뉴욕 지역 은행의 실적이 폭발함에 따라 투자자들은 상업용 부동산 산업에 대한 지역 은행의 개방에 다시 관심을 갖기 시작했으며, 동시에 금리 인하 문제에 대한 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 신중한 입장은 자산 가격 위험을 증가시킬까 봐 걱정했다.
지난주 실적 발표 이후 뉴욕 지역 은행의 주가는 한때 60% 이상 폭락했다. 무디스는 이 은행의 신용등급을 쓰레기급으로 낮췄고 불안감은 유럽에 파급됐다. 스토크 600 은행 부문은 7일 1% 가까이 하락했다.예금 수치를 발표하고 자산 매도를 검토하자 뉴욕 커뮤니티 뱅크는 수요일 (7일) 오후 실지를 수복하고 6.7% 상승 마감해 연속 조정 국면을 일단 마감했다.
실적 폭뢰와 악재가 잇달아 오다.
앞서 발표된 재무제보에 따르면 지난 분기 이 은행은 예기치 못한 2억 6000만 달러의 적자를 냈고, 가계 담보대출과 사옥 대출로 인한 신용대출 손실 준비금은 5억 5000만 달러를 넘어섰으며, 배당금의 71% 를 대폭 삭감한다고 발표했다.
이와 함께 2022년 12월과 2023년 3월 플래그스타 은행과 뉴욕 사인뱅크를 잇달아 인수한 뒤 총자산이 1천160억 달러로 제4종 은행에 속해 올해 4월 연준에 첫 자본계획을 제출해야 한다.이 은행의 CEO 인 토마스 칸게미 (Thomas Cangemi) 는 위험 관리 프로세스를 강화함으로써 대차대조표 균형을 지원하기 위해 자본을 강화하고 있다고 밝혔다.
회사의 주가는 실적 발표 후 줄곧 하락세를 보여 한때 1990년대 이후 낮은 수준을 경신했다.외부의 우려를 완화하기 위해 뉴욕지역은행은 수요일 2월 5일까지 예금총액이 830억딸라로 2023년말의 814억딸라보다 높았으며 373억딸라의 총류동성도 229억딸라의 미보험예금을 초과했으며 피복률은 163% 이고 대차대조표상의 현금총액은 170억딸라라고 밝혔다.이와 동시에 이 은행은 그 상업부동산투자조합중의 대부금을 매각하여 대차대조표에서 분리하는것을 고려하게 된다.
수요일까지 최소 7개 증권사가 이 은행의 등급과 목표가를 낮췄다.피치는 지난주 이 은행의 신용등급을 하향 조정하면서 규제 요구가 높아지면 뉴욕 지역 은행이 건설 자본에 전념할 수 있는 능력을 약화시킬 것이라고 말했다.이와 동시에 이 은행의 지출규모도 예상을 초과했다.
이번 주 화요일 (6 일) 또 다른 평가 기관인 무디스는 뉴욕 지역 은행 등급을 Baa3에서 Ba2 (쓰레기 등급) 로 하향 조정하고 등급을 더 하향 조정할 수 있다고 발표했다."뉴욕 지역 은행은 다방면의 재무, 위험 관리 및 거버넌스의 도전에 직면해 있습니다.핵심 상업용 부동산 대출, 다세대 주택의 중대한 예기치 못한 손실은 잠재적 인 투자자 신뢰의 동요를 일으킬 수 있습니다.현재 환경에서 이 회사가 시장 융자를 더 많이 사용하는 것은 은행의 재무 유연성을 제한할 수 있다"고 말했다.
전염병 발생 후 재택근무 모델이 보급됨에 따라 사무용 부동산은 계속 입주율 하락의 압력을 받고 있으며, 은행에 있어서 자산 위험은 지리적 시장과 대출 개방에 달려 있다.
무디스가 지난해 12월 발표한 통계 보고서에 따르면 맨해튼의 2023년 3분기 임대료는 2019년 코로나 사태 전 4분기와 비교해 7.6% 하락했다.같은 기간 로스앤젤레스의 사무용 임대료는 3.4%, 샌프란시스코는 31.9% 하락했다.전체적으로 2019년 4분기와 비교하면 2023년 3분기 상위 25대 도시 시장의 임대료는 3.8% 하락했다.
업계의 새로운 폭풍이 닥쳤는지 여부
특히 지난해 실리콘밸리 은행이 파산하기 전에도 평가기관들이 신용등급을 대폭 낮춘 바 있다.
이에 따라 뉴욕 커뮤니티 뱅크의 강등 이후 상업용 부동산 리스크에 대한 우려가 다시 불붙었다.지난주 이후 위기 전염에 대한 우려로 S & P지역 은행 ETF는 누적 9% 가까이 하락했다.투매는 이번 주에도 유럽에 파급되였다. 수요일 스톡600은행지수는 근 1% 하락하여 유럽 3대 주가지수의 전부 하락세를 저애했다. 그중 상업부동산의 개방이 비교적 큰 도이체방크는 근 5% 하락했다.
Oanda의 고급 시장 분석가 인 Craig Erlam은 제일재경 기자와의 인터뷰에서 지역 은행의 새로운 매도는 확실히 작년 3 월에 시작된 일련의 은행 파산 폭풍을 떠올리게 한다고 말했다.이어 "지역은행들은 특히 미국 채권의 수익률 변동에 민감하다. 한편으로는 국채를 많이 보유하고 있고, 다른 한편으로는 대출 수요도 수익률 변동의 충격을 받을 수 있다"며 연준이 최근 3월 금리 인하 기대에 찬물을 끼얹은 뒤 최근 미국 채권의 수익률이 다시 상승해 기준 10년 만기 미국 채권이 4%를 돌파했다고 상기시켰다.
특히 연방기금 금리 선물은 연준의 올해 금리 인하 공간에 대한 예상이 5번으로 다시 높아졌다는 점에 주목할 필요가 있다.이런 변화도 투자자들의 마음가짐이 은행업의 곤경에 타격을 입었기 때문일 것이다.
메인 스트리트 리서치의 제임스 데머 (James Demmert) 최고투자책임자 (CIO) 는 고객 보고서에서 "투자자들은 취약한 상업용 부동산 대출 시장과 더 많은 연관이 있는 지역 은행들을 매우 조심해야 한다. 일부 지역 은행들의 대차대조표가 약하다는 것은 우려스럽다"고 주의를 주었다.
현지시간으로 화요일, 미국 재무장관 옐런은 하원 금융서비스위원회에서 청문회에 참석했을 때 감독관리기구가 여전히 은행의 상업부동산가치문제를"매우 관심"하고있다고 강조했다.옐런은 상업용 부동산에 대해 확실히 우려하고 있다고 말했다.그러나 그녀는 일부 기관이 이 문제로 인해 스트레스를 많이 받을 수도 있지만 위험은 통제할 수 있다고 믿는다.
옐런에 앞서 파월 연준 의장은 지난 일요일 TV 대담에서 일부 작은 은행과 지역 은행들이"도전에 직면 한 이러한 분야에 위험 노출을 집중했다"고 언급했다.언론이 발표한 문자 기록에 따르면 파월은 지역 은행들이"예상 손실"이 발생할 것이지만 전반적으로 은행 시스템이 건강해질 것이라고 예측했다."이 느낌은 우리가 여러 해 동안 해결해야 할 문제처럼 느껴진다.상당히 큰 문제이지만 우리가 과거에 보았던 그런 위기의 요소를 갖추지 못한 것 같다. 예를 들면 글로벌 금융위기다."