지난 2주 동안 S & P500 지수는 2년 만에 사상 최고치를 기록했고, 이번 상승폭의 성색도 다음 주 (1월 29일~2월 2일) 에 강도 높은 시련을 겪을 것으로 보인다.
이 글의 배경으로 S & P500 지수가 최고치를 경신한 것은 거짓이 아니지만, 실제로 세분화된 11개 섹터 지수 중 애플, 마이크로소프트, 엔비디아 등 스타 주식이 포함된 인포테인먼트 지수만 역시 최고치를 기록했고, 나머지 10개 섹터 지수는 평균 최고치를 기록하기까지 15% 의 거리가 있었다.마지막으로 최고치를 기록했던 2022년 1월 당시 S & P는 모두 8개 부문에서 최고치를 기록했다.
(정보과학기술판이 독보적이다. 출처: TradingView)
AI 칩 잔치는'엔비디아 모멘트'만 독점하는가?
공교롭게도 다음 주도 애플, 마이크로소프트, 퀄컴, AMD 등 미국 주식 과학기술, 칩 분야의 거두들이 집중적으로 재무제보를 발표하는 날, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 결의, 비농업 보고서에 맞춰 이번 주 내내 자극이 끊이지 않았다고 할 수 있다!
(애플, 마이크로소프트도 S & P500 정보기술지수 중 가중치가 가장 높은 두 곳)
더욱 중요한 것은 이번 주 인텔의 실적 발표 이후 11.9% 폭락해 1분기 매출 지침이 예상과 무려 20억 달러 차이가 났다는 점이다.테슬라가 일주일에 13% 다이빙을 하며 머스크의 세계 최고 부자 자리까지 추락하자 투자자들은 2023년 스마트폰과 PC의 수요가 부진하자 2024년에는 자동차와 전통 산업 앱의 수요를 걱정해야 한다는 것을 흡사 발견했다.
일정표를 보면 AMD (1월 30일 장 이후) 와 퀄컴 (1월 31일 장 이후) 은 다음 주 재무제보를 발표할 예정이다. 하나는 엔비디아의 최대 라이벌이고 다른 하나는 AI 칩 부능폰, 컴퓨터 기기의 선두주자다.이들 회사 자신의 실적 외에 미국 주식 시장도 엔비디아의'일가독대'가 도대체 경쟁품에 어떤 밀어내기 효과를 낳았는지 관건적인 답을 기다리고 있다.
예를 들어 투자자들이 잘 아는 저커버그는 이달 말까지 메타가 60만 장에 가까운 고급 그래픽카드를 만들겠다고 발표한 바 있다. 이 중 대부분은 엔비디아 제품이다.많은 애널리스트들도 인텔의 실적 안내가 좋지 않은 것도 엔비디아와 관련이 있으며 마이크로소프트, OpenAI, Meta 등 회사가 대대적으로 투자하고 있는 데이터센터에서 가장 선호하는 것은 바로 엔비디아의 가속카드라고 지적했다.
인텔의 겔싱어 CEO는 이번 주 후속 가우디 AI 칩이 상당한 매출 성장률을 보일 것이라며 투자자들을 달래려 했지만 주가 성과는 투자자들이 매수하지 않는다는 것을 보여준다.그래서 다음 주 분석가들은 데이터 센터 사업에서 AMD와 엔비디아의 경쟁이 어떤 상태인지 등 AMD의 재무제보 전화 회의에 많은 문제를 가지고 올 것이다.
소수의 거두들이 AI 코스에 대대적으로 베팅하여 엔비디아와'황인훈 모멘트'인 TSMC, 초마이크로컴퓨터 등 회사에 큰 호재를 가져다 준 동시에, 일부 전통적인 업계 고객을 위해 칩을 제조하는 회사들, 예를 들면 텍사스 기기, 이탈리아 반도체는 오히려 시장의 기대에 미치지 못하는 실적을 보고했다.
텍사스인스트루먼트가 이번 주 제시한 Q1 매출 지침도 월가의 예상보다 10% 정도 낮다.회사 투자자 관계 책임자 인 Dave Pahl은 회사가 계속 부진한 환경에서 운영 될 것으로 예상하며 고객들은 재고의 균형을 맞추는 상태를 계속 유지할 것이라고 밝혔다.칩 업계의 애널리스트들도 텍사스 인스트루먼트가 보고한 주문 취소액이 지난 몇 분기 동안 지속적으로 상승했다고 지적했다.
일요일에도 일본 프린터, 카메라 거물인 캐논이'나노 압인'장비가 올해나 내년에 출하될 것으로 예상하고 있다는 소식이 전해졌다.이"더 싸고 전기를 절약하는"칩 제조 설비는 광각기와 같은 제품이 노선 도전에 직면했다는 것을 의미한다.물론 방금 최고치를 기록한 아스맥에게 있어서 더욱 많은 영향은 여전히 제품의 구체적인 출시상황을 보아야 한다.
거물 재보 일제히 발생: 애플 근심이 가장 크다
시가총액 3조 달러의 마이크로소프트 (1월 30일 장 이후), 시가총액 2조 9800억 달러의 애플 (2월 1일 장 이후), 시가총액 1조 9200억 달러의 알파벳/구글 (1월 30일 장 이후), 1조 6000억 달러의 아마존 (2월 1일 장 이후), 시가총액 1조 달러의 메타 (2월 1일 장 이후) 가 다음 주에 실적을 발표한다.
이전 애널리스트들은 AI 개념의 구글, 마이크로소프트, 메타, 그리고 주가가 사상 최고치에서 17% 차이가 나는 아마존이 상대적으로 안전하며, 전 미국 주식'주식왕'애플에 문제가 발생할 가능성이 가장 높다고 전망했다.
애플로서는 연말 휴일 시즌을 커버하는 1분기 보고서도 연간 수입이 가장 높은 분기다.현재 시장은 애플의 Q1 매출이 1180억 달러에 육박할 것으로 예상하고 있으며, 주당 순이익은 대략 2.10달러이다.수평적으로 비교해보면 2023회계연도의 Q1영업수입은 1171억딸라, EPS는 1.88딸라이다.
작년 마지막 3개월이자 아이폰 15 시리즈, 두 가지 새로운 스마트워치가 출시된 후 첫 완전판매 분기였다. M3 칩의 아이맥과 노트북도 연말 판매가 가장 좋은 시점에 업데이트됐다.
지난 회계분기와 마찬가지로 시장도 소비전자거두들의 인도에 깊은 관심을 돌리고있다.각 제품 라인의 업그레이드 폭이 상대적으로 제한적이기 때문에 좀처럼 등장하지 않는 AI 관련 기능과 앱스토어 등 소프트웨어 서비스의 매출이 정책 법규의 압력에 직면하면서 투자권도 최근 애플에 대한 쇠퇴의 목소리를 내기 시작했다.애플의 생태적 우위가 하루아침에 사라지지는 않겠지만 3조 달러의 평가를 버틸 수 있을지는 또 다른 문제다.
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