食品株への懸念が強すぎる？アナリストは「ダイエット神薬」の影響は限定的かもしれないと考え始めた

wangsb02 · 发表于 2023-10-24 10:26:25

今月初め、米国最大のチェーン小売店ウォルマートは、一部の消費者がGLP-1受容体作動薬を服用した後、買い物需要が低下したと警告した。
現在最も有名なダイエット薬はデンマークの製薬会社ノボノドが開発・生産したWegovyで、服用すると血糖値を下げ、満腹感を増加させ、食欲と体重をコントロールするのに役立つ。
当時、ウォルマートの米国支社のジョン・ボナーCEOは、「全体の人々に比べて、薬を飲んでいる消費者は確かに買い物が少し減り、買い物の数が少し減り、カロリー消費も少し減っていることを確認した」と述べた。
また、ビジネスデータを把握する大手企業が増えており、Wegovyなどの薬物の広範な使用が食品消費の大皿に影響を与え始めていることは確かで、一時はネスレ、コカ、ペプシなどの株式の投げ売りを引き起こした。
「悲観的な反応は行き過ぎかもしれない」
しかし、一部の投資家は、市場の以前の悲観的な反応が行き過ぎているかもしれないと考え始めており、今は食料品株を安く買うチャンスかもしれないと考えている。AvivaポートフォリオマネージャーのRichard Saldanha氏は、「長期的な消費習慣の変化を主観的に推測しているが、私は少し過剰に感じている」と述べた。
現在、Wegovyは米国で一部成功しており、ノルウェー、デンマーク、ドイツのいくつかの欧州市場で普及している。ノルウェー最大の年金基金KLPの責任ある投資責任責任者であるKiran Aziz氏は、ノボノルドの突破は食品や飲料だけでなく、他の健康関連株も含む重大な変化をもたらすに違いないと述べた。
KLPはノボノルドと複数の食品会社の株式を同時に保有していることが分かった。Aziz氏は、投資家はスーパーの利益率が低く、ダイエット薬が収益力に与える影響が大きい可能性があるため、スーパーの影響にもっと注目すべきだと付け加えた。
先週、ネスレのスナイダー最高経営責任者（Mark Schneider）は、ダイエット薬に配合された一連の補助製品を開発していることを明らかにした。彼は、「もっと少なく食べると、ビタミン、ミネラル、その他の補剤に需要があるに違いない。ダイエットの過程をサポートし、筋肉の流失を制限したい」と話した。
Schneider氏も、このようなダイエット薬とセットで使用されている製品は、体重がリバウンドしないようにするためにも使用されていると述べた。要するに、ダイエット薬は現在ネスレの業績に影響を与えておらず、将来的には負の衝撃が現れても、新たに発生したチャンスによって打ち消されることができる。
薬物の被覆面には限界がある
これらの措置の助けを得て、一部の投資家は「ダイエットの神薬」が業界に与える長期的なダメージが限られている可能性があると信じ始めていることが予想される。それ以外にも、このような薬物の限られた供給と高い価格はカバー範囲が限られていることを意味するかもしれない。
安永幹部のArda Ural氏は、経済的地位が高いグループに比べて、経済的地位が低いグループは肥満のリスクが高いが、これらの薬物のコストは彼らにとって制限的な要素になると指摘した。
投資機関Mirabaud Groupの専門家John Plassard氏は、株式市場でリスクが高い会社は「ジャンクフード」だけを生産する会社か、代替食品があまりないチェーンレストランかもしれないと考えている。
Frank Valueファンドのポートフォリオマネージャー、ブライアン・フランク氏は、Wegovyショックを受けた株式の買い増しを検討すると述べ、「市場が割引してくれるなら喜んで受け入れる」と述べた。
　　Legal & General Investment Management Americaの研究アナリスト、My Nguyen氏によると、ダイエット薬のブームは米国が主導しているようだが、「新興国など他の地域ではまだおやつへの転換過程にある」という。

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