어젯밤, 주식의 신 버핏 산하 버크셔 해서웨이가 최신 재무제보를 발표했다.
실적 발표에 따르면 버크셔해서웨이의 2023년 Q4 순이익은 375억7400만달러로 전년 동기의 180억8000만달러에 비해 두 배로 늘었다.여기에는 바피특약 3500억딸라의 주식투자조합의 지면수익 290억 9000만딸라가 포함되는데 주식수익은 주로 제1대 중창주 애플에서 온것으로서 투자조합의 약 절반을 차지한다.연간으로 보면 2023년 버크셔는 962억 2300만 달러의 순이익을 올렸고, 전년에는 227억 5900만 달러의 순손실을 냈다.
작년 4분기 말 현재 버크셔의 현금 보유고는 기록적인 1676억 달러로 3분기 1570억 달러에 비해 106억 달러 증가했다.
올해 들어 지금까지 버크셔-해서웨이 B류주는 15% 이상 상승하여 S & P500지수 (7%) 를 쉽게 이겼고 시가총액은 9082억 달러로 미국 주식 상위 7대 시가총액 회사 중 유일하게 비과학기술주였다.
주식의 보유총액은 근 3500억딸라에 달하는데 당기 재보에 따르면 그 투자와 파생상품수익 (대부분 미실현수익) 은 291억딸라로 치솟았고 3분기에는 235억딸라의 결손을 보았으며 지난해 같은 시기 수익은 115억딸라였다.이 중 애플 주가는 보고 기간 동안 약 12% 상승해 버크셔에 200억 달러 이상의 종이 수익을 창출했다.
특히 버크셔는 실적 발표에서 미실현 수익을 공개하는 것은 회계 준칙의 요구를 따르는 것일 뿐이며, 회사는 어떤 특정 시기의 투자 수익/손실도"의미가 없다"고 강조했다.
버크셔가 공개한 주식 보유고를 보면 포트폴리오 공정가치는 애플(1천743억 달러), 뱅크오브아메리카(348억 달러), 아메리칸익스프레스(284억 달러), 코카콜라(236억 달러), 셰브론(188억 달러) 등 5개 회사에 약 79% 집중됐다.
특히 공정가치로 따지면 서방석유 지분이 2022년 말 122억 달러에서 145억 달러로 늘었다.매체는 버크셔 해서웨이가 최근 몇 분기 동안 에너지주를 늘려왔으며, 4분기 상위 10대 지분 중 유일하게 두 개의 증자 주식인 셰브론과 서방석유도 모두 에너지주라고 분석했다.
버핏은 2023년 말 현재 버크셔가 서방석유의 보통주 27.8% 를 보유하면서 지분인수권증도 갖고 있어 5년여 동안 고정가격으로 소유권을 대폭 늘릴 수 있지만 버크셔는 서방석유회사를 인수하거나 관리하는 데 관심이 없다고 지적했다.
버핏은 특히 서방 석유회사가 미국에서 보유하고 있는 대량의 석유 및 가스 자원과 탄소 포집 방면의 선두적 지위를 긍정적으로 보고 있다. 비록 이런 기술의 경제적 타당성은 아직 검증이 필요하지만, 이 두 가지 활동은 모두 미국의 이익에 매우 부합한다.이에 따라 버핏은 버크셔 해서웨이가 서방 석유에 대한 투자를'무기한'유지할 것으로 전망했다.
한편 버핏은 버크셔 주주들에게 보낸 연례 서한에서 지난해 11월 사망한 찰리 멍거는 버크셔 해서웨이의 건축가이며 자신은 회사의 총계약자라고 밝혔다.그는 또 레그 아벨이 내일 버크셔 해서웨이의 CEO를 맡을 준비가 돼 있다고 밝혔다.
리튬 가격은 톤당 100000위안 이상으로 되돌아갔다
수요일 이후 탄산리튬선물은 바닥을 치고 반등해 금요일까지 마감했으며 탄산리튬선물의 주력 2407계약은 톤당 101800원으로 4.3% 올랐다.
그러나 하이퉁선물투자자문부 신에너지팀 왕보룽 애널리스트는"장시 이춘지역 슬래그 대장 총합은 실제 총량과 수백만 톤이 부족하다","슬래그가 생산된 모든 리튬염 공장은 착공할 수 없다"는 시장의 소문에 자극받아 이번 주 수요일 탄산리튬기 화물이 한때 상한가를 기록했고, A주와 연동되거나 상류 공급단에 대한 우려로 시장 정서가 고조되면서 탄산리튬판 가격이 모두 하락했다는 소문이 나면서 LC07톤이 오후 들어 9607톤으로 회신됐다.이어 이틀 동안 탄산리튬 선물은 상승세를 이어갔다.
국투안신선물 고급분석가 오강은 다음과 같이 인정했다. 탄산리튬선물의 반등에는 주로 몇가지 원인이 있다. 첫째, 가격은 2023년 한해의 대폭적인 하락을 거쳐 전 산업사슬이 모두 새로운 가격수준에 적응해야 한다. 하류원가의 하락은 수요에 대해 개선되고있다. 광단제품의 가격이 하락하면 리윤수준의 하락은 필연적으로 생산적극성이 좌절된다.둘째, 공급 방면의 교란이 현저하게 증가하여 특히 개년 이래 장시성 리튬 운모 생산 슬래그 처리의 환경 보호 문제와 호주 광산 Mt Cattlin 생산량이 2023년 20만 5천 톤에서 2024년 13만 톤으로 감산될 것이다.셋째, 수요면에서 여전히 일정한 불확실성이 있다. 최근 국내의 안정적인 성장추세가 지속되고있다. 례를 들면 주민소비력이 효과적으로 개선되고 업종지원정책의 강도가 중첩되여 신에너지자동차가 소비성수기에 개선되였을수도 있다.이상의 소재의 영향하에 탄산리튬선물은 뚜렷한 반등을 보였다.
김서선물 탄산리튬연구원 류종영은 다음과 같이 인정했다. 수요일 탄산리튬선물이 반등한 주요원인은 시장에서 강서의 4월 환경보호검사가 리튬염공장의 페기물처리와 관련되여 일부 기업이 착공을 제한당할수 있다고 소문났기때문이다.후속으로 또 큰 공장의 3월 생산량 배출 소문과 호주 광산 MT Cattlin이 감산을 공고하여 약 9500톤의 LCE를 감산하였고, 리도 소식이 빈발하여 장세가 정서와 자금에 의해 가격 상승을 추진하였다.
기본면은 공급과 수요의 쌍약구도를 유지한다
현물시장가격이 최근 안정세를 보이고있으며 수요일 탄산리튬선물가격이 대폭 상승하여 현물가격이 소폭 상승하도록 이끌었다.SMM에 따르면, 현재 배터리급 탄산리튬 현물 가격은 톤당 96300위안, 공업급 탄산리튬 가격은 톤당 89100위안이다.기본면은 공급과 수요의 쌍약구도를 유지하고 염공장이 륙속 조업을 재개했으며 낮은 리티움가격의 영향으로 현재 일부 강서염공장의 조업재개 념원이 비교적 낮다.하류는 년전에 소폭의 재고보충이 있었기에 현재 양극재료구매적극성이 높지 못하고 산단형식이 낮게 구매되고있다.
왕보륭은 다음과 같이 표시했다. 탄산리튬선물이 상장된후 지금까지 리튬가격은 늘 시장소식면의 교란을 받았다.주목할 만한 것은 이번 이춘 리튬 광산 채굴 환경 보호 문제의 소문이 시장에 이렇게 현저한 영향을 끼칠 수 있다는 것이다. 주로 장시성이 우리나라 탄산 리튬 주산지이기 때문이다. 이 지역의 리튬 운모 리튬 월간 총 생산량은 약 전국 총비의 30% 를 차지한다. 자연히 주산지의 생산량 변화도 기간 가격에 영향을 끼칠 수 있다.명절을 앞두고 세계 최대 리튬광산인 그린버스(Greenbushes) 리튬광산의 2024년 리튬정광 생산계획도 하향 조정하고 장협 도급판매 정가 모델에서 정광 정가를'Q-1'에서'M-1'로 전환했다.상술한 소식면의 충격으로 의춘환경보호소식이 지속적으로 발효되면서 탄산리튬선물가격이 재빨리 상승하기 시작했다."작문에 의한 일내 시세 상승은 지속성이 오래가지 않을 것이다."
"기본면 전체는 아직 뚜렷한 변화가 없다. 공급측, 주간 가동률은 개년부터 지금까지 지속적으로 하락하고 있다. 춘절 연휴 기간에 생산을 중단하고 점검수리한 리튬염 공장 중 50% 도 생산을 회복하지 못하고 있다. 단기간 내에 생산이 점차 회복되는 상태에 처할 것으로 예상된다. 주간 생산량과 가동률이 동시에 하락하고 있다. 이에 대응하여 현물 재고가 높은 기업은 전월 대비 지속적으로 증가하고 있다. 창고 명세서 및 재고 압력은 가격에 이중 억제를 형성한다. 수요단은 여전히 좋은 수준을 유지하지 못하고 있다. 가격의 추가 하락 및 주문의 확실성 착지."왕보룽은 반면이 다공인 쌍방의 주요 이견은 하류가 명절 후에 주동적으로 재고를 보충할 수요 예상이 있다고 생각하는 여러 곳에 있으며, 특히 명절 전 일부 재고 수준이 낮은 양극재 공장;이에 대응하여 항공 측은 리튬이온 공장의 감산은 이미 일단락에 가까워졌을 것이고, 신에너지차 소비 시장의 지속적인 허약 및 침투율의 병목 현상은 단기간 내에 돌파하기 어려우며, 업계 가격 전쟁의 포연이 재현되고, 약한 수요, 높은 재고의 구도 하에서 단기적인 판면 이동은 기본면에 추세적인 반전이 나타나는 표징으로 삼을 수 없다고 생각한다.후속 가격은 약한 진동을 유지할 것이다.
오강은 다음과 같이 인정했다. 이번 반등의 지속성이 다소 길어졌는것은 소비성수기가 실증이든 증빙이든 모두 시간이 수요되기때문이다. 이밖에 가격이 톤당 80000~90000원으로 내려갔다. 광단오퍼와 현물오퍼는 이미 하락을 멈추었다. 지난해 하반기 현물이 거의 매일 하락하는 상황과 차이가 매우 크다. 가격운행은 주로 예기의 변화를 둘러싸고 진행되였다. 그러나 재작년 이후 공급교란이 뚜렷이 증가되였다. 특히 광단이 가장 큰 비중을 차지하는 오스트랄리아광산의 공급과잉이 증가되여 예기의 4분의 1을 초래했다. 상반기에는 영향이 뚜렷하지 않다.
중장기적으로 볼 때, 오강은 탄산리튬 공급 과잉의 판단은 여전히 장기적으로 유효하며, 탄산리튬 산업 사슬의 재고 제거와 생산 능력 제거는 올해와 내년 2년 동안 지속될 것이며, 중하류 배터리 단계와 신에너지자동차 공장의 생산 능력 과잉, 치열한 가격 전쟁은 여전히 지속되고 있으며, 최근 BYD의 주력 차종은 이미 7~8만 명으로 가격을 인하했다.2023년에는 산업사슬이 과잉예상을 가격형식으로 더 많이 반영하지만 2024년부터는 생산능력생산량과 자본의 총체적류출의 형식으로 새로운 산업사슬의 형세에 대해 더 많은 피드백을 진행하게 된다.이 과정에서 게임은 강화될 것이다. 원가가 열세인 리튬이온 공장, 배터리 공장, 자동차 공장, 광산 공장은 더 많은 현금 흐름 압력을 받고 시장에서 퇴출해야만 산업 사슬의 이번 청산의 종말을 선언할 수 있다."연중, 특히 노동절 전후는 탄산리튬이 다시 하락세로 복귀하는 중요한 시점이 될 것이며, 가격 반등의 저항은 주로 톤당 120000~130000위안이다."
류종영은 다음과 같이 인정했다. 이번 탄산리튬반등은 비교적 지속하기 어려우며 위쪽의 공간은 비교적 제한되여있다.최근 시장은 여러 정보에 대해 비교적 민감하지만, 광단의 새로운 프로젝트가 대부분 상반기에 방량된 것을 고려할 때, 광가는 여전히 하락할 여지가 있고, 원가의 중심은 계속 하향 이동할 것으로 보이며, 높은 수준의 재고 요소를 겹쳐 리튬 가격의 상향 공간이 제한되어 있으며, 연간 과잉 구도는 변하지 않았다.단기 탄산리튬은 광폭 진동을 위주로 할 것으로 예상되며, 탄산리튬의 핵심 가격 구간은 톤당 92000~108000위안이다.후속으로 광단의 생산능력 투입 상황과 3~4월 수요 성수기의 현금화 가능 여부를 지속적으로 주시해야 한다.