1月18日、ベライドシンクタンクは2024年の投資展望を発表した。その中で、今年の状況はすでに構造的な変化が発生し、米国経済は成長が減速する傾向にあり、さらに高いインフレと金利水準に直面し、債務水準も大幅に上昇していると指摘した。新しいマクロ環境の下では、投資において「一から終わり」はもはや有効ではなく、より柔軟な投資方針は購入と保有戦略をはるかに大幅にリードする可能性がある。
少し前には、資産管理大手のベレード氏がアジア太平洋地域の一連の人事を発表していた。1月13日、べレードはアジア太平洋地域の責任者に陳蕙蘭（Susan Chan）を任命すると発表した。同時に、アジア太平洋地域の副責任者にAndrew Landmanと清水寛之（Hiroyuki Shimizu）を任命し、この任命はリアルタイムで発効した。その後、1月15日、ベライドは対外的に中国区の役員構造を公告した：範華をベライド中国区責任者に任命し、張鵬軍をベライド建信理財総経理に任命し、この任命は監督管理の承認後に正式に発効する。
注目すべきは、ベアード氏が元「国民基金マネージャー」の王登峰氏を「掘って」きたことだ。情報によると、「残高宝」を10年間管理してきた天弘残高宝基金マネージャーの王登峰氏はすでにベライド建信財テクに加盟し、首席固収投資官に就任する予定で、この任命は監督管理の承認を待って正式に発効する。
範華履新ベレード中国区責任者
1月13日、ベアード氏はアジア太平洋地域の2つの人事を発表した。陳蕙蘭氏をアジア太平洋地域の主管に任命し、中国・香港に常駐させ、元アジア太平洋地域主管の駱慧祖（Rachel Lord）氏はロンドンをベライド国際業務主管に転任する。また、Andrew Landmanと清水寛之（Hiroyuki Shimizu）をアジア太平洋地域副主管に任命した。以上の任命はリアルタイムで発効した。
資料によると、陳蕙蘭氏は金融サービス及び資産管理業界で30年以上の経験を持ち、資本市場、取引、投資及び顧客業務などの面で指導職を務めたことがある。2013年にベアードに加入した後、彼女はiSharesアンテロープアジア太平洋地域の資本市場と製品の責任者、ETFとインデックス業務の責任者を務めたことがある。同時に、彼女はベライドの中国での岸業務の発展を指導し、ベライドの最高意思決定組織であるグローバル執行委員会のメンバーを兼任したこともある。この任命が発効した後、彼女はベアードアジア太平洋地域副主管、大中華区主管及びアジア太平洋地域取引、流動性及び貸借チーム主管を務めた。
1月15日、ベアード氏はまた、2023年6月に退職した湯暁東氏の後任として、範華氏を中国区の責任者と発表した。6ヶ月ぶりに、ベレードはついに新しい中国区の責任者を迎えた。
資料によると、範華学部は北京大学を卒業し、博士は米コロンビア大学金融学院を卒業した。彼女は投資業界で25年以上の経験を持ち、中投会社の資産配置部、債券と絶対収益部の監督を務めたことがある。ゴールドマンサックスグローバルリスクモデル部ディレクター、招銀理財首席投資官など。その後2022年にベアード建信財テクに入社し、ベアード建信財テク社長を務めた。在任中、彼女は固収製品の発展に力を入れ、会社の規模を150億元近くに高め、会社の業務開拓と役員チームの実力向上の面で重要な指導的役割を担った。
この任命が発効すると、範華氏はベライド基金管理有限公司（以下「ベライド基金」という）、ベライド建信財テク、国内から海外市場への資金調達を行うQDLP業務など、ベライドの中国における主要な業務を統括する。
同じプレスリリースでは、ベライド氏はまた、ベライド建信財テク社長に張鵬軍氏を任命したと発表した。これまで、張鵬軍はベアードファンドの副社長だった。2023年7月1日、ベライド基金は、張鵬軍が内部工作のため副社長を退任すると発表した。半年後、張鵬軍は範華を引き継いで、ベアード財テク子会社の社長を務めた。
公開資料によると、張鵬軍氏は特許金融アナリスト（CFA）の証人で、トロント大学ロットマン管理学院の商工管理修士号、東北財経大学の経済学修士号を持っている。これまで、瑞銀証券有限責任会社投資銀行部の最高経営責任者、フォーチュン・レオン証券有限責任会社の副総裁、中宏生命保険有限会社の高級ディレクター、カナダ帝国商業銀行の高級財務マネージャー、富国基金管理有限会社（上海）取締役会戦略アナリスト、申銀万国証券株式会社（大連）営業部の責任者などを務めてきた。その後、べレードに加入し、べレード投資管理（上海）有限公司の社長、法定代表者、最高経営責任者、べレード海外投資基金管理（上海）有限公司の社長、法定代表者、最高経営責任者、コンプライアンス風制御責任者、べレード基金の副社長、最高経営責任者、最高情報責任者を務めた。
ベラード氏は公告の中で、張鵬軍氏は過去8年間、ベラード中国指導チームの中核メンバーであり、現在はベラード全体の国内業務を支援する管理運営チームを指導し、中国建設銀行と協力する首席連絡先を務めていると述べた。
この任命について、ベライドアジア太平洋地域の陳蕙蘭責任者は「ベライド関連業務は業界内の最も優れた指導者が舵を取り、顧客に深い市場洞察力と業界専門知識をもたらしている。今回のファン・ファン・ファと張鵬軍への任命は私たちがビジネスの持続的な成長を求める鍵であり、私たちは中国随一のグローバル資産管理会社になることに力を入れている」と述べた。
前「残高宝」ファンドマネージャーが加盟
注目すべきは、メディアの報道によると、かつて「残高宝」を10年間管理し、ピーク時には7億4500万人の保有者を抱えていたファンドマネージャーの王登峰氏は昨年9月に退任した後、すでにベライド建信財テクに加入し、首席固定投資官に就任する予定だ。この任命は監督管理の承認を経て正式に発効することが分かった。
資料によると、王登峰氏は天弘残高宝貨幣市場基金の初代ファンドマネージャーで、管理期間は10年に達した。この基金は全市場で最大規模の公募基金製品で、同基金の3季報データによると、昨年3四半期末現在、最新規模は6639億9500万元だった。2013年5月29日から2021年6月9日まで、王登峰は天弘残高宝の単独管理を担当し、期間中の在任報酬は29.67%だった。その後、このファンドは複数のファンドマネージャーが共同で管理しています。
今回の王登峰の加盟は、ベレードの固定収入業務に「強心剤」を注入することが期待されている。
実際、我が国初の外商独資公募として、ベレード基金傘下の製品の収益はあまりよくない。天天基金網によると、べレード基金は2020年9月10日に設立され、2023年末現在、傘下の7つの基金（A/Cシェア合併計算）の規模は計86億7900万元に達した。
この7本の公募ファンドのうち、ハイブリッド型ファンドが5本、債券型ファンドが2本ある。このうち、設立以来の収益はプラスで、この製品は設立から1ヶ月も経っていない。残りの製品は設立以来純価値を下回っている。下落幅が最も大きかったのはベレード中国の新視野混合で、1月18日現在、AC系製品の設立以来の下落幅はそれぞれ44.55%と45.20%だった。
ベライド氏のように中国市場を布陣させた「外来和尚」たちにとって、現地化は目の前に置かれた厳しい挑戦である。
玄甲基金の林佳義社長は華夏時報の記者に対し、外資系機関にとって、新たな市場へのローカライズは極めて難しいと分析した。企業の現地化コスト、企業の戦略的整合度、企業の現地経済周期及び金融周期に対する理解は非常に重要である。
「一般的に、外資機関は先進的な管理モデル、成熟した投資戦略と厳格なコンプライアンス風制御システムを持っており、専門能力の優位性が際立っている。しかし同時に欠点も明らかである：一方、外資機関は本土市場ルートに精通しておらず、資金募集が困難である、一方、海外投資研究モデルのままでは『水土不服』現象が現れやすく、戦略の有効性が失われている」排列網の富管理パートナーの姚旭昇氏は「華夏時報」記者に強調した。
外資機関が中国市場を開くには多方面で努力する必要がある。姚旭昇氏によると、内部投研では、外資機関たちは海外モデルや経験をそのまま流用するのではなく、中国の市場環境と結びつけて調整しなければならない。また、中国市場の発展法則を積極的に研究し、より競争力のある現地化戦略を開発しなければならない。同時に、各種類のトランプ金融機関と多元化した協力関係を構築し、ルートを構築し、資金募集能力を向上させなければならない。
林佳義氏は、外資機関はコストを下げるだけでなく、現地化の上で効率を高め、コア現地化従業員のインセンティブを強化し、中国市場に適し、現在のサイクルに適応する有効な戦略を繰り返し研究しなければならないと考えている。