중신건투연보는 미국 재무부의 대규모 채무 발행으로 순유동성이 계속 감소할 것이며, 이번 금리 인상으로 미국 신용주기가 하향세를 초래할 것이며, 이는 미국 주식에 지장을 줄 것이며, 다우지수의 평가액은 계속 하향 조정될 것으로 전망했다.단기적으로 볼 때, 중동-이스라엘 충돌이 고조되고, 금 위험 회피 수요가 상승하며, 중기적으로 미국 실업률이 상승 통로에 진입하고, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인상이 막바지에 접어들고, 금이 상승 반전에 진입하여 연말 목표가가 2000~2200달러에 이를 것으로 예상된다.파키스탄-이스라엘 충돌이 고조되어 1973년 석유 위기와 유사하며, 향후 반년 동안 원유 시장의 펀더멘털은 여전히 공급이 수요를 따라가지 못할 것으로 예상되며, WTI 유가는 연말 목표가 100달러인 흔들리는 상승세를 보일 것이다.
전문은 다음과 같다
중신건투 중동 정세 업그레이드, 원유 목표 검지 100달러
미국 재무부의 대규모 채무 발행으로 순유동성이 계속 감소할 것이며, 이번 금리 인상으로 미국 신용 주기가 하향세로 돌아서면서 이는 미국 주식에 지장을 줄 것이며, 다우 지수의 평가액은 계속 하락할 것으로 예상된다.단기적으로 볼 때, 중동-이스라엘 충돌이 고조되고, 금 위험 회피 수요가 상승하며, 중기적으로 미국 실업률이 상승 통로에 진입하고, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인상이 막바지에 접어들고, 금이 상승 반전에 진입하여 연말 목표가가 2000~2200달러에 이를 것으로 예상된다.파키스탄-이스라엘 충돌이 고조되어 1973년 석유 위기와 유사하며, 향후 반년 동안 원유 시장의 펀더멘털은 여전히 공급이 수요를 따라가지 못할 것으로 예상되며, WTI 유가는 연말 목표가 100달러인 흔들리는 상승세를 보일 것이다.
미국 주식: 미국 주식 평가 계속 하향
9월 미국 제조업 경기는 소폭 반등했지만 여전히 수축 구간에 처해 있다. 서비스업 경기는 하락하고 실업률은 2022년 3월 이후 최고치를 유지하고 임금 증가율은 소폭 둔화돼 노동시장의 긴장도가 완화되고 최근 빠른 금리 인상이 경제에 미치는 부정적인 충격은 계속될 것으로 보인다. 향후 한 분기 미국 경제는 전반적으로 하향 조정될 것으로 보인다.
2023년 10월 16일 현재 다우존스산업지수의 수익률은 20.27배다.미국 재무부의 대규모 채무 발행으로 순유동성이 계속 감소할 것이며, 이번 금리 인상으로 미국 신용 주기가 하향세로 돌아서면서 이는 미국 주식에 지장을 줄 것이며, 다우 지수의 평가액은 계속 하락할 것으로 예상된다.
금: 중동 정세 격화, 금 반전 상승 예상
지난 1개월 동안 금이 파급 하락한 주요 원인은 글로벌 유동성이 조이고 달러 지수와 미국 채무 금리가 크게 상승했기 때문이다.2023 년 10 월 16 일 현재 금 현물 가격은 온스당 1920.85 달러입니다.단기적으로 볼 때, 중동-이스라엘 충돌이 고조되고, 금의 위험 회피 수요가 상승하는 것은 70년대 석유 위기와 유사하며, 이러한 사건의 배후에는 미국 경제 주기의 하향과 불확실성의 현저한 향상이 반영되어 있다.중기적으로 미국 실업률이 상승 통로에 진입하고 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인상이 막바지에 접어들며 금이 상승 반전에 접어들 것으로 예상되며 연말 목표가는 2000~2200달러다.
원유: 파키스탄-이스라엘 충돌 고조, WTI 연말 목표가 100달러 상승
수요 측면에서 OPEC은 월간 원유 시장 보고서에서 2023년 전 세계 원유 수요 증가율이 하루 244만 배럴을 유지할 것으로 예상되며, 2024년 전 세계 석유 수요 증가율은 하루 225만 배럴로 모두 유지될 것으로 예상된다고 밝혔다.
공급면에서 OPEC 월보에 따르면 OPEC의 9월 원유생산량은 약 2797만배럴/일로 8월에 비해 5만배럴/일 증가되였다.미국의 원유 생산량은 하루 1290만 배럴로 증가했습니다.9월 미국의 원유 재고는 8월보다 888만 배럴 줄었다.
9월말 WTI 원유가격은 우리의 95딸라의 목표가에 도달했다. 비록 수요단이 뚜렷한 상행동력에네르기가 부족하지만 공급단과 이스라엘-팔레스타인의 충돌이 승격되여 1973년 석유위기에 비추어 향후 반년간 원유시장의 기본면은 여전히 공급이 수요를 따르지 못할것으로 예상된다. WTI 유가는 진탕상행추세를 보이고있으며 년말 목표가격은 100딸라이다.
본 보고서의 결과는 모두 대응대류자산가격책정모델에 기초하여 계산한것으로서 모델의 실효위험을 경계해야 한다.역사는 미래를 대표하지 않으며, 역사의 법칙이 더 이상 반복되지 않을 위험을 경계해야 한다;모델 결과는 연구 참고일 뿐, 투자 건의를 구성하지 않는다;현재 해외 지역 충돌은 여전히 끝나지 않았으며, 여전히 국부 지역 충돌의 대규모 업그레이드 위험을 경계해야 한다;미국의 금리 인상은 달러 자산의 미국 환류를 촉진하고, 현재 미국은 여전히 금리 인상 과정에 있으며, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인상이 예상을 초과하고, 미국 채무 금리가 장기적으로 높은 수준에 처할 위험을 경계해야 한다.현재 중국 경제는 국내 국제 요소의 영향을 비교적 많이 받기 때문에 여전히 국내 경제 성장이 기대에 미치지 못하는 데 따른 위험을 경계해야 한다.