21세기 경제보도 기자 오빈 상해가 미국 지역성 은행업 위기를 보도하는 풍파가 또 일어났다.
미국 동부 시간으로 2월 6일, 뉴욕 지역 은행의 주가는 22.22% 폭락한 4.200달러로 실적 발표 전 1월 30일 종가 10.380달러에 비해 약 60% 폭락했다.2월 7일, 뉴욕지역사회은행은 새로운 집행리사장을 임명하고 상업부동산분야에서의 위험노출을 삭감할수 있다고 표시했다. 장중 한때 10% 이상 하락한후 7일에는 6.67% 오른 4.480딸라로 마감되였는데 주가는 여전히"요절"되였다.
집이 새고 밤새 비가 내리자 국제신용평가사 무디스도 뉴욕상업은행의 등급을 Baa3에서 Ba2로 2단계 하향조정해 신용위험이 높았다.무디스는 뉴욕 커뮤니티 뱅크의 핵심 상업용 부동산 대출, 뉴욕 오피스 빌딩과 다세대 주택의 중대한 예기치 못한 손실은 투자자들의 신뢰를 마멸시킬 수 있으며,"재무, 위험 관리 및 거버넌스 도전"에 직면해 있으며, 상황이 악화되면 평가를 더 내릴 수 있다고 밝혔다.
고금리 환경에서 미국의 상업용 부동산 위험은 급격히 상승하고 부동산 업계도 은행업과 밀접하게 연계되어 상업용 부동산에 손실이 발생하면 은행의 대출 대손율이 상승하고 은행업도 소용돌이에 휘말리게 된다.
지난해 미국 지역적 은행업 위기에서 파산한 서명은행은 바로 뉴욕 지역은행이 인수했다.이번에 미국 지역성 은행업 위기는 또 어떻게 끝날까?
뉴욕 동네 은행이 망할까요?
2024년 벽두부터 미국의 새로운 은행업종의 풍파는 나쁜 재보에서 시작되였다.
뉴욕 지역 은행 재무 보고서에 따르면 작년 4 분기에 2 억 5200 만 달러의 큰 손실을 보았으며 월가 분석가들의 예상을 크게 초과했다.한편, 뉴욕 지역 은행은 지난 분기에도 17센트였던 배당금을 5센트로 삭감한다고 발표했다.팡더연구센터 수석 해외시장분석사 잉제는 21세기 경제보도 기자에게 손실의 주요 원인은 뉴욕 지역은행의 대손충당금이 크게 올라 지난 분기 6200만 달러에서 5억 5000만 달러로 9배 가까이 치솟았기 때문이라고 분석했다.
현재 시장은 앞으로 뉴욕 지역 은행이 도산할 것인지에 대해 우려하고 있다.두양 중국은행연구원 연구원은 21세기 경제보도 기자에게 뉴욕 지역 은행업 주가가 큰 폭으로 하락하면서 미국 지역 은행 실적에 대한 시장의 우려가 확산했다고 분석했다.뉴욕 지역 은행이 도산할지는 여전히 불투명하며 몇 가지 상황을 주시해야 한다.
첫째, 뉴욕지역사회은행이 경영책략을 효과적으로 조정하고 실적표현을 개선할수 있는가 없는가는 그 발전추세에 관건적인 영향을 미치게 된다.위험을 효과적으로 통제하고 수익성을 높일 수 있다면 도산 가능성은 낮아질 것이다.
둘째, 주가의 대폭적인 하락은 이미 지역 은행업에 대한 시장의 신뢰에 충격을 주었다.만약 뉴욕지역사회은행이 시장정서를 안정시키고 투자자의 신심을 증강시킬수 있다면 위험이 진일보 악화되지 않도록 하는데 중요한 의의가 있다.
셋째, 감독관리부문이 적시적이고 효과적인 조치를 취하여 지역은행업의 운영과 시장신심을 안정시킬수 있는가 없는가도 뉴욕지역사회은행의 발전추세에 영향을 미치게 된다.
사실 시장의 우려도 어느 정도 지나쳤다.부영걸은 다음과 같이 분석했다. 뉴욕지역사회은행의 실적폭뢰는 이전에 서명은행의 자산을 수매하는데 손을 댄것과 관련되여 전반 은행의 규모를 한단계 끌어올려 1000억딸라를 돌파했으며 대차대조표규모는 4급감독관리수준에 달했다.상응한 더욱 높은 자본충족률, 류동성비례와 위험관리 등 요구에 도달하기 위하여 뉴욕지역사회은행은 류동성비축을 확대하고 거액지출을 계상하며 자본보존수익을 확대하고 총자산중의 현금과 고품질채권의 비률을 높이는 등 당기리윤에 분명히 영향을 주었다.
그러므로 부영걸의 견해에 의하면 이번 재보가 좋지 않은 확률은 대부분 일회성원인으로 초래된것이다. 뉴욕지역사회은행 경영진도 그후의 긴급전화회의에서 현재 경영에 중대한 문제가 없으며 자산에 대해 아주 신심이 있다고 말했다.뉴욕 지역 은행의 이번 폭뢰는 형편없는 실적 보고로 촉발됐다. 이는 미국 은행 시스템 전체에 체계적인 문제가 아니며 지난해 실리콘밸리 은행과 크레디트 스위스 사건과도 비교할 수 없다.도산을 이야기하는 것은 시기상조이다. 왜냐하면 뉴욕 지역 은행들이 아직 연방 준비 제도 이사회 (FRB) 의 할인 창구를 동원할 지경이 아니기 때문이다.
은행업 위기 2.0 또는 난현
부동산 개발업자와 부동산 소유자는 왕왕 은행과 융자 업무를 전개하는데, 상업 부동산 사용률과 평가가 하락할 때 은행도 폭풍의 중앙에 처해 있으며, 상업 부동산 문제는 중소 은행, 지역 은행에 대한 충격이 더욱 뚜렷하다.경계해야 할 점은 금융 데이터 공급업체 Trepp의 추적기에 따르면 2027 년 말까지 미국에서 2 조 2 천 억 달러의 상업용 부동산 대출이 만료됩니다.
두양은 기자에게 다음과 같이 분석했다. 상업부동산은 여전히 압력초기에 처해있으며 앞으로 다음과 같은 영향과 위험을 산생할수 있다. 첫째, 상업부동산중의 사무청사수요가 뚜렷이 낮아져 공실률이 상승하게 되는데 이는 상업부동산투자를 부진하게 하고 일정한 정도에서 경제성장에 영향을 미치게 된다.둘째, 미국 중소은행의 상업부동산에 대한 위험의 노출이 비교적 커서 지역성 상업은행 위기의 진일보한 악화를 초래할 수 있다.셋째, 미국의 상업용 부동산 대출 디폴트율이 다소 반등하면 은행 시스템의 불안정을 초래할 수 있으며, 만약 상술한 위험 요소가 서로 겹치면 금융 시장의 불안감이 만연되어 금융 시스템의 위험을 증가시킬 수 있다.
이런 위험에 대해 두양은 다음과 같이 인정했다. 경계하고 세가지 방면의 진전을 면밀히 주시해야 한다.첫째, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 정책 조정이다.현재 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 긴축적 통화정책은 상업용 부동산 시장에 더 많은 압력을 가할 수 있으며, 그 정책 조정이 시장에 미치는 영향에 주목해야 한다.둘째는 기업 경영 상황이다.기업의 레버리지 비율 변동, 수익 상황 및 자본 지출 계획에 주목하여 상업 부동산 시장 수요의 변화를 이해한다.셋째, 금융시장의 동태이다.금융시장, 특히 채권시장, 주식시장의 발전추세 및 잠재금융위험을 면밀히 주시해야 한다.
공식 차원에서는 최근 파월 연준 의장도 지역 은행의 압력을 언급했다.그는 사옥 등 상업용 부동산 문제에 대해 연준이 이미 대형 은행의 대차대조표를 검토한 결과 문제가 통제될 수 있는 것 같다고 밝혔다.일부 규모가 비교적 작은 지역성은행은 이런 분야에서의 위험개방이 비교적 집중되여있어 그들은 도전에 직면하게 된다.
파월 의장은 또 상업용 부동산 문제는 규모가 커서 몇 년 동안 해결해야 할 수도 있지만 오늘날의 문제는 서브프라임 모기지 (비우량 주택담보대출) 위기처럼 그렇게 되지 않는다고 강조했다.미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 이 문제를 오랫동안 인식해 왔으며, 예상 손실에 대처할 수 있는 적절한 자원과 계획을 확보하기 위해 이들 은행과 협력하고 있다.
수십 년 동안 볼 수 없었던 급진적인 금리 인상의 지연 효과가 점차 나타나면서 지역적 은행업 위기는 결국 어디로 향할 것인가?
두양은 기자에게 총체적으로 볼 때 이번 미국지역성은행업위기추세는 여전히 불투명하다고 분석했다.첫째, 여전히 일부 유럽과 미국 은행들이 위험에 노출되어 있다.미국의 180개 이상의 중소은행들이 여전히 이번 위기에 노출되어 있는데, 만약 유럽과 미국의 기준금리 수준이 높은 수준을 유지하고 시장의 신뢰가 회복되기 어렵다면 일부 은행들은 도산 가능성이 존재한다.
둘째, 감독관리요구가 완화되고 일부 중소은행의 경영모식이 급진적이여 위험이 증가되였다.2018년 미국 정부는'도드-프랭크 법안'을 개정해 시스템 중요성 은행의 자산 인정 기준을 500억 달러에서 2500억 달러로 높여 중소 은행에 대한 자본 충족과 현금 비축 요구를 완화했고, 많은 중소 은행들은 더욱 모험적인 경영 모델을 채택했다.
셋째, 상업부동산의 곤경은 은행에 위험과 도전을 가져다준다.미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인상 주기가 시작된 이후 미국 상업용 부동산 업계의 펀더멘털이 악화되고 있다.고금리 수준은 부동산 기업의 재융자 조건을 악화시키고, 위약 위험은 상행 통로에 처해 있으며, 중소 은행은 미국 상업 부동산 업체의 주요 융자 측이며, 이로 인해 중소 은행의 경영 위험을 더욱 증가시킬 수 있다.
미래를 내다보면 부영걸은 기자에게 비록 뉴욕지역사회은행사건이 은행업위기 2.0으로 변하지 않을 확률이 높지만 앞으로 은행판의 동요가 심해질수 있다고 분석했다.연준의 구제금융 프로그램인 뱅크오브아메리카 정기파이낸싱프로그램(BTFP)이 종료를 선언했고 콜역환매협정(RRP)도 곧 고갈돼 앞으로 유동성이 빠듯할 것으로 보인다.BTFP의 보호가 없으면 더 많은 은행들이 자신의 문제를 드러낼 가능성도 배제할 수 없다.그러나 규제층과 연준은 은행 위기 이후 은행 시스템에 대한 방호를 업그레이드했고 심사도 더욱 엄격해졌다.만약 그 때 실제로 위기가 발생한다면, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 도 양적 긴축을 미리 조정하는 등의 도구를 통해 사고를 미연에 방지할 수 있을 것이라고 믿는다.