미국 주식 AI 선두인 엔비디아가 요 며칠 동안 높은 수준으로 정리될 즈음, 유명 투자은행 골드만삭스는 이번 주에 매우 적절하게 연구를 내놓았다: 만약 엔비디아의 강세 급등을 미국 주식의"AI 열풍"의 첫 단계로 간주한다면, 전체 AI 거래는 세 가지 광범위한 단계를 더 나눌 수 있을 것이다.
골드만삭스는 미국 주식 AI 투기의 첫 단계는'엔비디아의 번영'을 특징으로 한다고 정리했다.이 주식은 2023년 이후 주가가 6배에 육박했지만 매출이 폭증했기 때문에 엔비디아의 롤오버 수익률은 2023년 초와 비교하면 큰 변화가 아니다.
물론 골드만삭스 주식 전략팀의 이 보고서의 중점은 엔비디아에 있는 것이 아니라'AI 거래'가 점차 연장됨에 따라 어떤 업종, 개념의 상장회사가 자본시장의 인기 있는 회사가 될 것으로 보인다.
2단계: AI 인프라/AI Infrastructure
골드만삭스는 AI 거래의 2단계가 인공지능 기술의 추가 개발과 관련된 인프라 회사에도 파급될 수 있다고 지적했다.
골드만삭스의 프레임워크에 따르면, 이 단계의 회사에는 반도체, 클라우드 서비스 공급업체, 데이터 센터 리츠, 하드웨어 및 장비 회사, 보안 소프트웨어 개발자 및 유틸리티 회사가 포함된다.골드만삭스는 많은 2단계 회사들이 현재 평가의 확장을 보고 있지만 수익 수정에는 큰 차이가 있다고 강조했다.
특히 공공사업회사 (사실 전력주를 가리킨다.) 골드만삭스는 인공지능 발전에 따른 전력 수요 증가와 잠재적 요율 증가가 이 업종에 호재가 될 것으로 보고 있다.지난 1년간 주가 성과를 보면 미국의 유틸리티주는 대체로 약세를 보였다.
이 단계에서 골드만삭스는 ARM, TSMC, 시스코, 거의 모든 전력회사를 포함한'AI 인프라'기준에 부합하는 93개 회사를 나열했다.누구나 다 아는 이런 대기업외에 신사과학기술, 심원시스템, 과뢰, 유체기술도 명단에 올랐다.
3단계: AI 능력자/AI Enablers
이 세 번째 단계에서 예상한 성분은 좀 더 무거워졌다.골드만삭스는 이 부분의 업종과 회사가 인공지능의 발전에서 혜택을 볼 것이지만 서버 제조업체, 전력회사처럼 직접적이지도 않고 AI 기술을 상업화해 매출을 늘릴 것이라고 강조했다.
골드만삭스는 이 인공지능의 채택 주기에 이르러 소프트웨어와 IT 서비스는 더 좋은 위치에 있으며, 많은 회사의 경영진은 이미 자사의 제품을 묘사하고 있으며, 어떻게 미래에 다른 사람이 AI를 사용할 수 있도록 더 잘 도울 수 있는지에 대해 설명하고 있다고 설명했다.
이 단계에서 골드만삭스는 ServiceNow, Datadog 등 소프트웨어 회사와 Snowflake, MongoDB 등 IT 서비스 회사를 포함한 31개 미국 주식 상장 회사를 나열했다.
골드만삭스는 특히 3단계 바스켓에 편입된 주식의 경우 올해 들어 수익률이 8%에 육박한다고 지적했다.이들 종목의 상승을 부추기는 요인은 인공지능만이 아니지만, 일부 투자자들이 이미 3단계 종목을 거래하기 시작했다는 것을 보여준다.
4단계: 생산성 향상/Productivity Gains
AI 거래의 4단계는 인공지능을 채용하여 뚜렷한 생산력을 제고할수 있는 상장회사에 속하게 된다.
골드만삭스는 소프트웨어 서비스, 상업 및 전문 서비스 산업이 AI를 광범위하게 채용하여 노동 생산력을 높이는 데 가장 큰 잠재적 수익을 가지고 있다고 지적했다.이 세 업종은 인건비가 높고 임금 지출 중 높은 비율이 인공지능 자동화의 영향을 받는다.동시에 지난 실적 발표 시즌에서'AI의 생산력 향상'을 언급한 모든 경영진의 입장 중 30% 가 이 세 업종에서 나왔다.
이 단계에서 골드만삭스는 소매 거물인 월마트, 코스트코, 헬스케어 회사인 인메나, 테넷, OpenAI와 소송 중인 뉴욕타임스 등 50개 회사를 포괄했다.