투자계의 고수급 인물인 버핏이 주주들에게 보낸 공개서한은 줄곧 전 세계 투자자들의 주목을 받아왔다.
북경시간으로 2월 24일 저녁 9시, 버핏 산하회사 버크셔해서웨이는 2023년 4분기 및 년간 재보를 발표했다.이와 동시에 버핏이 주식에 보낸 동신도 대외에 발표했는데 이는 93세의 버핏의 인생에서 46번째 주식동신이기도 하다.
차이연합, 계면뉴스에 따르면 2월 24일 워런 버핏은 버크셔 주주들에게 보낸 연례 서한에서 지난해 11월 사망한 찰리 멍거는 버크셔 해서웨이의'건축가'로 영원히 불려야 하며, 그 자신은 회사의 총청부업자처럼 매일 멍거의 비전을 실행에 옮겨야 한다고 언급했다.어떤 의미에서 망그는"형과 같기도 하고 때로는 자애로운 아버지와도 비슷하다."버핏은 또 서한에서 그레그 아벨이 내일부터 버크셔 해서웨이의 CEO를 맡을 준비가 돼 있다고 밝혔다.
또 투자 전략에 대해 버핏은 이토추, 완홍, 미쓰비시, 미쓰이물산, 스미토모 상사 등 5개 일본 상사에 대한 투자를 무기한 유지할 것으로 예상된다고 밝혔다.
버핏이 주주들에게 보낸 편지: 나는 대가가 높은 잘못을 저질렀다
2월 24일 차이연합뉴스에 따르면 버크셔 해서웨이는 2023 회계연도 연보와 버핏의 연간 주주 편지를 발표했다.예년과 달리 버핏의 오랜 파트너인 찰리 멍거는 지난해 11월 99세를 일기로 세상을 떠났다.그래서 올해의 연보는 특히 버핏이 옛 친구를 그리워하는 편지로 시작한다.
다음은 버핏의 친서 원문이다.
찰리 멍거 - 버크셔 해서웨이의 건축가
찰리 멍거는 11월 28일 100번째 생일을 불과 33일 앞두고 세상을 떠났다.
그는 네브래스카 주 오마하에서 태어나 자랐지만 인생의 80% 는 다른 곳에서 살았다.그래서 1959년에 이르러서야 그가 35세가 되었을 때 나는 비로소 그를 처음 만났다.1962년이 되자 그는 자금 관리 (업종) 를 시작해야 한다고 결정했다.
3년 후, 그는 나에게 이것이 매우 옳은 일이라고 말했다. 내가 버크셔를 사들이기로 한 결정은 어리석은 것이었다.그러나 그는 내가 이미 행동을 취한 이상 나에게 어떻게 나의 잘못을 시정할것인가를 알려줄것이라고 장담했다.
다음 서술에서, 찰리와 그의 가족은 내가 당시 관리했던 소규모 투자 파트너십에 한 푼도 투자하지 않았고, 나는 바로 이 자금으로 버크셔를 구매했다는 것을 기억하십시오.그리고 우리는 당시 찰리가 버크셔의 주식을 소유할 줄은 생각지도 못했다.
그러나 찰리는 1965년에 즉시 나에게"워렌, 잊어버리고 버크셔와 같은 다른 회사를 사라.그러나 지금 버크셔를 통제하고 있는 이상 공정한 가격으로 구매하는 뛰어난 기업을 늘리고, 일반 기업을 뛰어난 가격으로 구매하는 것을 포기하라. 다시 말해서, 당신이 당신의 영웅 벤 그레이엄에게서 배운 모든 것을 버려라.이 방법은 유효하지만 소규모 작업 시에만 가능합니다."나는 여러 번 돌아본 후에 마침내 그의 지도를 따랐다.
여러 해 후, 찰리는 내가 버크셔를 운영할 때의 파트너가 되었고, 내가 오래된 습관에 빠졌을 때 나를 거듭 이성으로 끌어들였다.그가 죽을 때까지 그는 줄곧 이 역할을 맡아왔다. 우리는 초기에 우리와 함께 투자한 사람들과 함께 최종적인 성과는 찰리와 내가 상상했던 가능성을 훨씬 초과했다.
실제로 찰리는 현재 버크셔의"건축가"이며, 나는"총 계약자"의 역할을 맡아 매일 그의 비전을 실현한다.
찰리는 창조자로서의 역할을 위해 공로를 얻으려 한 적이 없고, 내가 박수와 영예를 받도록 했다.어떤 의미에서 그와 나의 관계는 형과 자애로운 아버지 같다.그는 자신이 옳다는 것을 알았을 때에도 나에게 통제권을 맡겼고, 내가 실수를 저질렀다는 것을 깨달았을 때 그는 내가 저지른 잘못을 되풀이한 적이 없었다.
물질 세계에서 위대한 건축물은 건축가와 연결되어 있으며, 콘크리트를 타설하거나 창문을 설치하는 사람들은 곧 잊혀진다.버크셔는 이미 위대한 회사로 성장했다.비록 내가 오랫동안 시공대를 책임져 왔지만, 찰리는 영원히 건축가로 여겨져야 한다.
버핏이 죽은 파트너 찰리 멍거와의 옛일을 크게 회상한 뒤 편지의 본문이 시작됐다.버핏은 주식 시장의 매일 변동, 심지어 매년 변동을 포함하기 때문에 재무 지표인'순이익'(net income) 의 오도성을 재차 강조했다.이와 동시에"운영리윤"(operating earnings) 의 중요성을 더욱 중시했다.
버핏은 주주 서한에서 "공용사업 산업 규제 보상의 불리한 발전을 예상하거나 고려하지 않은 값비싼 실수를 저질렀다"고 언급했다. 버핏은 BNSF 철도와 버크셔해서웨이 에너지의 2023년 실적에 대한 예측이 잘못됐다고 밝혔다.그러나 버핏은 버크셔가 전례 없는 금융 재난에 대처할 수 있으며 이런 능력은 포기하지 않을 것이라고 강조했다.경제 불안이 발생할 때 버크셔의 목표는 2008-2009년처럼 국가의 자산으로서 역할을 하고 금융 화재를 진압하는 데 도움을 주는 것이지 무의식적으로 또는 다른 방식으로 화재를 일으키는 많은 회사 중 하나가 되는 것이 아니다.
후계자에 대해 편지에서 버핏은 그렉 아벨 (Greg Abel) 부회장이 모든 면에서 버크셔 해서웨이의 CEO를 맡을 준비가 돼 있다고 강조했다.현재 아벨은 버크셔를 위해 모든 비보험 업무를 운영하고 있다.이밖에 올해 버크셔 주총에는 보험 업무를 담당하는 아지트 제인(Ajit Jain)도 등장한다.
편지에서 버핏은 연속 창고를 늘린 서방 석유에 대한 그의 견해를 말했다.2023년 말 현재 버크셔는 서방 석유회사의 보통주 27.8% 를 보유하고 있으며 지분인수권증도 갖고 있다.지난 5년여 동안 버크셔는 고정가격으로 소유권을 대폭 늘릴 수 있었다.버핏은 이 회사를 매우 좋아하지만 서방 석유회사를 인수하거나 관리하는 데는 관심이 없다.그는 특히 이 기술의 경제적 타당성이 아직 증명되지 않았음에도 불구하고 미국에서 보유하고 있는 대량의 석유와 천연가스, 그리고 탄소 배출 이니셔티브에 대한 리더십을 좋아한다.이 두 가지 활동은 모두 국가의 이익에 매우 부합된다.
현재 시장에 대해 버핏은 주식 시장이 이전보다 훨씬 크지만 오늘날의 활발한 참여자들은 그가 학교에 있을 때보다 정서가 더 안정적이지도, 그가 학교에 있을 때보다 더 좋은 교육을 받은 적이 없다고 말했다.어떤 이유에서든 현재 시장은 그가 젊었을 때보다 카지노 같은 행동을 보이고 있다.카지노는 현재 많은 가정에 존재하며 매일 거주자를 유혹하고 있다.
올해 주주편지에서 버핏은 관례에 따라 편지의 첫머리에 버크셔 해서웨이의 실적과 미국 주식 풍향계인 S & P500 지수의 성과를 비교하지 않고 마지막에 두었다.2023년 버크셔해서웨이의 주당 시가총액은 15.8%, S&P500지수는 26.3포인트 증가했다.장기적으로 1965~2023년 버크셔 해서웨이의 주당 시가총액의 복합 연간 성장률은 19.8% 로 S & P500 지수의 10.2% 를 크게 웃돌았고, 1964~2023년 버크셔 해서웨이의 시가총액 증가율은 4384748% 인 43847배가 넘었고 S & P500 지수는 31223% 인 312배를 넘었다.
작년에 6924억 위안을 크게 벌었다
북경시간으로 2월 24일 저녁, 버크셔해서웨이는 2023년 4분기 및 년간 재보를 발표했다.데이터에 따르면 2023년 버크셔 해서웨이 Q4의 순이익은 375억 7400만 달러로 전년 동기 대비 107.8% 증가했고, 2023년 연간 순이익은 962억 2300만 달러 (약 6924억 원) 로 전년 동기 228억 1900만 달러의 순손실을 기록했다.2023년 EPS(주당 수익)는 66412달러로 전년 동기 -15494달러였다.
영업수입은 버크셔 해서웨이의 2023년 매출이 3644억8200만달러로 전년 동기 3020억8900만달러였다.또 버크셔 해서웨이의 4분기 현금 보유액은 기록적인 1676억 달러로 약 1조2000억 위안으로 환산됐다.
버크셔 해서웨이는 2023년 주식 환매에 약 92억 달러를 사용했다고 밝혔다.2023년 말 현재 버크셔 해서웨이가 보유한 고정수익증권 투자 공정가치는 237억5800만 달러에 달하며, 이 중 대미 채권, 외국 채권, 기업 채권에 대한 투자 공정가치는 각각 102억6900만 달러, 118억500만 달러, 14억4900만 달러이다.
버크셔 해서웨이가 발표한 연보에 따르면 2023년 12월 31일 현재 버크셔 해서웨이 지분 투자 공정가치 총액의 약 79% 가 아메리칸익스프레스, 애플, 뱅크오브아메리카, 코카콜라, 셰브론에 집중돼 있다.
미래의 투자 방향에 대해 워렌 버핏은 버크셔 주주들에게 보낸 연례 서한에서 BNSF, 서방 석유 및 일본 5대 상사를 언급했다.버핏은 BNSF 철도회사가 버크셔 해서웨이와 미국의 중요한 자산이 될 것이라고 밝혔다.이밖에 일본 5대 상사인 이토중상사, 완홍, 미쓰비시상사, 미쓰이물산과 스미토모상사, 서방석유에 대한"장기적인"투자를 유지하게 된다.