先月、34年ぶりの高位記録を更新したばかりの日経225種指数は今週の月曜日に開場して間もなく、初めて4万点の大台を突破した…という新たな歴史を書き上げた。
相場データによると、日経225種平均は月曜日に1%近く上昇し、一気に4万点の関門を超え、最新の取引は40278点付近だった。チップ製造設備メーカーの東京エレクトロンを含むテクノロジー株が最も好調で、これらの株は過去1年間で株価指数の上昇を後押ししてきた。
東証指数は日中も上昇し、最高値は2719・69ポイントだったが、30年以上前の日本の資産価格バブル崩壊前に記録した記録的な高位より約6%低かった。
日経平均株価と東証平均株価の今日の高値は、先週金曜日の米株高もある程度続いており、当時の米国の消費データは、FRBが最初に6月に金利を下げる可能性があるとの予想を高めていた。これは世界市場のリスク選好感情に有利だった。
UBSのスミトラストウェルスマネジメントの東京地区チーフ投資責任者、Daiju Aoki氏によると、ある市場が記録的な水準に達すると、区間変動に陥ることが多いという。一方、日経225種平均株価が40,000円を突破したのは、多くの投資家、特に海外投資家が日本株式市場を好調に見ていることを示している。
日経225種指数は先月、平成元年（1989年）に記録した過去最高値を上回ったばかりで、株主還元率が上昇していることや、円安や企業利益が上昇していることから、世界中の投資家が日本市場に流入していることを後押ししている。株式会社バフェット氏は近年、日本の5大商社への買い増しもあり、日本株式市場への信頼も強まっている。
世界的な主要株価指数のパフォーマンスを見ると、日経225指数は今年最初の2カ月間、約17%の上昇幅で先進市場をリードした。
2月22日に新マイルストーンに達した後、日経225指数の上昇は一時的に抑制されてきたが、一部の投資家が利益を得ることを選んだため、一部のアナリストは株式市場の上昇速度に驚いた。しかし、その後も投資家の流入が続き、日経225指数はその後急速に雄風を取り戻した。
多くの外国人投資家は今も日本株式市場をよく見ている。世界最大の資産管理会社であるべレードと欧州最大の資産管理会社である東方匯理資産管理はこのほど、収益成長とコーポレートガバナンスの変化が日株のこのような勢いを維持することを後押しすると予想している。
東証は現在、企業に株式評価引き上げ計画に関する報告書の公表を奨励している。一部の会社では最近、株式の買い戻しと配当金の引き上げを発表している。経営陣の買収件数も上昇しており、アクティブ型投資家も買いに力を入れている。
金融部門を除く日経平均株価上場企業の約3分の1が純現金余剰金を持っており、これは債務よりも現金が多いことを意味しており、これはスタンダード500指数企業の比数字の約2倍である株式保護投資家と東証所の株主還元提案を支持している。
シンガポールの盛宝資本市場ストラテジストのCharu Chanana氏は、「日経225種指数の40000円は間違いなく重要な心理的関門であり、市場にいくつかの抵抗をもたらし、変動をもたらす可能性がある。しかし、構造的な要素が依然として有利で、円が軟調に推移している場合、これは日本株式市場の超買いへの懸念を助長することなく、強気のシグナルのようになる可能性がある」と指摘した。
情報面では、週末の日本市場でも人心を奮い立たせる噂が出ている。共同通信社が先週土曜日に関係者を引用して報じたところによると、日本政府は同国経済がデフレ克服に成功したと正式に宣言することを検討している。
関係者によると、日本政府は今春の労使交渉の結果とインフレ見通しを綿密に検討し、デフレ脱却を宣言する条件が整っているかどうかを確認する。アナリストは、この公式声明は象徴的なものだが、日本経済の主要な成長ボトルネックが解消されたことを意味するだろうと指摘している。