1 + 6 + N 조직 변혁을 시작한 지 거의 1년 만에 알리는 각 업무 분야의 상장, 융자 등 관련 문제에 다시 대응했다.
2월 7일, 알리바바 (NYSE: BABA, 09988.HK) 는 2024 회계연도 3분기 실적 (2023년 12월 분기 실적) 을 발표했다. 실적 발표에 따르면 알리의 3분기 매출은 2603억 5000만 위안으로 전년 동기 대비 5% 증가했고, 시장 전망치는 2612억 4700만 위안이었다.비공인회계준칙의 순이익은 479억 5100만 위안으로 전년 동기 대비 4% 감소했다.경영이윤은 225억 1100만 위안으로 전년 동기 대비 36% 감소했는데, 주로 가오신소매의 무형자산 감액과 유쿠의 영업권 감액으로 인한 것이다.
그후의 재정보고전화회의에서 알리 경영진은 대부분 타오톈그룹, 알리국제디지털상업그룹, 거액환매 및 비핵심자산매각 등 문제에 집결되였다고 대답했다.예를 들어, 어러머가 매각될 것이라는 소문을 다시 한 번 부인하며, 어러머는 알리의 중요한'근접'자산이라고 말했다.
회의에서 허마, 차이냐오 IPO 계획의 진전에 대한 애널리스트들의 질문도 있었다. 알리 경영진은 지난해 알리가 각 사업의 내재적 가치를 구현하는 것을 목표로 구조조정을 발표했지만, 당시에도 거래가 추진될지, 어떻게 추진될지는 시장 조건에 달려 있다는 점을 분명히 했으며, 현재의 시장 조건은 더 이상 이런 방법을 통해 가치를 구현할 방법이 없다고 말했다.알리의 현재 전략의 초점은 그룹 내의 서로 다른 업무 간의 시너지 효과를 추진하는 것이다. 이미 전문 팀을 설립하여 서로 다른 업무 간의 더욱 밀접한 협력을 추진하고 시너지 효과의 실현을 추진하고 있다. 이것은 가치를 극대화하는 방법이다.서로 다른 업무의 단독 융자도 계속 고려할 것이지만 너무 서두르지는 않을 것이다.
17억 달러의 비핵심 자산 퇴출 완료
전화회의에서 알리바바그룹 주석 채숭신은 다음과 같이 표시했다. 비핵심자산매각에 관한 진전은 아주 순조로웠다. 2024회계연도부터 지금까지 9개월내에 알리는 이미 17억딸라의 비핵심자산에서 퇴출되였다. 속도가 괜찮았다. 동시에 팀을 설립하고 어떻게 관련 상장회사의 주식매각을 진행할것인가를 연구했다.알리 대차대조표에는 여전히 많은 전통적인 오프라인 소매 업무가 있는데, 이러한 것은 핵심 업무가 아니며, 만약 퇴출하는 것도 합리적인 방법이지만, 현재 도전적인 시장 상황을 고려할 때 아직 실현할 시간이 필요하다.
이에 앞서 매체는 알리바바가 은태백화점을 매각하는것을 고려하고있으며 이미 몇개 회사와 접촉하여 상대방이 은태인수에 대한 관심정도를 평가하고있다고 보도한적이 있다.이 소식에 대해 알리 측은 응하지 않았다.
이와 동시에 시장에서는 알리가 판매할수 있는 실체소매가 산하의 대윤발이라는 소문도 나돌고 있다.펑파이신문도 이 소문에 대해 가오신소매 (대윤발 모회사) CEO 린샤오하이에게 증거를 구했지만 린샤오하이도 이 매각설에 회신하지 않았다.
알리바바그룹 관계자는 2023년 12월 알리가 샤오펑자동차 지분을 7.5% 로 낮춰 4억 달러 가까이 현금화할 예정인 것으로 알려진 데 대해 자신의 자본관리 목표에 따라 보유한 샤오펑 지분 일부를 매각하는 것이라고 밝혔다.이와 동시에 알리도 빈번히 빠른 개택시를 줄이고 더욱 많은 회사를"퇴출"하고있다. 례를 들면 알리네트워크는 일찍 보유하고있는 분중매체 (002027), 천방과학기술 (002373), 뜻밖의 집 (000785) 등 여러 회사의 주식을 항주 호월로 전입하였다.
업무투자면에서 알리 최고재무책임자 서굉도 회의에서 다음과 같이 표시했다. 과거에 비해 알리는 현재 핵심업무에 전념하여 투자를 하는데 주로 경내외의 전자상거래 및 클라우드컴퓨팅인데 이런것들이 투자중점이다.
국제 전자상거래 업무는 외부 융자에 급급하지 않고, 하늘을 찌를 듯한 현금화율 문제를 걱정하지 않는다
실적 발표에 따르면 알리의 각 분야 업무 표현 방면에서 알리 국제 전자상거래는 전년 동기 대비 가장 빠르게 성장했다.이번 분기에 알리 국제 디지털 비즈니스 그룹의 수입은 전년 동기 대비 44% 증가한 285억 1600만 위안으로 전체 주문은 전년 동기 대비 24% 증가했으며, 모든 해외 소매 플랫폼은 강력한 성장을 이루었다.구체적으로 보면, 속매통은 60% 가 넘는 분기 주문이 전년 동기 대비 증가했는데, 주로 크로스보더 사업인 초이스가 이끌었다.
크로스보더 업무량 증가는 알리의 물류기업 차이냐오에도 유리하다.이 분기에 차이냐오의 수입은 전년 동기 대비 24% 증가한 284억 7600만 위안으로 24% 의 전년 동기 대비 증가 수치가 알리 국제 전자상거래 업무에 버금갔다.
재무보고회에서 알리 최고재무책임자 서굉은 AIDC (알리국제디지털상업그룹) 는 일정한 시간이 되면 반드시 외부융자를 모색하게 되지만 시장조건을 보고 정확한 시간을 찾아 융자를 진행해야 한다고 표시했다.그전에 알리는 충분한 경외현금이 AIDC가 한 투자에 자금서비스를 제공해주었다.
그러나 알리국제디지털상업그룹은 여전히 결손을 보고있으며 국제디지털상업그룹 CEO 장범은 결손은 세가지 면에서 초래된다고 표시했다.첫째, 속매통의 초이스 모델은 크로스보더 업무에서의 비율이 대폭 향상되었다. 이 모델은 아직 초기 단계에 있고 뚜렷한 규모 효과가 있기 때문에 ADIC는 투자를 통해 업무 규모를 확대해야 한다. 업무가 규모에 도달하면 업무 성장에 따라 손실이 축소되고 업무는 이윤을 가져올 것이다.둘째, 당기는 대촉진기로서 마케팅에 더욱 많은 투자를 한다.셋째, Trendyol을 포함한 중동 시장에 대한 조기 투입이다.또한 미래에도 알리 국제 디지털 비즈니스 그룹의 투입기가 될 것이며, 우선적으로 성장 규모를 크게 해야 한다.
국내 전자상거래 업무에서 타오톈그룹의 수입은 1290억 700만 위안으로 전년 동기 대비 2% 증가했다.알리는 타오톈그룹을 되살리는 과정에 있으며 미래 성장을 준비하고 있다고 밝혔다.2023년 12월, 알리는 타오톈그룹의 새로운 관리팀을 위임하여 그 전략을 집행하고 기술혁신을 통해 업무성장을 추동했다.
주목할 만한 것은 타오톈그룹의 현금화율이 현재 동종업계에 비해 낮은 편이며, 현금화율 증가가 언제 안정될 수 있는지, GMV 등 성장률과 더 일치하는지가 애널리스트들의 관심사라는 것이다.
이에 대해 쉬훙은"3분기 타오톈그룹의 전체 현금화율이 약간 떨어지는 것을 걱정하지 않는다"며"하강은 주로 구조의 변화에서 비롯되기 때문에 현재 소비자들은 가격 경쟁력이 있는 평가 좋은 물건에 대해 강한 선호를 하고 있다"고 말했다.이런 구조변화는 타오톈그룹이 년초에 선포하고 실시하기 시작한 전략이 초보적으로 성과를 거두었음을 증명해주고있다.또한 타오톈 플랫폼의 총 현금화율이 상대적으로 낮다는 것은 타오톈이 여전히 매우 큰 향상 공간과 잠재력을 가지고 있다는 것을 의미한다.
알리바바그룹 CEO인 우잉밍 타오톈그룹 회장은"타오톈그룹이 집행하는 비즈니스 전략에서 아직 사용자의 소비 빈도를 높여 GMV (상품 거래 총액) 의 성장을 이끄는 과정에 있다"고 말했다.계획에 따르면 앞으로 GMV가 뚜렷이 제고된 기초에서 다시 광고제품을 제고하게 된다.알리는 현금화률과 GMV 성장속도의 일치문제를 걱정하지 않는다. 왜냐하면 타오톈은 비교적 명확한 시간계획이 있기때문이다.
환매를 650억 달러로 확대하는 것이 올바른 결정입니까?
실적 발표에서 알리는 이사회가 주식 환매 계획을 250억 달러 증액하는 것을 승인했다고 발표했는데, 이는 총 환매 규모가 650억 달러로 증가했다는 것을 의미한다.규모를 상향 조정한 주식 환매 계획의 유효기간은 2027년 3월 말까지 연장된다.앞으로 세 회계연도에 알리는 353억 달러의 주식 환매 한도가 있다.
전화회의에서 한 분석가는 현재 알리의 환매 규모는 회계연도당 120억 달러 정도를 환매해야 하는 것과 같으며, 2023년에 비해 환매 규모가 크게 증가했는데, 이것이 정확한 환매 결정이라는 것을 어떻게 알 수 있겠느냐고 말했다.
이에 대해 서굉은 이는 알리의 진지하고 엄숙한 환매결책이라고 표시했다.과거에 알리도 여러 차례 환매 규모를 늘렸고, 목표를 앞당겨 완수하여 새로운 환매 규모를 결정하였는데, 현금 생성 능력, 경외에서 얼마나 많은 현금이 있을 수 있는지, 회사의 레버리지 수준을 포함한 일부 요소를 고려하였다. 이러한 요소를 종합하면, 알리는 매년 약 120억 달러의 환매가 적합하다고 생각한다."현금 생성 능력이 지속될 것을 감안할 때 알리료는 주주들에게 계속 현금을 돌려줄 것이다."
알리 리사국 주석 채숭신은 다음과 같이 말했다. 알리 환매계획의 목표는 매년 류동주수가 약 3% 감소되는데 이런 주식감소는 주가를 상승시키는데 이는 실제로 이미 발생했다.알리의 현재 유통주 수는 25억, 3% 는 7500만주에 해당하며 앞으로 주가가 상승하더라도 연간 120억달러 규모로 환매를 집행하는 것이 합리적이다.
알리바바는 2023년 12월 31일 분기까지 보통주 2억927만주 (미국 예탁주 3천660만주 상당) 를 29억달러에 환매한 것으로 나타났다.2023년 자연년에는 총 95억 달러에 총 8억979만 주의 보통주 (미국 예탁주 1억122만 주 상당) 를 환매한다.2023년 자연년에 이미 종업원주식보유계획에 따라 발행한 주식을 고려한후 알리바바주식환매계획은 류통주를 3.3% 순감소시켰다.
알리는 이미 여러 해 동안 환매를 전개해 왔으며, 환매 강도가 가장 큰 중국 인터넷 회사이기도 한 것으로 알려졌다.
환매 과정에서 2019년 5월 알리바바는 60억 달러의 주식을 환매하겠다고 발표했다.2020년 12월, 알리바바는 주식환매계획총액을 60억딸라에서 100억딸라로 증가시켰다.2021년 8월, 주식환매계획은 100억딸라에서 150억딸라로 제고된다.2022년 3월, 알리바바는 환매를 계속 확대하여 주식환매계획의 규모를 250억딸라로 확대한다고 선포했다.2022년 11월, 알리바바는 주식환매계획을 별도로 150억딸라를 증가하여 환매총규모를 400억딸라로 확대한다고 선포했다.이번에 250억 달러의 환매 확대를 발표하면서 알리바바 환매 총 규모는 650억 달러로 늘었다.
이에 앞서 시장소식에 따르면 알리바바그룹 창시자 마윈, 채숭신은 알리주식을 대폭 증가시켰다.차이충신 가족펀드는 1억 5천만 달러 상당의 알리 주식을 늘렸고, 마윈도 같은 기간 거액의 증자를 통해 알리의 미래 발전, 경영진 및 전략 방향에 대한 자신감을 구현했다.
미국 주식이 마감될 때까지 알리는 5% 이상 하락한 73.640달러를 기록했다.