまでに純流入資金が1100億ドルに達しています。これはETFに流入した資金が商品から流出した資金を上回ったためです。
しかし、米国銀行のブルベア指標は、新興市場、高収益債券、先進市場の株式から資金が流出しているため、2.6と5ヶ月ぶりの安値となりました。
ハートネットや他のストラテジストは、長期金利の高さがハードランディングにつながるため、彼らはまだリスク資産の空売りを見ていると述べ、米国株の下落の余地が大きい可能性があります。