2023년이 인공지능(AI) 개념주 원년이라면 2024년은 AI 개념주가 힘을 내는 해다.
올해 들어 AI 칩 거물인 엔비디아 (NASDAQ: NVDA) 부터 AI 서버와 저장장치 제조업체인 슈퍼마이크로컴퓨터 (Super Micro Computer) 까지 모두 업계 승자가 돼 AI 개념주 상승을 이끌었다.이번 실적 발표 시즌은 지금까지 암모테크놀로지 (Arm Holdings) 에서 TSMC, ACM Research (ACMR) 및 지난주 Dell (Dell Technologies) 에 이르기까지 거의 모든 AI 기업의 최신 실적 발표가 개별 주식과 AI 개념주 전체의 큰 폭의 상승을 가져왔다.관련 실적 발표에 따르면 AI 하드웨어와 구성 요소에 대한 수요는 월가의 예상을 뛰어넘는 기하급수적으로 증가했다.
목요일, 다양화 반도체 제조업체 브로드컴 (Broadcom, NASDAQ: AVGO) 은 미국 주식 시장 이후 작년 4 분기 재무 보고서를 발표 할 예정이며이 모델을 테스트하는 최신 AI 개념주가 될 것입니다.
매출, EPS 모두 소폭 증가 예상
브로드컴의 주가는 올해 들어 지금까지 25% 상승해 시가총액이 6400억 달러로 미국 주식 시가총액 순위 9위에 올랐다.
많은 월가 분석가들은 엔비디아에 이어 두 번째로 큰 AI 칩주 승자로 자리매김하고 있다.그러나 브로드컴이 AI 분야에서 맡은 역할은 엔비디아와 달리 데이터센터에서 대규모 AI 모델을 실행하는 데 사용되는 그래픽처리장치(GPU) 칩과 가속기에서 주도적인 시장 점유율을 차지하고 있으며, 바로 이 모델들이 챗GPT 등의 프로그램을 실행할 수 있게 한다.브로드컴은 AI 훈련과 추리에 사용되는 GPU로 유명하지 않다. 브로드컴의 장점은 AI 구성 요소가 협동하여 작동할 수 있는 이더넷 스위치 칩이다.예를 들어, 작년 4 월 브로드컴은 32000 GPU 클러스터의 고성능 연결을 위해 설계된 새로운 Jericho3-AI 이더넷 스위치 칩을 출시했습니다.회사의 CEO Hock Tan은"초대형 AI 네트워크 시스템 연결"에 대한 수요가 지난 회계연도 이 회사의 성장에 중요한 원동력이라고 밝혔다.
새로운 실적 발표에 앞서 수요일 (3월 6일), 브로드컴은 데이터 센터의 AI 프로세서 간의 고속 상호 연결을 개선하기 위해 AI 워크로드에 최적화된 5나노 PCI Express Gen5/Gen6 리타이머 (Retimer) 칩인 새로운 반도체 제품을 선보였다.브로드컴은 보도자료에서 "AI 서버에 대한 수요가 증가함에 따라 클라우드와 엔터프라이즈 데이터 센터 공급업체는 더 높은 대역폭, 더 낮은 지연, 더 낮은 전력 소비량, 개방형 표준 기반 구조로 컴퓨팅, 가속기, 네트워크 및 스토리지 장치를 상호 연결해야 한다"고 밝혔다. 발표 후 브로드컴의 주가는 수요일 0.5% 오른 1350달러에 거래를 마쳤다.
컨설팅업체 휘성 (FactSet) 의 애널리스트 조사에 따르면 시장은 브로드컴의 지난 분기 매출이 118억 달러를 기록해 지난해 같은 기간의 89억2000만 달러와 전 분기의 93억 달러를 웃돌 것으로 예상하고 있다.예상 주당순이익(EPS)은 10.40달러로 작년 동기의 10.33달러보다 소폭 올랐다.
브로드컴의 경영진은 최근 전화재무보고 회의에서 2023년 최근 한 분기 동안 회사의 생성식 AI 분야 수입이 15억 달러로 반도체 사업 수입의 20%, 전체 수입의 16% 를 차지한다고 밝힌 바 있다.경영진은 클라우드 인프라 서비스 분야에 기반한 AI 가속기 확장으로 2024 회계연도 매출 증가율이 30%에 달할 것으로 전망했다.반도체 수입에서 생성형 AI 수입이 차지하는 비율도 2023년 15%에서 2024년 25%로 높아진다.
전 성곽헤지펀드 미국주식거래원이며 현재 자신의 량화기금을 관리하고있는 진대룡은 제일재경기자에게 다음과 같이 표시했다. 박통은 지난해 4분기에 엔비디아와 초마이크로컴퓨터와 같은 분출식리윤성장을 실현할수 없을것으로 예상된다. 왜냐하면 그것은 업종주기에 더욱 민감하며 그가 서비스하는 일부 단말기시장에서 전신시장과 같은 저애에 부딪쳤기때문이다.그러나 그는 이번 실적 발표 시즌에 투자자들은 AI 개념주가 이익 증가를 이룰 필요가 없고 AI 열풍에도 혜택을 받을 수 있다는 메시지를 시장에 전달했다고 덧붙였다.
예를 들어, Dell의 지난주 실적 발표에 따르면, 작년 4분기에 수익은 11% 감소했지만, Dell AI 서버에 대한 수요의 지속적인 증가는 여전히 Dell 주가가 실적 발표 후 32% 상승하는 데 도움을 주었고, 또 한 차례의 AI 개념주의 전면적인 상승을 추진했다.마찬가지로 안모가 2월에 발표한 재무제보에 따르면 그 리윤은 지난해 4분기에 14% 증가하는데 그쳤지만 회사의 실적은 AI 열풍을 리용하여 AI 분야에서의 리윤성장을 추동할것이며 그 주가도 재보후 지속적으로 상승하도록 인도했다.
브로드컴을 매입해야 합니까?
진대룡은 기자에게 다음과 같이 표시했다. 재보에 베팅하는데 따른 단기적인 반응보다 박통은 투자자들이 장기적인 투자책략을 취하는데 더욱 적합하다.
그는 우선 브로드컴의 CEO가 무자비하게 효율을 추구해 업계의 칭찬을 받고 있으며 최근 VMware를 인수한 뒤 더 많은 이익을 내기 위해 노력할 것으로 예상되기 때문이라고 말했다.VMware 인수는 클라우드 컴퓨팅 서비스 분야에서 브로드컴퓨팅의 야심을 보여주는 것이기도 하다. 네트워크 스위치 칩과 클라우드 서비스의 결합을 통해 브로드컴은 AI 소프트웨어와 하드웨어 분야에서 동시에 힘을 낼 것으로 예상된다.둘째, 비록 업무가 더욱 다원화되어 엔비디아와 같은 분출식 성장을 실현할 수 없지만, 브로드컴은 AI 시장의 성장에서 계속 이익을 얻을 수 있다.마지막으로, 그것의 거래 가격은 여전히 매우 합리적이다.
그는"브로드컴의 네트워크 솔루션 수행 역사와 실력을 고려할 때 AI 분야에서의 장기적인 잠재력에 자신이 있다"고 말했다.
분석기관 오펜하이머의 최근 연구보도 이번 AI 열풍에 참여하고 싶지만 엔비디아의 시가총액 2조원을 지불하고 싶지 않은 투자자들에게 브로드컴은 좋은 선택이라고 밝혔다.이 기관은 브로드컴의 시가총액이 엔비디아의 3분의 1도 안 되고 수익률이 엔비디아의 절반에 불과해 더 싸다고 분석했다.오펜하이머는 지난 금요일에도 브로드컴의 목표가를 1500달러로 올렸다.
상술한 조사를 받은 분석가들도 보편적으로 브로드컴의 AI 하드웨어와 기업 소프트웨어 솔루션 시장 전망을 긍정적으로 보고 있으며, 2024 회계연도에 브로드컴의 종합 매출은 약 500억 달러에 달할 것으로 예상된다.