"주식신" 의 최신 거래는 중대한 신호를 방출한다.
최근 발표된 문서에 따르면 버핏이 키를 잡은 버크셔 해서웨이는 회사 지분 환매를 가속화하고 있다.3월 18일 (현지 시각) 배런위크는 버크셔 해서웨이가 3월 6일까지 1분기에 23억 달러 (약 166억 원) 상당의 회사 주식을 사들였다고 보도했다.
분석가들은 버핏이 보유하고 있는 거액의 현금 보유고와 환매 강도를 높이는 조치는 만족스러운 투자 대상을 찾기 어렵다는 것을 보여주는 것 같다고 지적한다.버핏은"지금의 미국 주식 시장은 내가 젊었을 때보다 카지노와 더 비슷하다"고 직언했다.실적 발표에 따르면 2023년 말 현재 회사의 장부상 현금과 등가물의 총액은 1676억 달러 (약 12061억 원) 에 이른다.
그렇다면 버핏이 미국 주식 시장에 숨어 있는 위험을 감지했다는 뜻인가?그 환매 행동은 한층 더 강화될 것인가?
버핏이 나서서
최근 발표된 문서에 따르면 버핏이 키를 잡은 버크셔 해서웨이는 회사 주가가 사상 최고치를 기록했음에도 불구하고 회사 지분 환매를 가속화하고 있다.이것은 오랫동안 이 회사의 회장을 맡아온'주식의 신'버핏이 버크셔의 주식 가치가 여전히 저평가되어 있으며, 현재 점점 더 팽창하고 있는 현금 규모를 소모하는'좋은 곳'이라고 생각한다는 것을 보여준다.
3월 18일 (현지 시각) 배런위크는 버크셔 해서웨이가 3월 6일까지 1분기에 23억 달러 (약 166억 원) 상당의 회사 주식을 사들였다고 보도했다.
버크셔가 미국 증권거래위원회에 제출한 10-K 문서에 따르면 올해 1분기 환매는 주로 2월 13일부터 3월 6일까지 집중됐다.
특히 이 기간 버크셔의 A클래스 평균 가격은 약 612000달러로 한때 647000달러로 사상 최고치를 기록하기도 했다.
최근 마감까지 버크셔의 A류 주가는 617880달러로 연내 누적 상승폭이 13.87% 에 달해 S&P500지수의 같은 기간 상승폭의 거의 두 배에 달했다.
주식 환매 활동의 강화는 버크셔가 올해 1분기에 환매한 금액이 30억 달러 이상으로 지난해 4분기의 22억 달러보다 높아질 것이라는 것을 의미할 수 있다고 배런위크는 전했다.
최근 거래가격으로 볼 때 버크셔가 주식을 환매하는 가격은 2023년 말 장부가액의 약 1.6배로 싸지 않지만 최근 몇 년간 평균 장부가액은 1.4배에 육박한다.
최근 환매 움직임은 버크셔가 슈퍼투표권을 가진 클래스 A 주식에 집중됐다고 이 신문은 전했다.A주를 환매함으로써 버핏이 회사에 대한 투표 통제권을 보유하는 데 유리하다. 비록 그의 경제적 이익은 지속적인 주식 기부에 따라 줄어들었지만.
버핏은 이 회사의 지분 15% 를 보유하고 있지만 거의 모든 지분이 A클래스 주식이기 때문에 투표권은 31% 에 달한다.
무슨 신호?
올해 93세인 버핏은 1965년부터 오마하에 본사를 둔 버크셔를 관장하며 환매와 기타 중대한 자본분배 결정을 감독해 왔다.
대거 환매는 버핏이 버크셔의 현재 더욱 팽창하고 있는 현금을 조달하는 데 도움을 줄 수 있다.실적 발표에 따르면 2023년 말 현재 이들 현금과 등가물의 총액은 1676억 달러 (약 12061억 원) 에 이른다.
분석가들은 버핏이 수중에 보유하고 있는 거액의 현금 보유고와 환매 강도를 높이는 조치는 당장은 여전히 만족스러운 투자 대상을 찾기 어렵다는 것을 보여주는 것 같다고 지적한다.
버핏은 심지어 주식 동신에서"어떤 이유에서든 지금의 시장은 내가 젊었을 때보다 카지노와 같다. 카지노는 현재 많은 가정에 존재하며 매일 주민들을 유혹하고 있다."
매력적인 대체 투자 방안이 부족한 상황에서 버핏은 주식 환매로 주주들에게 보답하는 것을 계속 견지할 확률이 높으며, 앞으로 한동안 버크셔의 환매 강도는 더욱 커질 것이다.
버크셔는 2023년 한 해 동안 총 92억 달러(약 662억원)의 자사주를 환매한 것으로 집계됐다.2021년은 버크셔사의 환매가 절정기로서 당년의 환매총금액은 270억딸라 (약 인민페 1943억원) 에 달한다.
버크셔는 2월 발표한 연보에서 300억 달러의 현금 완충을 유지할 것이라며"재무력과 여유로운 유동성이 항상 가장 중요할 것"이라고 밝혔다.
특히 버크셔의 주가가 연내에 지속적으로 상승하는 상황에서'주식신'이 주식 환매 속도를 가속화하는 행동은 확실히 좋은 선택이라고 할 수 있다.
미국의 저명한 경제학자인 스티브 행크 존스홉킨스대 응용경제학과 교수는 버핏이 현재 손에 쥐고 있는 막대한 현금 보유고는 미국 주식 전망에 대해 낙관적이지 않다는 것을 보여주며 미국 경제가 어려움을 겪을 것으로 예상된다고 말했다.
행크는 버핏과 그의 팀이 분명히 설득력 있는 인수 대상을 찾기 위해 어려움을 겪고 있으며, 주식 시장 평가가 폭락할 때 배치할 충분한 화약이 있기를 희망한다고 생각한다.
"이렇게 높은 현금 보유고는 우리에게 중요한 것을 알려준다. 버핏은 살 만한 물건이 별로 없다고 생각한다. 이런 상황에서 현금은 왕이다."라고 행크가 말했다.
'후계자'가 곧 등장한다
오는 5월 열리는 주주총회는 버크셔의 부회장이자 버핏의 장기 투자 파트너인 찰리 멍거가 사망한 이후 버크셔의 첫 주주총회가 된다.
시장은 곧 무대에 오를 새로운 게스트에 대해 꽤 관심을 가지고 있다.버핏은 앞서 주식 동신에서"2024년 5월 4일 버크셔 연례 모임에서 회사를 이끄는 주요 책임을 지고 있는 세 명의 매니저를 보게 될 것"이라고 밝힌 바 있다."
편지에서 언급 된 세 사람은 버핏, 그렉 아벨 (Greg Abel), 아지트 제인 (Ajit Jain) 입니다.이 중 제인은 버크셔의 보험 업무를, 아벨은 비보험 업무를 감독한다.
주주서한에서 버핏은 그렉 아벨을 버크셔의 후계자로 명확히 강조했다."그렉 아벨은 버크셔의 모든 비보험 업무를 담당하고 있으며, 여러모로 내일 버크셔의 CEO가 될 준비가 돼 있다"고 버핏은 말했다.
작년 11월, 버핏은 인생이"연장전"에 들어갔다고 유언장을 발표했는데, 그 중 이례적으로 회사의 후계자도 이미 배치되었다고 언급하면서 버크셔 해서웨이가 이미"적절한 CEO"와"적절한 이사회"의 후임이 있다고 말했지만, 당시 구체적인 인선을 명확히 공개하지 않았다.
미국 월스트리트 저널은 아벨을"똑똑한 거래자"라고 칭찬했다.버핏은 매일 많은 전화를 받는다며"하지만 그렉 (아벨) 이 전화를 걸면 나는 항상 그를 위해 시간을 비운다. 왜냐하면 그는 항상 나에게 좋은 아이디어를 가져다 줄 수 있기 때문이다. 그의 사고와 비즈니스 방법은 모두 혁신적이다."
아벨의 후임에 대해 버핏은 매우 높은 평가와 기대를 주었다.그는 주주들이 아벨이 매우 잘 할 것이기 때문에 회사의 미래를 걱정할 필요가 없다고 말했다.이러한 신뢰와 지지는 의심할 여지 없이 아벨의 능력과 인품에 대한 가장 좋은 긍정이다.