米株は科学技術から離れられないが、科学技術の巨富たちは「道を走っている」！
最新のデータによると、ベソス（Jeff Bezos）は再びアマゾン株1200万株を売却し、先週水曜日以来の減少規模は、すでに40億ドル（約288億元）を超えている。アマゾン（AMZN-US）は2月2日、ベゾス氏が12カ月以内に同社株5000万株を売却する計画を明らかにしたが、彼はわずか4取引日で計画の半分近くの倉庫を売却した。
実は、ベソスだけが株を売っているわけではありません。この半年、多くの世界的な大金持ちが次々と品物を投げ出した。昨年9月、英偉達氏が米証券取引委員会（SEC）に提出した文書によると、同社の黄仁勲総裁兼CEOは3日間で3億1000万元を現金化した。元宇宙会社メッタ（元フェイスブック）の創業者ザッカーバーグ氏は昨年11月1日から年末までの2カ月間、取引日ごとにメッタの持ち株を売却しており、2カ月間で累計128万株近くを売却し、約4億2800万ドルを現金化した。テスラのエラン・マススク最高経営責任者の上級副手は昨年末、今後数カ月で大量の会社株を売却できるように株式取引計画を立てた。
昨夜、米株はインフレデータが予想を大きく上回ったため、市場が乱高下した。今朝、世界第3位の富豪ベソス氏が株式を乱売していることが明らかになった。では、いったい何が起こったのでしょうか。
ベゾスは狂ったように株を売った
アマゾン（AMZN-US）は2月2日、同社の創業者ベソス（Jeff Bezos）氏が12カ月以内に同社株5000万株を売却する計画を明らかにした。最新のデータによると、彼はわずか4取引日で、計画の半分近くの倉庫を売却し、時価総額は40億ドルを超えた。
ベソス氏は現在売却されている理由を説明していないが、取引計画を立てる時間が手がかりを提供している可能性がある。彼は昨年11月2日にシアトル地区からマイアミに移転すると発表した。彼は引っ越してから株を売ったが、ワシントン州は潜在的な株式売却資本の利得税を失うことを意味している。
ワシントン州は2022年に7%の資本利得税を徴収しているが、フロリダ州にはこの税がない。この世界2位の富豪は2021年以来、株式を売却したことがなく、昨年末に2億ドルの株式を寄付しただけで、この新税を払ったことがない。マイアミに引っ越してから株を売ったが、現在販売されている金額によると、ベソスの移転はこれまでに2億8800万ドルを節約した可能性がある。
ワシントン州は昨年、資本利得税から8億5500万ドルを調達し、その半分以上が10人の富豪から来ている。この税収は州でいくつかの抵抗を受けた。億万長者のケン・フィッシャー（Ken Fisher）氏は昨年、ワシントンからテキサスに会社を移転すると表明し、この税収とそれを支持する裁判所の判決に批判を出した。
計画全体では、ベソス氏は5000万株の売却を予定しており、12日の株価では87億ドル以上の価値があるため、価格に大きな変動はなく、計画中の持ち株が売却され、約6億1000万ドルの税金を節約することが期待されている。
データによると、月曜日の終値、つまりベソスが株式を売却した最終日までに、アマゾン株価は今年に入って13%上昇した。しかし、米株は火曜日に急落し、アマゾンも2・2%下落し168.64ドルとなった。
科学技術の巨富たちが株を「売りさばく」
実は、アマゾンの創業者が株を売っているだけではありません。AIが高らかに進歩した時、世界のAIリーダーであるインビダーの創始者である黄仁勲氏は昨年9月1日、5日、6日、それぞれオプションを現金化し、1日に29,688株のインビダー株を売却し、合計約8万9000株を売却した。黄氏はオプションの行使を通じて、1株当たり4ドルの価格でこれらの株式を獲得した。総価値は約35万63万ドルで、売却時の平均株価は約480万87ドル、総価値は約4282万82万82ドルだった。
規制文書によると、元宇宙会社Meta（元フェイスブック）創業者のザッカーバーグ氏は昨年11月1日から年末までの2カ月間、取引日ごとにMetaの持ち株を売却しており、2カ月間で累計128万株近くを売却し、約4億2800万ドルをカバーしている。その中で最大の売りは12月28日で、1710万ドルの株式を売却した。
メッタが上場してから10年間、ザッカーバーグは定期的にメッタ株を売却していたが、2022年は例外だった。2022年の米株高は大きく、Metaは壊滅的な財報ショックの下でとりわけ惨憺たる姿を見せ、株価は通年で64%暴落し、ザッカーバーグは何の株も売らなかった。しかし、昨年のメッタは強気に反発し、年間を通じて200%近く上昇した。
また、資料によると、Salesforce社の共同創業者でCEOのMarc Benioff氏は昨年後半もほぼ毎日株を売っていた。この間、ベニフ氏は累計4億7500万ドルを超える株を売却した。
テスラのエラン・マススク最高経営責任者の上級副手は昨年末、今後数カ月で大量の会社株を売却できるように株式取引計画を立てた。規制文書によると、会長のRobyn Denholm氏が昨年10月に策定した内部株式売却計画は、テスラの最新終値に基づいて5150万ドルの価値がある281116株まで売却される可能性がある。テスラパワーアセンブリとエネルギーエンジニアリング上級副社長のAndrew Baglino氏は昨年11月、最大11万5500株の株式を2120万ドルで売却する可能性のある取引スケジュールを通過した。Denholmの計画は8月16日に期限が切れるが、Baglinoの計画は12月31日に期限が切れる。
フォーブスによると、2023年上半期、世界で最も裕福な億万長者21人が計93億ドル相当の米上場企業株を売却した。億万長者のロバート・ウォルトン（Rob Walton）、ジョー・ゲビア（Joe Gebbia）、ラリー・エリソン（Larry Ellison）は、株式売却で利益を得た商人の一人だ。今から見ると、2023年下半期以降もこの勢いは激化しているようだ。
米株バブル？
富豪たちが株を売るのはやはり示唆的だ。
年初から2月7日まで、米株価指数はMSCIの世界株価指数の2.5%上昇幅より4.7%上昇した。しかし、米株の上昇幅は、主に科学技術大手、特にAI関連の半導体業界に集中しているようだ。米国の科学技術大手7社指数は年初から2月7日までに10.5%の上昇を記録したが、スタンダード半導体指数の上昇幅はさらに17.5%に達した。科学技術「ビッグスリー」指数は昨年、106.6%と大幅に上昇した。しかし、昨年の米株式上場全体の下落比差は半分以下で、上昇幅が20%を超えた株もわずか25%を超えた。
星展銀行は、今後3年間の利益成長に対するブルームバーグの分析予想によると、スタンダードの科学技術と通信サービス業界はそれぞれ38.6%と63.1%上昇した。一方、米株式大手セブンの3年間の利益成長率も66.5%に達した。テクノロジーから半導体業界を独自に抽出すれば、今後3年間の利益成長は78.9%に達する。米国株式市場は科学技術株から離れられない。
しかし、多くの米株市場の経験豊富な投資家がこの時警告を発した。伝説的な投資家ジェレミー・グランサム（Jeremy Grantham）氏は先ごろ、米株の価格が異常に高く、苦境に陥る可能性があると警告した。彼はまた、人工知能は破裂する運命にあるバブルであり、米国経済はわずかな不況に見舞われ、さらに悪い局面に陥る可能性もあると考えている。グランサムは2000年と2008年の景気後退を予測したことで知られている。彼は2022年初めに市場に「スーパーバブル」が出現したと警告したが、その年のスタンダード500指数は19%暴落し、科学技術株を中心としたナスダック指数の下落幅はさらに33%に達した。
メリルリンチとJPモルガン・チェースの元投資銀行Jon Wolfenbarger氏は1月22日に発表した報告書で、（科学技術株「セブンシスター」）という昨年の市場の救いは将来の市場の足かせになる可能性があると述べた。報告書では、Wolfenbargerは現在の環境を1990-2000年の間のインターネットバブルと比較し、現在は「科学技術バブル2.0」時代を経験していると考えている。